开新帖，纯资料存档。24/12/29开始。

牟誉之狼

氧化铝价格历史上确实经常出现巨大波动，其价格走势呈现出明显的周期性和阶段性特征。以下是氧化铝价格波动的主要阶段和原因：   近十年氧化铝价格波动情况  阶段        时间区间        价格变化        波动幅度         第一阶段        2012年至2014年10月        价格大致在2400-2800元/吨之间振荡运行        波动幅度较小         第二阶段        2014年10月至2015年底        价格从2800元/吨一线下跌至1600元/吨一线        累计跌幅约40%         第三阶段        2016年至2017年10月        价格从1600元/吨一线振荡上行至3700元/吨一线        累计涨幅达到130%         第四阶段        2017年底至2020年4月        价格从3700元/吨一线振荡下行至2100元/吨一线        累计跌幅超过40%         第五阶段        2020年4月至2021年10月        价格从2100元/吨一线振荡上行至4100元/吨一线        累计涨幅达到95%         第六阶段        2021年11月至今        价格从4100元/吨的历史高位逐步下跌至2800元/吨一线        未明确，但有较大波动             影响氧化铝价格波动的主要因素  1. 供需关系：氧化铝的供需变化是影响其价格的最直接因素。当供应量大于需求量时，价格通常会下跌；反之，当需求量大于供应量时，价格通常会上涨。例如，2018年俄铝被美国制裁、海德鲁巴西Alunorte氧化铝厂减产及美铝罢工等事件，导致国外氧化铝市场供应出现短缺，推动国外氧化铝价格创出历史新高。  2. 宏观经济形势：全球宏观经济形势及相关政策的变化会影响氧化铝的贸易流向和需求。经济快速发展时，铝消费增长，进而带动氧化铝需求和价格上涨；经济衰退时，铝消费下降，导致氧化铝需求和价格波动。  3. 原材料价格：氧化铝的生产成本主要包括铝土矿、烧碱和能源等。原材料价格波动会直接影响氧化铝的生产成本，从而在一定程度上决定氧化铝价格的下限。  4. 政策因素：环保政策、能源政策和贸易政策等政策因素会影响氧化铝的生产和消费。例如，国内严格的环保政策导致北方地区氧化铝企业出现大面积减产，推动氧化铝价格上涨。  5. 突发事件：如俄乌战争、几内亚政变等突发事件会影响氧化铝的供应和价格。2022年俄乌战争爆发以及乌克兰Nikolayev氧化铝厂的关闭，导致氧化铝价格出现止跌反弹。  综上所述，氧化铝价格的波动受到多种因素的综合影响，这些因素相互作用，导致氧化铝价格在过去十年zhong出现了多次大幅波动。

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根据搜索结果，以下是过去10年铝合金每年的波动幅度估算情况：    年份          波动幅度           2015          不明确，但整体价格处于较低水平           2016          不明确，但整体价格处于较低水平           2017          不明确，但整体价格处于较低水平           2018          不明确，但整体价格处于较低水平           2019          不明确，但整体价格处于较低水平           2020          不明确，但整体价格处于较低水平           2021          不明确，但整体价格处于较低水平           2022          不明确，但整体价格处于较低水平           2023          不明确，但整体价格处于较低水平           2024          不明确，但整体价格处于较低水平              说明  1. 数据不明确：搜索结果中未提供过去10年铝合金每年的具体波动幅度数据，因此无法直接列出每年的波动幅度。  2. 整体趋势：根据搜索结果，铝合金价格在过去10年中整体呈现波动上涨的趋势。特别是2024年，铝合金价格走势跌宕起伏，12月份铝价小幅下挫，3-5月份铝价连续上行，6-7月份铝价明显回落，8-11月上旬铝价止跌回升，11月中旬至12月中旬铝价再次承压。  3. 未来展望：进入2025年，随着氧化铝逐步回归利润定价以及价格的回落，电解铝的成本中枢将逐步下降，同时全球铝平衡预计将呈现短缺状态，国内市场较海外偏强，内外价差将逐步走强，这些因素将对铝合金的价格走势产生重要影响。  如果需要更详细的历史数据，建议参考专业的财经数据平台或行业研究报告。

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根据搜索结果，以下是过去10年金属铝每年的波动幅度估算情况：    年份          波动幅度（估算）           2015          不明确，但整体价格处于较低水平           2016          不明确，但整体价格处于较低水平           2017          不明确，但整体价格处于较低水平           2018          不明确，但整体价格处于较低水平           2019          不明确，但整体价格处于较低水平           2020          不明确，但整体价格处于较低水平           2021          不明确，但整体价格处于较低水平           2022          不明确，但整体价格处于较低水平           2023          不明确，但整体价格处于较低水平           2024          3445元/吨[^38^]              说明  1. 数据不明确：搜索结果中未提供过去10年金属铝每年的具体波动幅度数据，因此无法直接列出每年的波动幅度。  2. 整体趋势：根据搜索结果，金属铝价格在过去10年中整体呈现波动上涨的趋势。特别是2024年，金属铝价格走势跌宕起伏，1-2月美联储鹰派发言，国内正值春节，有色金属价格震荡运行；3-5月初，美联储发言转鸽，春节后国内下游需求向好，铝土矿收到几内亚的扰动带动下价格持续上涨，至22073元/吨年内高点。  3. 未来展望：进入2025年，随着氧化铝逐步回归利润定价以及价格的回落，电解铝的成本中枢将逐步下降，同时全球铝平衡预计将呈现短缺状态，国内市场较海外偏强，内外价差将逐步走强。  如果需要更详细的历史数据，建议参考专业的财经数据平台或行业研究报告。

牟誉之狼

氧化铝，铝合金。金属铝。未来将确认只把精力转入每年都会发生剧烈波动的氧化铝。 以前老问题，还是太短视了，以后遇到新品种的产业情况，需要直接咨询人过去10年和未来10年的历史与未来展现。看的越长远，得到的结果会清晰。。还是必须用好kimi，同时，后续重新把氧化铝加入长期自选品种中。起码也必须和原木期货等同位置。一轮行情过去了，但人家下次真的能搞出新一轮大行情。本以为2800就是历史地步，但人家过去1600才是低价区间。 用好kimi，多研究产业历史！

牟誉之狼

价格走势回顾2002年-2008年：氧化铝价格从1800多元上涨至2008年的6000元左右[^1^]。2016年-2017年：氧化铝价格从1600元/吨一线振荡上行至3700元/吨一线。2020年-2021年：氧化铝价格从2100元/吨一线振荡上行至4100元/吨一线。2024年：氧化铝价格在10月底达到历史高位，随后有所回落。当前价格2025年3月14日：上海期货交易所氧化铝主连收盘价格为3156元/吨，最高价3165元/吨，最低价3113元/吨[^2^]。氧化铝价格受多种因素影响，包括供需关系、全球经济形势、政策调整以及突发事件等。近年来，氧化铝价格波动较为频繁，尤其是在2024年，受全球市场供需变化和政策影响，价格一度飙升至历史新高。

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梦里寻他千百度

牟誉之狼

新世界的大门，打开了。后面也就是一步步解决遇到的琐碎问题了。  期货/期权才是靠认知去换取利润的行业，认知越强，潜在的回报越高。  以前人家说的30年交易之路，是对的。

牟誉之狼

1，使用模型2，去锁定潜在的土鳖老品种交易品种数量，是正确的。无底线的拓展，会导致无底线的麻烦。有三五个头部机构+散户重仓的老土鳖，以跟踪上大盘真实指数。足够了。大盘有机会，自己就有赚钱的机会，不会再和前面2-3年发生的一样，被困死自己的井底。灾难经历最后一次，就够了，以后的交易，应该像雄鹰，飞翔在高空作战猎物，看到后就用期权适当干点进去。而不再是枯坐井底的青蛙。 2，模型3/4合并，两者本质是一回事。看到资讯～发现机会～kimi以理解产业与矛盾～四维分析～期权试图把握机会。 资讯/机会，可以是宏观地缘，可以是具体产业消息，前者更多影响模型1外盘定价品种，后者就是典型的模型2，以及稍微外城的野地。以前期待自己可以用电影《大空头》人家的模式去寻找和把握机会，现在终于打通了。当然走到这步，代价很大，过程很苦。 但没人带的野生交易员，没办法，只好慢慢习惯了。

牟誉之狼

01工业硅 本周工业硅现货价格继续下跌走势，同时期货价格持续下探，市场悲观情绪浓厚，周内工业硅跌幅较上周扩大。截至3月13日，SMM华东通氧553#硅在10400-10600元/吨，周环比下跌150元/吨，441#硅在10800-11000元/吨，周环比下跌150元/吨，3303#硅在11700-11900元/吨，周环比下跌100元/吨。期货市场，主连SI2505合约偏弱震荡跌破万元每吨，周内最低点跌至9780元/吨，周四尾盘收至9945元/吨，较上周环比下跌230元/度。工业硅需求端多晶硅、铝合金及有机硅开工率基本维持稳定，对工业硅需求变化不大，采购基本维持按需。工业硅价格持续下跌使得多数工业硅企业处于亏损状态，现货市场货源充裕，市场价格竞争激烈，工业硅跌势未改。  02多晶硅 本周N型复投料市场主流成交价格39-45元/千克，N型致密料市场主流成交价格38-42元/千克。其中部分小厂N型复投料价格40元/千克之下，前期大单实际成交40元/千克之上，多晶硅价格暂时保持稳定，本周市场成交平平，还未在集中签单期，上下游驻足观望情绪明显，成交预计将在下周逐渐展开。二季度配额发放，下游量略超预期，或将对后续硅料市场起到一定拉动作用。  03硅片 本周国内N型18Xmm硅片1.18-1.2元/片，N型210R价格1.35-1.4元/片,N型210mm硅片价格1.5-1.55元/片。本周硅片价格走势继续分化，其中210R报价及成交价格一路冲高，12日会议结束后主流厂家集体报价1.4元/片。210则相对走势偏弱-1.55元/片成交受阻。后续随着硅片2季度配额得确定，硅片排产有望继续大幅提升。- end - 

老炮

牟誉之狼 发表于 2025-3-16 11:13
再一方面，老川子的中东战略底线比驴dang低多了，驴dang只是表面功夫，老川子是真想让以色列彻彻底底的赢！ ...

如果你仔细研究，就会发现，驴dang才是世界乱象之源

鹅乌、哈以之乱，以及久拖不决，都是驴dang暗中纵容导致

牟誉之狼

美国经济衰退对美国股市、黄金和商品期货的影响如下：   对美国股市的影响  • 整体下跌风险增加：美国经济衰退会使企业盈利下降，消费者信心和支出减少，进而导致企业销售额和利润下滑，股票价值也会随之降低。例如，2025年3月10日，受美国经济衰退风险上升影响，美股三大指数集体收跌，道指跌2.08%，纳指跌4%，标普500指数跌2.7%。  • 不同板块表现分化：一些防御性板块如公共事业和消费必需品等行业的股票，需求相对稳定，受经济周期波动的影响较小，在经济衰退期间能提供一定的稳定性和保值功能；而科技股等高估值板块则可能面临更大的调整压力。   对黄金的影响  • 避险需求推动价格上涨：经济衰退期间，投资者对风险的担忧会增加，黄金作为传统的避险资产，其需求会大幅上升，从而推动价格走高。  • 货币贬值和通胀预期支撑：经济衰退常常伴随着货币贬值和通胀预期上升，央行为了刺激经济会采取货币宽松政策，这可能导致货币贬值和通胀压力增加。黄金作为一种实物资产，被认为是对抗通胀的一种工具，因此投资者会倾向于持有黄金来保值。  • 长期价格可能继续重估：从中长期维度看，美国经济衰退可能导致美国债务与通胀失控的风险增加，黄金价格可能继续重估过程。   对商品期货的影响  • 利好部分商品期货  • 黄金：如前文所述，黄金作为避险资产，经济衰退时需求增加，价格通常会上涨。  • 白银：白银也具有一定的避险属性，且在经济衰退期间，其工业需求的下降可能会被投资需求的增加部分抵消，价格可能相对稳定或有所上涨。  • 部分农产品：在经济衰退期间，如果出现极端天气或自然灾害，可能会导致农产品供应减少，从而推动农产品期货价格上涨。  • 利空部分商品期货  • 原油：经济衰退会导致工业生产和居民消费活动减少，对原油的需求也会相应下降，从而导致原油价格下跌。  • 铜、铝等工业金属：这些金属是工业生产的重要原材料，其价格受全球经济周期和供需关系影响较大。经济衰退时，工业生产活动放缓，对铜、铝等金属的需求减少，价格也会受到抑制。

牟誉之狼

量化收割的策略和过程
量化交易通过速度优势、规则套利、情绪捕捉等手段，系统性放大散户的交易劣势。量化策略的本质是用数学模型捕捉市场无效性，而散户的情绪化交易、滞后反应和资金劣势，恰恰构成了这些策略收割的猎物信号。
目前量化的主流策略，包括CTA趋势跟踪策略、高频交易HFT策略、套利策略、事件驱动策略、多因子策略、指数增强策略、市场中性策略等，其中量化对散户收割最狠的主要是高频交易与原来的DMA业务。
尤其是高频交易，堪称是毫秒级的“割韭菜”游戏，一方面是速度优势，量化机构使用光纤直连交易所（如金桥机房到上交所仅1.2毫秒），普通散户通过券商APP的交易延迟普遍超过300毫秒，量化比普通散户快300倍以上。

1、早盘数据伏击

量化机构通过爬虫抓取股吧、雪球等散户聚集地的热门话题，结合Level-2行情数据，提前15分钟锁定散户次日重点关注标的。然后利用交易所提供的十档行情+逐笔委托数据（年费200万/机构），高频系统在9:15-9:25集合竞价期间，实时解析散户委托的价格与数量分布。根据2023年深交所抽样显示，散户92%的开盘委托为市价单或五档即时成交，而量化机构90%使用限价单预埋。如2023年10月12日圣龙股份集合竞价阶段，量化系统捕捉到散户在18.5元以上的委托量达1200手，立即在18.49元挂出800手卖单，利用价格优先规则精准承接散户追高单。

2、毫秒高速收割
2023年11月17日A股AI算力概念股闪崩事件中，某量化私募通过托管在陆家嘴机房的服务器，提前3毫秒捕捉到工信部关于算力基础设施的利空风声，1秒内抛售3.2亿筹ma，导致散户跟风踩踏，当日板块跌幅达7.6%。
2024年2月29日宁德时代财报发布瞬间，高频算法在0.87毫秒内完成1200笔卖单（深交所盘后数据），而散户在3秒后才开始跟风抛售，此时股价已下跌2.3%。
再以华泰量化400Gbps的交易系统为例，某交易日在9:30:00.123秒检测到赛力斯出现200手以上散户买单连续成交（触发阈值），立即启动鲨鱼鳍算法：
第1步：以高于卖一价0.5%的价格（10档行情可见）扫货500手，制造快速拉升假象。第2步：300微秒内撤掉未成交的200手，同时在买二位置挂入1000手托单。第3步：散户看到大单托盘跟进买入，系统在150毫秒内将底仓1500手以卖一价分批卖出。
2023年11月统计显示，此类策略在开盘30分钟内的胜率达89%，平均单笔收割12-15万元。

3、幌骗交易
2023年6月某交易日的浙江世宝，量化机构在10:05分突然在买一位置挂出5000手买单（占当时成交额的32%），散户跟风买入导致股价3分钟内上涨2.1%。系统在股价触及12.6元时，0.8秒内撤掉全部托单并反向融券卖出1200手，股价随即回落1.8%，散户止损单触发时，量化已完成2.3元/股的差价收割。深交所事后测算，该操作导致327户散户合计亏损412万元。

4、分时线操纵
某百亿量化私募的心电图策略：在14:00-14:30期间，对流通市值50亿以下的标的（散户集中区）实施：每30秒制造±0.3%的价格波动（成本约80手/次），配合Level-2行情显示大买单（实际为拆单的10手小单），触发散户追涨-被套-割肉的循环。2023年上交所统计，此类标的尾盘30分钟的波动率比同类非量化标的高47%，散户在该时段的亏损占全天的68%。

5、尾盘集合竞价绞杀（14:57-15:00）
2023年12月28日清源股份尾盘：14:57:00：量化系统检测到散户在集合竞价阶段的买单集中在22.5-22.8元（共850手），
14:57:30：以22.6元申报卖出300手（高于散户平均成本0.3元），
14:59:00：散户看到卖单增加，恐慌性改挂22.4元卖出500手，
14:59:50：量化撤单并以22.3元买入200手，最终收盘价22.35元。
深交所数据显示，该股尾盘3分钟散户净卖出723手，平均成本22.58元，而量化买入成本22.31元，次日早盘高开1.2%全部抛出，单账户获利11.4万元。

而原来的DMA业务，本质是量化私募与券商的收益互换游戏。私募缴纳25%保证金（最低），通过券商自营通道获得最高4倍杠杆，形成“保证金25%+券商配资75%”的结构。其核心逻辑是：私募选择一篮子小盘股做多，同时做空股指期货（如中证1000）对冲系统性风险，赚取小盘股超额收益+期指基差走阔的双向利润。
由于A股T+1限制，高频量化通过融券实现T+0收割。典型的就是量化在早盘拉涨停吸引散户打板，然后融券卖出砸盘，次日低开买回还券，散户因T+1无法止损，隔日亏损都相当惨重。比如2023年9月某交易日捷荣技术量化机构早盘买入1000手底仓，午后14:20突然用200手砸盘制造恐慌，散户止损单涌出时，系统以融券卖出300手（成本18.5元），14:35用底仓1000手在17.2元买回还券，同时在17.5元挂出剩余底仓。当日该股振幅4.2%，量化净赚21万元，而龙虎榜显示散户净卖出1247万元。
这种业务在2023年到达高峰期，2024年2月管理层要求杠杆≤1:1，绝大多数私募募集资金退出DMA。

三、散户如何尽量保护自己
1、基于逻辑交易而不是基于盘口和分时进行交易
市场的行情无非是机构通过价值投资引导的波动，与游资引导的基于情绪抱团的波动，其底层逻辑都是通过制造波动进行收割，散户唯一能做到的就是跟随，一定要跟随的是大势，而不是个股波动。
这种大势，必须是大盘、板块都能给正反馈，市场容错率比较高的时候，散户才能有所收获，所以说一切收获都是大势给予的，就是这个道理，而大势向好的时候，量化的收割与影响相对也比较弱一些。
2、通过盘口观察回避一些量化特征明显的票
比如量化拆单异常，连续3分钟出现1手撤单-10手申报的规律性操作。虚假托单，股价上涨但Level2显示大买单占比<30%。分时锯齿，5分钟K线出现超过5次±0.2%的尖峰波动，这种人工难以操作。量化诱空，尾盘压价，最后3分钟卖一挂单突然增加20%以上。
3、盘后异常观察
比如龙虎榜异常，机构专用席位单日T+0交易超5次。融券激增，标的融券余量3日增长超50%，如果当天盘中配合有砸盘信号，更是要注意。股吧热榜，个股突然登上东方财富热榜前10，就要注意是不是量化舆情引导。

4、多用笨办法
量化策略的本质是将市场无效性转化为利润，散户的出路不在于对抗，而在于理解规则、利用规则。
对于散户而言，要记住，所有快速波动都是量化的镰刀，所有涨停急拉都是出货的号角。当你在Level-2看到1000手买单时，可能只是100个10手的伪装。当机构用1000台服务器分析你的每一次点击，当AI比你更懂你的止损位，散户的出路不在技术对抗，而在反人性的觉醒。不要迷信炒股APP推送，交易决策延迟一些，聚焦一些，多围绕量化影响较小的弹性与容量趋势进行操作，避免追高和打板，尤其是小票。

牟誉之狼

明天开盘。周末对于圈外的模拟和探索，到此为止。 开盘前会清理掉自选中一切圈外老土鳖的影子。下次对于圈外的推进，等下周末再说。