平时期货的交易想法，2024/11/3开始

牟誉之狼

新时代圈外期权交易的模型大体确认了，后面需要解决的是交易细节，资金管理与心态控制问题。
交易进入第二阶段。
继续向前推进，边提出问题，边发现问题，边解决问题。

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小肯尼迪：将可口可乐中的高果糖玉米糖浆替换为甘蔗糖，以改善饮料的健康属性。  他认为这种替换可能会减少与人工糖相关的健康风险，尽管并不能完全解决糖对健康的影响。  高果糖玉米糖浆被视为糖世界的罪魁祸首，被指责导致肥胖和代谢健康问题。相比之下，甘蔗糖是原始的甜味剂——口感更好，添加剂更少，这也是墨西哥可乐如此美味的原因。肯尼迪的计划基本上是：减少实验室制造的糖，增加真正的糖。  —————— 注意下事情的进展。白糖自身供求关系一般。最近也就是受国内和巴西空档期的影响，表现还可以。但空档期过去，整体产业压力还是更大。3+2的甘蔗淡旺季周期，仍将对白糖产业带来实质性影响。但如果如果后面强制饮料采用白糖，那么新的需求就起来了。外资，经常有我们根本不知道的内幕，就像棕榈油几个月以前在低位就长期买涨一样，看看这次的结果。

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对于外资持仓的一些附加考虑: 1，外资投入资金越多，后面发生基本面大变的概率越大，毕竟其是全球视野，且对于各国产业，经济和政要内幕了解的远比我们更多。所以外资下重注。肯定有背后逻辑在，跟着干就对了。其仓位一天不清，自己在期权上的复制，就会一直持续下去，不死不休。 2，外资的交易，肯定会出错，特别是当国内投资金严重过剩，非要狩猎到外资头上时。但整体对于基本面的理解，不会发生大错。自己也是基本面交易者，所以对于这种错误是完全可以理解与接受的。从长远视角看，干狩猎/博弈/投机的从来没什么好的结果，最终都一定会有一个更大的流氓，把上一个流氓连本带利的收拾掉。反而，只有顺着真实供求的天道，才能生生不息。所以，流氓强就强吧，玩不过，回避保存实力，等待适合自己的机会就好。交易又不是天天都可以做的。

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过了一个周末，世界更乱了。乌克兰那边，北约要大规模下场了。中东那边，叙利亚被突袭打蒙了。s3，明显向前了一大步。 未来几年，地缘交易可能都是重点。模型3的地缘交易模式，可能要启动了。后续会跟着市场完善策略和细节。 另外，期权的隐含波动率，好像挺重要，一会去了解下。

牟誉之狼

用kimi去了解一个新行业，有意思。
大语言ai的确可以快速的提升对行业认知度，不忙时多用好kimi去了解自己有兴趣的行业信息。深层的做不到，但浅层的还是非常方便了。

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以下是最近几年全球白银的供应、需求和库存的数据表格（单位：吨）：

| 年份 | 供应量（吨） | 需求量（吨） | 库存增加量（吨） | 供需缺口（吨） |
|------|--------------|--------------|-----------------|--------------|
| 2021 | 未提供       | 未提供       | 未提供          | 1589        |
| 2022 | 未提供       | 未提供       | 未提供          | 未提供       |
| 2023 | 约25000-26000 | 35551 | 613      | 约4000  |
| 2024E | 31700   | 36700  | 1250     | 6696   |

- **2021年**：全球白银供需平衡由正转负达到1589吨。
- **2023年**：全球白银供给量在2.5万吨至2.6万吨之间，需求总量为35551吨，供需缺口大约在4000吨左右。
- **2024年预测**：全球白银总供应量预计将增加2%~3%，达到31700余吨；总需求预计增加1%，达到36700余吨；供需缺口仍将高企，达到5000吨左右。同时，2024年全球白银供应缺口为6696吨。

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以下是最近几年全球铂金的供应、需求和库存的数据表格（单位：吨）：

| 年份 | 供应量（吨） | 需求量（吨） | 库存变化量（吨） | 供需缺口（吨） |
|------|--------------|--------------|-----------------|--------------|
| 2021 | 189.7        | 229.8        | 19.1            | 未提供       |
| 2022 | 174.6        | 未提供       | 未提供          | 未提供       |
| 2023 | 223.7        | 253.4        | 未提供          | 29.7        |
| 2024E | 220         | 252         | 未提供          | 32          |

- **2021年**：全球铂金总供应量为189.7吨，总需求量为229.8吨，库存变化量为19.1吨。
- **2022年**：全球铂金总供应量为174.6吨，需求量数据未提供。
- **2023年**：全球铂金总供应量预计为223.7吨，总需求量预计为253.4吨，供应短缺达到29.7吨。
- **2024年预测**：全球铂金总供应量预计将减少1%，降至220吨，总需求量预计将增长3%，增至252吨，市场缺口预计将超过32吨。

以上数据提供了全球铂金市场近几年的供需状况，显示铂金市场在近几年内预计将出现供应短缺的情况。

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以下是2025年锌和铅的预测供需情况的表格：

### 锌供需预测（单位：吨）

| 项目         | 2025年预测情况                                                     |
|------------|----------------------------------------------------------------|
| 锌精矿供应   | 预计2025年锌精矿依旧呈现供应紧张的态势，但幅度有所收窄      |
| 精炼锌供应   | 预计2025年转为小幅过剩                                      |
| 锌需求       | 预计2025年锌需求有望恢复                                    |
| 供需缺口     | 2025年全球锌供需增速预计为2%，供给分别高于需求37.7万吨    |

### 铅供需预测（单位：吨）

| 项目         | 2025年预测情况                                                     |
|------------|----------------------------------------------------------------|
| 铅精矿供应   | 预计2025年国内铅精矿整体增量为1.7万吨，供应增速为1%          |
| 精炼铅供应   | 预计原生铅/再生铅产量有望持续提升                            |
| 铅需求       | 预计2025年全球铅消费保持温和增长，增速+0.8%                |
| 供需缺口     | 2025年铅市场或小幅累库4万吨，如原料矛盾发酵减产扩大，可能导致累库不及预期  |

以上表格提供了2025年锌和铅的供需预测情况，包括供应量、需求量以及预期的供需缺口。这些数据可以帮助了解未来市场的基本趋势。

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关于2025年中国工业硅的供求平衡情况，以下是根据搜索结果得出的数据：

| 项目         | 数量（万吨） | 备注                                                         |
|------------|------------|------------------------------------------------------------|
| 供应量      | 427        | 预计2025年中国工业硅供应量将增长至427万吨               |
| 需求量      | 325        | 预计2025年中国工业硅需求量将达到325万吨               |
| 供需缺口    | 102        | 供应量与需求量之差，即427 - 325 = 102万吨               |

根据上述数据，2025年中国工业硅市场预计将呈现供过于求的状态，供应量超出需求量约102万吨。这一预测反映了工业硅产能的增长以及下游需求的增长趋势。需要注意的是，这些数据是基于当前的市场分析和预测，实际供需情况可能会受到多种因素的影响，包括政策变化、市场需求波动等。
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行业产能还是太大了。低价估计会继续。行业必须要出清一大批了。

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根据搜索结果，国内工业硅的枯水季通常是指每年的12月至次年的5月。具体来说：

1. **云南和四川的枯水期**：云南及四川的电力结构，以及水电的丰水期与枯水期，决定了工业硅价格走势的一个重要特征 — 显著的季节性。从价格复盘的结果来看，工业硅的价格在3-6月份期间趋向于单边下行，而在下半年，尤其7-8月份附近时间节点趋于单边上行。其中，最主要的季节性驱动来自于电力价格的季节性波动以及供给的季节性波动（枯水期检修、丰水期增产）。

2. **枯水期的划分**：云南丰枯水期的划分：6-10月为丰水期，12-次年4月为枯水期，5月和11月为平水期。电价的季节性变动大，对工业硅生产成本的影响也非常大。

3. **季节性供应收缩**：进入12月份，西南地区的电价仍有继续上调的空间，供应季节性收缩继续，预计产量回落至35万吨左右水平，但是四季度仍有部分工业硅的新增产能尚未投放。

综上所述，国内工业硅的枯水季是从12月到次年的4月，这个时间段内由于电力资源不足，工业硅生产成本抬升、供应减少。

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以下是最近几年全球多晶硅的供求库存情况的表格，以及2025年的预测：

| 年份 | 供应量（万吨） | 需求量（万吨） | 库存量（万吨） | 供需缺口（万吨） |
|------|--------------|--------------|--------------|--------------|
| 2021 | 63          | 68          | 未提供       | 未提供       |
| 2022 | 94          | 90          | 未提供       | 未提供       |
| 2023 | 160         | 149         | 7.65        | 11          |
| 2024E | 350         | 183         | 30以上      | 14.5        |
| 2025E | 510左右     | 未提供       | 未提供       | 190         |

- **2021年**：全球多晶硅产能为67万吨，产量为63万吨，需求量为68万吨。
- **2022年**：全球多晶硅产能为132万吨，产量为94万吨，需求量为90万吨。
- **2023年**：全球多晶硅产量为160万吨，需求量为149万吨，工厂库存增长至7.65万吨，同比增长461.26%。
- **2024年预测**：全球多晶硅产能预计达到350万吨，需求量为183万吨，库存量年初为6万吨，最高达到30万吨以上，供需差额在14.5万吨左右的水平。
- **2025年预测**：全球多晶硅供应量预计达到510万吨左右，需求量预计为190万吨。

以上数据提供了全球多晶硅市场近几年的供需和库存情况，以及对未来两年的预测。可以看出，多晶硅市场整体呈现供需双增的格局，但2024年预计将出现供过于求的情况。

牟誉之狼

以下是2025年铜、铝、白银的供求预期情况：

### 铜
- **供求预期**：预计2025年全球精炼铜过剩将从2024年的46万吨收窄至31万吨，铜精矿仍将维持对冶炼端的短缺。
- **价格预期**：预计2025年LME铜价区间将位于9,500-10,500美元/吨。

### 铝
- **供求预期**：预计2025年全球电解铝将延续小幅短缺，国内原铝产能存在合规上限，未来新增产能有限。
- **价格预期**：伦铝价格将抬升至2,800-2,900美元/吨。

### 白银
- **供求预期**：贵金属如黄金和白银面临供应压力，摩根大通预计黄金价格将接近2025年峰值目标每盎司2850美元，预计银价也将有显著上涨，预计到2025年底，银价将升至38美元/盎司。
- **价格预期**：白银价格预计到2025年底将升至38美元/盎司。

综上所述，2025年铜和铝的供求预期显示供不应求的情况有所缓解，但仍存在短缺；而白银则面临供应压力，价格预期上涨。这些预期反映了市场对这些金属未来需求的乐观预期和供需格局的变化。

牟誉之狼

所以，整体对于25年的态度，黄金白银还是优先看涨的品种，（当然，美国彻底好转了除外，但权力和资本的对峙，想要改变还要很长时间），如果白银入库数据真实，那么白银后续阶段性的涨幅很可能会远超黄金。所以，对于这两个品种，需要常态化的多头配置。考虑大合约，高杠杆，过夜风险的失控性，所以配置上尽量还是以期权为主，除非把握非常大时，才考虑轻仓期货交易。 铜和铝，是有色板块里面传统的看涨品种，现在看优势有所弱化。特朗普对于新能源态度可能有巨大改变，也就可能引发这两种新能源金属需求的变数。所以边走边看。 其他几个有色，对于产业了解仍有待跟进，等后续搞明白后再说。

牟誉之狼

库存对于价格影响，很明显。正在开盘，数据稍后处理。

牟誉之狼

库存数据处理：
1。黑色里面，焦煤今年严重累库，比均值高了81%，螺纹库存比均值低了30%，其他都算处于合理范围。
2.化工里面，纯碱和PVC严重累库，超均值都在100%以上，尿素超过均值68%。
沥青低30%，苯乙烯低17%，eg低55%，天胶和烧碱，低20%
3.农产品，库存普遍偏高。菜粕最高，豆粕相对最低，但还是偏高。
4.有色：工业硅高218%，液化气高57%，其余的都算正常。
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结论：
1.持续跟踪库存变动，很重要。 如果以后想继续开拓交易标的范围，就必须持续跟踪各行业的库存动态数据。绝大多数机会，都能从供求和库存数据变动中，找到逻辑。 如果后续需要做到这步，那就去找混石研究。
2。自己的数据收集和处理，还是问题很大，需要逐步继续完成。圈外的世界很大，很新鲜，抓紧把第一步台阶构建牢固，然后会继续向前走。

高跟梦想

还要注意外围假期与内盘不同

牟誉之狼

以后的交易，下单必须有逻辑支持，这里还是需要以基本面为核心，以主力和技术系统为辅助，进行交易限定。  对于要基本面没基本面，要主力没主力，要技术没技术的品种，留给市商机器人们割韭菜去。

牟誉之狼

今天日内加仓排名；
1.豆粕2505：下跌，加仓13万手
2.苯乙烯：     上涨，加仓2.5万手
3.乙二醇，     上涨，加仓1.7万
涨跌方向，大体还是和周末的持仓统计数据吻合。后面可以针对库存变动，开发圈外交易模型3。基于基本面供求，库存，以及 关键还是数据与快速处理问题。
另外，今天苹果2505加仓1.5万手，但2501加仓1000手，数据显示上，只统计了2501的1000手。  博易大师持仓统计方面，还是有缺陷，后续看看其他行情软件的统计情况。
最后。品种参与多了，日内损耗又快速放大，大量损失莫名其妙就出去了。这事需要重新考量下，看看怎么解决。

牟誉之狼

高跟梦想 发表于 2024-12-2 10:05
还要注意外围假期与内盘不同

牟誉之狼

eb和eg，主力资金持仓结构。
从多空对比看，空头占据明确优势。所以今天这两位的确加仓驱动，且库存水平相比几年同期水平低了一些，且从中期k线结构看，存在中期改变的可能性，但主力分析这关没过。
所以。具体交易上，会适当参与点多头看涨期权，看看后续发展情况，不行随时会撤离。