平时期货的交易想法，2024/11/3开始

牟誉之狼

今天股市期权末日轮。从股市走势看，中短期仍处于震荡～下跌过程，这次想站稳还是必须等zf出政策和出钱。今天有可能，但概率可能不大。 还是昨天的想法，末日期权，可以做点双开xia注。错了愿du服输，对了探索下对未来可能有用的路径。 双开的目标方面，要么是单品种的认购/认沽对冲开仓，要么是买强空弱多亲品种对冲开仓。从最近交易感觉看，多品种对冲的效果会相对进取一些。 因已经有同品种双开交易，所以今天盘内决定，看看是否做新的投入尝试。 从股市走势看，当市场没有超量量化机器人搅屎时，市场还能表现出相对传统/持续的一面，这时候的信息和技术分析，的确可以驱动市场。而不像期货那样。 说下期货。昨天对于期权交易目标进行了小幅度扩散。基础逻辑还是外资席位的同向和散户席位的反向。台阶的第二步，如果感觉不好。会随时砍仓。

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氧化铝和棕榈油，作为前一段市场最强的两个品种，最近几天都发生了中期趋势破位。当然，两个的短期基本面都还可以，场内多头主力强悍，尽管中远期有忧虑，但人家非要继续高位折腾的话，谁也没辙。 所以对于此类交易，破位后的轻仓测试还是需要做的，但从昨天交易感觉说，盘内反复真的剧烈，手续费也是真的高。 后续，对于其交易只采用轻仓方式进行，另外，有期权就别参与期货了。

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交易正式新时代。  调整主次结构。以期权交易为核心，以期货交易为辅助，只有在期权无法覆盖的潜在机会品种或者目标品种的中远期合约上，才可以允许轻仓的期货交易。 平时对于期权方面的认知和学习，要特别加强了。

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1.工业硅：
昨天大跌，今天高开直接拉升，走势更像是双开市商控盘。 手里大量多空双开筹ma，价格下跌挖坑一大批人后，再次快速回归原始震荡空间。
市商时代，这将是未来常见风险。
期货总会有无数个大坑在前面等着你。
再次确认，后续不再考虑圈外的期货交易。 直接用期权替代得了。起码被狗咬，也不会太严重。
2.不再参与散户席位品种。流氓资金整治散户的手法太多，甚至会进行多空控盘市商型操纵。自己进去，也是天天坐老虎凳的结果，放弃了。
回归传统的，跟着外资席位跟买/跟卖模式。
3.新时代的期货交易，已经被国内投机资金+量化玩成了一种异常不可靠的玩意。
后续会收缩自己的交易圈子，
模型1的圈内股票/期货交易和股指etf期权交易，和模型2的外资头寸跟踪交易，会继续想办法巩固，
模型3的宏观/地缘交易，继续等待时机就行。
其他的模型，不再新开了。

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1.对于指数期权，明显还要花费时间计算正确出现在期权报价所对应的真正标的品价格，仍很不熟练，要抓紧多习惯下。
2.期权行情软件，盘内报价数据总出一些问题，断断续续。后续交易时注意这问题。
3.创业板的涨幅不如科创版，跌幅不如中证500指数，后续就把这位抛弃掉了。中证500属于被迫选择，如垢面中证1000etf期权上市，则将直接放弃这位。
所以，以后股指etf期权交易也就只有三个：
沪深300etf期权。 中证500etf期权，科创50etf期权。
特别后两个，明显更加市场化一些，另外对于市场资金的要求度更低。所以在没有大牛市的背景下，优先交易后两个。

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欧线，日内瞬间上涨200多点，然后又跌回来100多点。 原因未知。
这种品种，保证金大，手续费最高，盘内成交稀疏，日内价格波动很随机，随便一个量化机器人或者止损单被触发就是瞬间几十个点的波动。
从交易角度，风控很难做，很不好。本来应该是期权的好品种。既然不上市，那么后续除非对基本面有了大的把握，否则就别参与了。
再多的钱，不够随机波动消耗的。
交易所，是最大赢家。其他人，都是金融消费者。
算了吧。

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对欧线还是少说了，1分钟涨了300点，然后跌回来200点。
再多的钱，也不够这么损耗的。
对于它，后续尽可能保守处理。

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做期权，对于心态的控制要求更高。 日内更大的波动幅度，会引发账户资金的剧烈波动，再把心态带乱，那么一切玩完。
还是采用老规矩，愿意亏损的资金数，决定最终开仓的数量。比如本次交易愿意亏损1500元，那么就别投入超过1500元的期权买方。当然，期权交易主动是多品种组合的，只能尽量通过正确的交易模型，去试图让不同期权持仓之间达成一个动态平衡。而非生死与共。
当然，如果你水平牛逼，可以推动账户资金不断上行，那么当资金达到下一个阶段后，可以提升下一个阶段的最大开仓数量，比如1万的利润，可以增加500元/单品种/单笔的最大投资份额等等。
今年的期货市场，过程种的波动非常乱，结果又非常慢，所以尽可能的耐心和心平气和，是保证自己不被市商和量化们自动机器人忽悠的最大基础。
所以期权少量下单参与后，就尽可能别再乱动了。后续要么xia注正确，市场推动价格按照预期方向走，期权得到了正确的回报，要么错误，最终看着期权价格归零。 但在这个中间过程中，就别再乱动了。
今年在期货的股指期权上，得到过大量教训。期货市场的反复震荡，反复忽悠，都能被期权完整体现出来。为了追求安全和潜在更大回报，进行了提前止损与超仓交易，每次结果都是市场当猴耍，这种问题，后续交易也就别再出现了。
按照期权的杠杆水平，现在开仓这点测试规模，暂时已经够用。
锁定不住微观波动，就无法更大规模的开仓，而锁定问题，今年一直无法解决，机器人时代，日内已经完全随机反馈生成，锁定这事，就先放弃幻想吧。
老老实实，按照模型，死扛底仓就行。

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最近一段的日内加仓品种测试，基本都以失败结束。
从sp，pvc，sa等开始，到si，ss，pb等，给我的感觉，现在的期货市场，驱动短期变动容易，但最终演变为中期行情，太难了。
期货商品，价格严重缺乏持续性。一天的加仓推涨或者下跌，绝大多数时间都和后续第二天等完全没有任何关系。
所以，彻底放弃这条自己预期挺好的道路，在新时代的市场实践中，根本不可行。
后续交易，必须有考虑的主力资金进行背书，否则就别做了。

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对20号胶的外资多头复制，将在天骄期权上进行。
师出有名，最终赔钱也会愿du服输，否则不断的调整变革，最终也是被玩死的命。

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乾坤期货的背后是高盛。  永安最近几年被投机流氓打的找不到北。但其持仓还是必须关注下。国内上个时代做基本面机构的黄埔军校。 现在风格突然变成纯投机割韭菜也不可能。基于产业基本面的期现交易仍是它的主要策略。现在狩猎资金疯狂，所以看不出来。 等到市场发生贝塔机会时。永安持仓品种还是需要多关心下，其净持仓品种，多数还是和基本面方向一致了。

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乾坤今天着重加了一些黑色（螺纹+热卷）空单。但螺纹里面一直有超大型主力资金在，所以只能说明乾坤有些不看好黑色基本面，但是否价格能真的下跌，还需要看人家超级主力的脸色。晚上想做，就少买点看跌期权。这种玩意，水太深，稍微做点就可以了。

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散户席位，手里的棕榈油和氧化铝，继续死扛。 大概率，散户不砍仓，价格不好下跌。
不清楚这些席位上的散户，是否对于期货感觉绝望。  其交易根本就没对过。要么已经被套牢/赔光，要么在不断从家拿钱，持续补仓的路上。
也是一群可怜人。可惜可怜人自有可恨之处。后续不再参与针对它们的反向交易，但注意，别和它们组成猪队友。

牟誉之狼

外资席位的详细数据。
1，外资加多了铁矿石，加空了螺纹/热卷。在黑色上进行对冲交易。
2，20号胶。多头继续持仓，超过了12亿。
3，低硫燃油，两个都跑路，中期价格已经破位。远没有燃油走的强。应该有外资席位被迫只有在少数品种上选择的缘故。就像它们好像不能做天胶，只能做20胶。
4，棕榈油，继续高位维持持仓。有散户席位大量加空。估计最近难跌。
5，豆类，无论油粕，都是重仓空头。并且豆油上转入空头。
6，有色锌铝继续多头，铜和白银，在滑头。

牟誉之狼

数据应该不全。类似白糖这种重仓多头的品种没有统计在内。所以两个表格，需要叠加下。

牟誉之狼

做期权，计算投资成本时，只盯住自己成本就可以。 其价格变动太快，如果按照现价去计算投入总量，会让自己迷失在持续变动的投资总量上。
所以，开始投入1500就是1500，在过程中不再进行重新计算，就算中间的总市值跌到100块，也绝对别考虑把投入重新补回1500的单笔基点。
前面在这方面吃过很大亏，以后不能再出现了。

牟誉之狼

从自选中提出恒生指数，中美金融战明显要继续，美国新财长说还要施压日元升值40%，还要加息。本质还是针对我们国内资金进行抽血。
港股作为第一线，这次战争结束前，不会有好的表现，前面以为的终结，事实大概率只是中场休息。后续，脱钩会继续，筑墙会继续，各方面打压也会继续。
所以，港股甚至国内股市，后面都会继续受到较大压力，不过整体价格不高，所以估计会在低位以反复震荡徘徊为主，一直到持续高息下，美国国内自身先撑不住。 相对与美国资本连通性更好的港股，国内股市后续会相对更强很多。港股就先不看了。出现新变量再说。
国内股市，沪指中期3200-3600箱体震荡继续，当然中间过程可能会无限复杂，整体交易还是偏向保守点，毕竟对于中期潜在的突破方向，缺乏信心，要继续跟随局面发展研判。国内政策想慢牛，但市场已经这么大，是否真的能给你慢牛不好说。所以继续先保守点处理。没把握就少做，轻仓期权跟踪下就可以。
后续阶段xing交易的重点，还是对于股票etf期权的继续探索上。

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所以，继续维持，国内股市最多是个结构性行情的判断，具体到指数etf上，科创50etf再多数时间 应该是看涨期权的配置，而中证500，创业板etf，则可以考虑进行看跌期权配置。 剩下的沪深300指数，在关键节点上，容易被zf资金玩命拉高以做数字，平时就别碰它。

市场充满了市商程序和量化机器人。
结果就是，市场平时完全随机波动，且在关键位置，假突破占据绝大多数，且极容易发生极限波动，比如先打穿空头止损，再反向打穿多头止损，它们的行为，更多是为了打穿对手止损盘而驱动。
此类价格行为，已经成了这个时代的主流。
所以，尽量回避期货交易，是相对靠谱的交易模式，另外即使是期权交易，也必须控制好仓位，如果开仓量超出了预期规划的基础量，那么当市场异常变动时，第一时间，抓紧砍仓。
和昨天说的一样。期权想开仓位大点，当然可以，但前提是能锁定标的守规矩，能在宏观和微观层面上锁定住确定性行情，比如市场跟着产业走，相对尊重技术走势等等，看看现在的商品 ，一个比一个流氓没底线，产业资本，技术系统流派等传统玩家，在里面被整的生不如死，所以期权的相对大仓位交易，后面只可能在相对守规矩的圈内新/次新品种，以及股市etf上进行，对于老品种，给它们基础仓位就可以，谁也不知道这些玩意，暂时表现还可以，一会是否又突发抽风？老品种，到处都是疯狗病。慢慢轻仓做起来就可以。

牟誉之狼

基础仓位，类似狙击子弹，每一发子弹打出去，要么损耗基础的资金，要么尽可能消灭一个敌人，所以，这种基础交易仓位很重要。

这时候的期权交易，其最大风险，是时间损耗。期权交易本质上，如逆水行舟，不进就退。
所以，当市场没有发生预期的中期趋势行情时，其内在价值，会持续被时间所消耗，一直到最终可能的归零。 当然，只要标的品前期波动率不大，那么期权本身的时间价值仍得到多数压缩。
另外一个风险是，组合期权交易，绝大多数品种都没发生好的行情，导致本月交易亏损（归零数量）远远多于正确的回报，导致最终的集体沦陷。
这问题的确可能出现，所以后续还是尽量把交易准确度提起来，另外针对确认已经出现行情的品种，将采用额外的加仓交易，当然，期权加仓不好做，特别是现在流氓满地跑的情况，先只说一点，加仓必须在目标品价格已经拉开，原始期权投资已经有利润的情况下进行，并且只会加仓其他月份的期权。

牟誉之狼

期权是个好工具，后续还是做多，多想。 另外，期货老品种的内在驱动来源，也会继续了解研究，今天感觉多数老品种，和大的市场氛围（文华和股市指数，特别是股市指数）关系很大，大概率是因为现在期货市场的大多数参与资金都来源于股市所导致。市场规模，不到4年时间，从4000亿扩张到1.6万亿，老老实实跟着产业交易的老资金，也就只能被打死在新资金层出不穷的乱拳里。
所以，对于老品种的预判和微观研究，仍会继续做，但不再主动参与期货，以及扩撒型期权交易了。
现在先把眼前这些新品种和新模型，弄懂再说。