开新帖，纯资料存档。24/12/29开始。

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总之，世纪大决战可能就在中东。这对于美国维护自己的霸权地位，已成必然之选。以色列和哈马斯大战之后，中国主导的沙伊和解之后，美国深知中东国家的心理状态，急于再次立威立信。中俄两国在中东的布局，尤其中国与沙特的经贸及战略安全合作，也早已令美国深度不安。美国已经等不得，他们只是在选择时机，他们的战略家和军事家应该很清楚：一旦时间过长，美国就很难在中东翻身，其结果就是全球战略的一败涂地，后果简直不可想象。当新一届美国zf那些不靠谱的假大空政策目标不出所料地成为泡影，恼羞成怒的人就会寻找新的目标来挽回精神和脸面的损失。那么，伊朗应该会成为首选目标

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郭世英的观点。  如果真的发生。那么未来油价只能上天了。做好这事发生的后续准备。

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铜矿加工费跌至1.2美元/吨这一罕见现象，是上游供应紧张、矿山议价能力增强及全球铜精矿供需矛盾加剧的直观体现。从长期来看，随着新能源、AI等下游需求不断攀升以及供应端结构性短缺的延续，铜价中枢有望持续上行；而短期内，由于部分冶炼厂可能被迫减产，加上库存数据反映需求依然旺盛，铜价短期也将迎来支撑。总体而言，尽管存在一定市场波动风险，但当前供需基本面与政策背景均支持铜价走强，是值得投资者重点关注的领域。

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铜价加工费和铜价之间通常呈现反向关系，但这种关系并非绝对，在某些情况下可能会出现阶段性背离。以下是具体分析：   理论上的反向关系  • 铜精矿加工费与铜价：铜精矿加工费（TC/RC）是将铜精矿转化为精铜的处理和精炼费用。当铜矿供应短缺时，矿山在谈判中占据主动，加工费下降，而此时铜价往往因供应不足而上涨；反之，当铜矿供应充裕时，加工费上涨，铜价则可能受到压制。  • 铜材加工费与铜价：对于铜材加工费而言，当市场对铜材的需求旺盛而供应有限时，加工费会提高，但此时铜价也可能因需求推动而上涨；当需求疲软、供应过剩时，加工费下降，铜价也可能因缺乏需求支撑而下跌。   实际情况中的复杂性  • 阶段性背离：在某些特殊时期，铜价加工费和铜价的关系可能会阶段性背离。例如，2014年印尼禁矿令导致市场对铜矿供给的担忧，铜精矿加工费下降，但铜价并未同步上涨。又如2025年春节后，铜价大幅上涨，但锂电铜箔加工费在铜价上涨初期并未同步上涨，而是随着下游电池厂的备库行为才出现一定幅度的上涨。  • 其他因素影响：铜价不仅受供需关系影响，还具有较强的金融属性，货币政策、全球经济形势等因素也会对其产生重要影响。而加工费的变化除了受铜矿或铜材供需关系影响外，还与冶炼成本、政策法规等有关。  综上所述，铜价加工费和铜价在大多数情况下呈现反向关系，但这种关系并非固定不变，会受到多种因素的综合影响。

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家人们眼光一直毒辣，总能选到基本面最差，价格最弱的品种去持续抄底，这也就导致了后续这类品种价格在家人们的加持下，持续性跌跌不休，本来只是短期小行情，硬是被家人们的不断添柴行为，搞成大行情。这也是模型2可以成立的根本。甚至，一旦文华大盘指数持续走弱/走强，那么模型2将会展现出自身奢华的一面。 晚会会做一个家人持仓统计，看下具体哪些品种，已经被三大家人们买成了持仓少10名。当然，家人们整体持仓越多，排名越靠前的品种，大概率后续机会，也就越大了。无论何种时代，期货有展现基本面的一面，也有反向博弈收割的一面，这也是期货可以长期获取利润的两个基础根源。最后，千万别与家人们站一起就对了。

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从周线看，白银中期上涨趋势保持完美，但是否会会发生短期加速突破爆发，自己有些犹豫。继续维持白银etf+看涨期权组合。另外，临界点感觉快到了。所以对于期权投入方面，最近一段可能更灵活一些。目标可以选择05合约，中度虚值点的看涨期权合约，会进行持续跟踪，如果明显有强驱动欲望，那就稍微加多点资金投放了。暂时仍会以绳索攀岩模式交易。

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以下是国内外橡胶产区的开割期和高产期情况：   国内产区  • 云南产区：通常在3月中下旬开始开割。5-8月是产胶旺季，但7-8月因雨季影响，产量会有所波动。  • 海南产区：一般在4月上旬开割。其高产期主要集中在5-11月，其中9月中旬之后雨季基本结束，胶水供应量会大增。   东南亚产区  • 泰国：泰国北部和东北部地区通常在4月份开始开割，南部则在2-3月开割。泰国南部的高产期一般从12月初雨季结束开始，持续到次年1月中旬；北部高产期从10月底雨季结束持续到12月下旬。  • 越南：与中国的季节性相似，通常在4月开割，5-8月是产胶旺季。  • 印尼：南部半区6-7月开割，北部半区10-11月开割，没有绝对的高峰期。  需要注意的是，橡胶的开割期和高产期可能会受到气候条件等因素的影响，如干旱、白粉病等，导致开割时间推迟或产量变化。

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日本橡胶，价格会稍微领先国内橡胶一点事件。现在，日本橡胶价格今天再次跌穿周线的60均线，说明中期方向，应该已经逆转。 另外，国内和东南亚，从3月下旬开始逐步开割并且进入高产期，后续的供应要加大了。而需求端，特朗普关税4月开始执行，按照钢材最近的情况，欧美其他国家，也会对我们的工业品增加关税甚至直接进口限制。这也就将导致后续需求的潜在压力。 所以，后续基本面逐步趋弱的同时，价格走势又下突破中期大方向，所以橡胶的中期压力很可能要来了。当然，橡胶行业变数多，比如后面泰国天气又出现严重问题了（类似去年），或者出口政策发生突然改变了（类似马来西亚和印尼的棕榈油，有色金属矿山原材料等等）。所以，采用绳索攀岩策略，逐步打钉子，参与点看跌期权即可。

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模型1的外盘定价，是个很好的交易模型。相比于绝大多数国内品种永恒盘整，持续昏迷不醒的状态，外盘品种的活跃度，是内盘品种完全不能比较的。后面，除了传统的金银铜原油大豆外，也会把铁矿（新加坡），橡胶（日本），棕榈油（马来）等品种加入看盘范围。感觉有机会了，就做点内盘的对应品种期权，逐步接纳，慢慢摸索，这条支线最终也会长成大树参天。推广说，现在的1/2/3每条直线，未来都有长成参天大树的可能性，完全有可能与圈内交易这条主线，平起平坐。方向已经明确，那么后续就是不断的补充学习和完善过程。争取到下半年，可以进入单笔更高投资限额的新阶段循环，罗马远非短期建成，确定方向后，每天小步推进，坚定向前。

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对于多晶硅的态度，在看到那几个可以注册仓单的头部大厂，愿意注册出售仓单之前，坚决回避大仓位参与2506合约，如果想做，那就先轻仓参与点空头，或者看跌期权。
没有仓单，就没办法进行期现合流，期货就是纯粹的du场，就算现货只能卖1快钱，但你没有任何可以交割的实物在，那么期货卖给你100万，你又能拿它们怎么样？？
后续，把注意力调整为06之后的合约，今天就从少量07合约开始。
现货方面，4月中旬前，下游库存多，不需要拿货。而4月中旬之后，又接近了5.31最终时间节点，也是没必要拿太多的货。
结果就是今年多晶硅的需求，很可能最终不会被5.31枪装潮推高，库存太高导致的悲剧，而5月之后的丰水季，生产成本又可以下降15%左右，也就是6月之后的头部大厂平均生产成本，很可能会压低到3.7万附近。
也就对应着，6月开始，更低的市场需求，更低的生产成本，更大的供应能力，如果处理不好，那么行业新一轮价格战就要开始。
当然，只要没有仓单，这些和期货连一毛钱关系都没有。 坐等头部大厂坚决不交货，以逼仓期货市场，看看最终这场闹剧中，谁跳的最高。

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量化控制时代。和过去不一样。市场整体上。稍微情绪化。比如连续大涨或者大跌。量化立马会反手进行收割。 所以，尽量别参与追涨杀跌交易。如果想参与，那就和昨天说的一样，等市场反弹时适当参与进去。否则，每次加速下跌，后续都是反手暴涨，注意新时代市场的运行节奏。方向不好被量化所改变，但运行过程中，量化不断向里面扔撒沙子，反复搞反向脉冲整死其他人，和玩一样。   所以，一定要注意节奏，一个区域内钉一个钉子就可以。 不着急，慢慢进场。

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更加残酷的故事则发生在2018年，当年6月1日国家发展改革委、财政部、国家能源局三家联合发布了《关于2018年光伏发电有关事项的通知》，明确加快光伏发电补贴退坡，降低补贴强度。因为文件落款时间为5月31日，故被称之为“531光伏新政”。 新政只给出了一个月的缓冲时间，2017年及以前备案项目若在 6 月 30 日前并网，仍可享受旧电价，企业掀起 “最后一个月抢装”。 但即使马力开足，光伏新增装机容量多年的增长态势依然骤停，全年累计43GW，同比下滑18%。整个产业链价格都大幅跳水，下半年企业裁员减薪、停产减产、破产倒闭等新闻频频出现，大批光伏企业从此永远消失，活下来的也失血严重，直到下个周期才缓过来。 “531”从此也成为刻在光伏人心中的一道疤痕，每当提起“531”后的半年，几乎都有一种劫后余生般的心悸。 2025年是否又会上演相同的剧情呢？对当下面临巨额亏损的光伏企业来说，两个月后的压力远不如当下的止血重要：干就完了。

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今年下半年的多晶硅，一样。就看下半年国外需求是否可以顶上去了。否则行业很多二三线企业，也要关门了。

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2025年1月，多晶硅出口量1563.35吨，环比下降72.88%，同比上升154.06%；出口额为15207494美元，环比下降71.48%，同比上升158.03%，出口均价为9727.5美元/吨。 2025年2月，多晶硅出口量2238.44吨，环比上升43.18%，同比上升70.21%；出口额为18872783美元，环比上升24.1%，同比上升26.78%，出口均价为8431.23美元/吨。

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出口总量不大。

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以下是近年来中国尿素出口的大致情况：   - 2013 - 2015年：出口量增长，2015年达到峰值1375万吨。   - 2018年：出口量为244万吨。   - 2019 - 2021年：出口量显著回升，在500 - 550万吨区间波动。   - 2022年：大幅下降至283万吨。   - 2023年：大幅回升至425万吨。   - 2024年：出口量共计26.18万吨，同比下降93.85%，刷新近十几年内新低。   2025年，计划新增尿素装置近650万吨，供应增速约4%，需求增长约1.8%，出口政策仍趋严，预计出口量不会大幅增长。

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尿素，传闻5月放开出口。但如果又是虚假消息，那么当最近需求旺季过去，尿素价格压力就很大了。出口决定了今年尿素的整体价格走向，纯政策品种。根本拿不到内幕信息，且价格走势严重缺乏连续度，除非进行轻仓政策期权xia注，否则不参与。

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顶级机构激辩] 多头阵营: 光大期货“卫星监测显示，华北土壤墒情指数恶化23%，倒逼追肥量激增 农资流通协会预警，东北基层网点断货率超40%，4月或现"抢肥大战" 私募圈疯传量化模型:尿素-动力煤价差跌破300元时将触发200点反弹 空方杀招: 淡储强制出库日锁定4月20日，200万吨"堰塞湖"开闸倒计时 新疆新产能4月释放4000吨/天，足够覆盖春耕增量 期货升水陷阱:05合约较现货溢价180元，套保盘虎视眈眈 [春耕行情推演]

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土鳖品种，整体运行过程就很差，不是尿素一个差，是整个土鳖都很差。昨晚文华指数刚有加速向下的意思，今上午量化机器人就大面积快速反向收割。 土鳖的持续性内在驱动力，就是零。 所以，具体交易中，除非持续性大牛大熊，否则尽量少参与土鳖品种。你对它们做的任何一次期待，它们都会以快速反向收割去做以回答。所以对于土鳖，算了吧。  下午对于土鳖继续进行减仓。后续的交易精力，将继续放在圈内和少数外盘定价品种上。  外盘带动类土鳖品种，比如pta和橡胶这种，现在看来也应该划入土鳖阵营，它们根本就不存在走duli，持续行情的能力，反而刀锋又被摩的油光发亮。进去就是送死，玩不过它们，不玩了。  金银铜原油豆粕豆油。后面模型1，不再出这个圈子了。 模型2没办法证明自身在现阶段的存在价值，只保留几个1手底仓当钉子，结束了。

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明天股指期货，末日轮。现在能力不够，时间不够，对于期权的趋势交还没拿下来。所以放弃这种玩意，等以后趋势期权彻底拿下来再说。 先别做梦。