平时期货的交易想法，2024/11/3开始

牟誉之狼

今天，人民币贬值0.5%，幅度很大。中期最高7.37，距离不远了。
看后续发展，汇率贬值年份很难有股票牛市。另外，贬值会引发国内进口商品的物价上行。
以下是国内进口比例偏高的商品，KIMI统计：
根据搜索结果，国内商品期货中主要依赖进口的商品包括：

1. **大豆**：我国大豆进口依赖度超过80%，主要用于压榨豆油和生产豆粕。国内大豆产量不足，而消费量巨大，导致对进口大豆的依赖度极高。

2. **油脂**：我国食用植物油近30%依赖进口，其中棕榈油几乎完全依赖进口。

3. **铁矿石**：我国铁矿石的进口依赖度超过50%，是重要的工业原料。

4. **铜资源**：我国铜资源的进口依赖度高达80%。

5. **原油**：我国原油的进口依赖度超过70%，能源安全受到国际市场的影响。

6. **镍资源**：我国镍资源的进口依赖度高达92%。

7. **纸浆（漂针浆）**：我国纸浆的进口依赖度接近100%。

8. **棉花和白糖**：我国棉花和白糖的进口依赖度在30%左右。

这些商品期货的进口依赖度较高，意味着它们的价格和供应受国际市场影响较大，国内期货市场的价格波动可能与国际市场价格紧密相关。

牟誉之狼

eb和eg，从现在和过去几年的历史同期数据对比看，真的不高。
液体化工品种，一旦低库存+阶段性供应出点问题，就的确是魔鬼商品。 还是需要多跟踪下后续发展。

牟誉之狼

纯碱，今年的库存相比以前，的确是高了很多。从逻辑来说，高库存，散户又重仓。这玩意，中期大概率会继续向下，当然不排除流氓资金恶性操纵的可能性。少买点看跌期权看看品种习性。

牟誉之狼

铜，今天在中期震荡后，有下破位的意思，是否成功不清楚，当价格处于日线60均线下方，处于4小时连续趋势系统下方，如果继续破位向下，还是值得买点看跌期权dudu结果。
看运气吧。

牟誉之狼

多晶硅期货和期权，今晚发通知了，年前应该会上市。要抓紧了解了。此类品种，将直接进入内圈交易。 在最近还没上市的一个月时间。就是最好的研究学习阶段，这玩意的波动性，是原木期货类根本没得比的。 要努力了。

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纯碱2501，即将进入交割月，但持仓还有100万手，相比国内库存，太大了。 尽管今年纯碱基本面差，库存属于过去几年同期最高，但具体到未来一个月，还是必须防范有流氓资金就是不减仓，进行软逼仓的可能性。当然，匪交所有了23年的反复逼仓经验，这次应该会提前防控风险。 所以，做好两手准备，如果持仓可以随着时间顺利下滑，那么价格后续走产业+收割散户逻辑，继续震荡向下概率大。如果随着时间推进持仓仍根本不变，那么后面就要小心逼仓的发生了。全国的产业库存100万吨，不够现在持仓量的一个零头，所以大概率是多头逼仓空头，当然个人以为这事发生的概率不大，但不排除匪交所这里又干奇葩。 如果发生了软逼仓，但被交易所按住进行了协议平仓，那么价格估计继续震荡稳定为主了。

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多品种交易，更适合的阶段，应该是市场处于中期明确的大趋势行情中时。而平时的状态。更多还是不死不活的反复震荡折腾。今天的涨，明天的跌。混乱又无持续性。此时，更应该做的是阿尔法交易，也就是商品内在的驱动型，远大于在外环境影响才行。 但阿尔法不好找，特别是自己对于产业并非深度理解时。所以现在才用的圈外模型，无论主力席位出发的，还是基本面/库存角度出发的，本质上都是残缺模式。此类模式，还是必须有大盘指数的配合，更好的机会，需要耐性等指数趋势行情的到来，本身多品种交易，就是类似股市交易的模型，大盘+基本面+主力+技术走势，四位一体，所以，此模式想大显身手，还是耐性等大盘指数机会的到来。现在，继续想办法完善模型细节，为后续机会到来时做知识储备。

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新模式，仍处于嫩芽阶段，根本承担不了预期的重担，所以放平心态，圈内仍是自己真实的利润回报来源，圈外暂时只是搭配，但因为此模型在未来注定要成为自身交易的另外一条支柱，所以本阶段在圈内缺乏明确机会时，会投入更大精力与时间去抓紧培养完善。  未来交易应该什么样？圈内靠阿尔法，深度挖掘，守株待兔。  圈外依靠贝塔，模型主导，遇到宏观/指数机会就可以拿到指数同步，甚至额外回报。过去自己的交易，太固守圈内了，和标的品一起生，但最终也和标的品一起死。 所以后面会更灵活一些。在圈内和圈外两条主线上，相辅相成。绝对不能再出现，困死井内的悲剧发生。

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最后，多晶硅即将上市。在后面一个月时间，需要抓紧补充光伏产业链的各种知识。碳酸锂～工业硅～多晶硅，新能源商品，都是好品种。因为行业未来有足够大的发展空间，所以现在的困境，最终都会顺利化解，就像光伏产业在过去10多年的发展历程中反复出现的一样。冬天都会过去，新的春天也都会到来，这是传统金属或者商品根本没法相比的。所以，后续会把此类品种直接放入核心圈。对于产业的跟踪理解，将常态化进行，该投入的产业资讯与服务，该掏的钱，一分也别少了。舍不得孩子，套不着狼，这是一再证明的。这次直奔主题，就没必要再走弯路了。 目标，在多晶硅上市以前，搞明白这行业的逻辑和发展动态，不能让自己在开盘后，连个确定的主线都没有。

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外资和散户席位的昨天持仓变动。外资变动不大，但注意到甲醇正在被部分减仓。 散户席位，生猪多头，纯碱多头，不锈钢多头，焦煤多头，玉米多头，持仓靠前。大概率这些品种，最近要被流氓机构反手下砸了。搞不懂，为何散户总能买到基本面最差，走势最差的品种，也是人才。

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约束下，末日轮，期权到期的最后三天，尽量不参与。这对于微观细节处理要求非常高，但自己现在对于新时代的期货市场微观运行模型，完全做不到这点，所以，尽量不参与，如果一定想参与，那就只在圈内品种上进行，包括自己圈内的·期货i品种，以及股指etf期权，对于期货的其他圈外品种，别做梦了。只有被流氓资金玩死的命。

牟誉之狼

股市帖子，发布出发，直接知乎了。
股指空间局限，按照A股的尿性，一旦后续确认实在涨不动，就大概率有大量游资，机构和大股东资金夺路而逃，真有可能发生前面肖钢说在，3000点以下zf资金才会入场再撑盘的可能性。
另外一点，中美金融战继续，明年更会叠加川普的极限施压甚至直接脱钩，进入新冷战的可能性，所以对于明年的经济预期，暂时别抱太高。
艰难的日子，会持续下去，并且全球都不好过，欧美日韩中国，各有各的难处，并且全球自保性的高关税，很可能带来全球性经济下滑甚至崩盘，这种经济政策的选择将使得全球再次进入30时代的大萧条和全面战争。
这对于股市，都不是好消息。
所以，继续观测下后续股市发展，是否能向上打开通路，一旦确认不行，就小心上面几十万亿的套牢筹ma，下次救市，代价就要大太多了。

牟誉之狼

外资持仓很稳定。品种上没见大的变动。 散户席位倒是增加点新品种。还是老习惯，市场大跌它们就做多，涨了就做空。如果是震荡，还没事。一旦因为基本面发生持续性行情，结果就和现在的结局一样了。

牟誉之狼

乾坤，
加多:黄金2亿，铁矿石5亿，白糖2亿，棕榈油2亿。塑料和20号胶，各3500万。
甲醇和燃油，各减仓多头1亿。
空头变化不大，普遍仍是传统做空品种的加减。另外螺纹和热卷，空配了10亿，今天加空了6000万，但不足铁矿加多资金的10%。
注意铁矿石后续可能的多头机会。继续用买权配置点就行。
圈外品种。未来应该有更大规模交易的机会。但现在不行。模型仍在不断调整，品种熟悉度有待提高，另外市场大的指数环境，并不稳定。指数处于大的震荡行情中，绝大多数品种根本走不远。继续探索圈外品种的基础和习性，以及不断完善新开发的交易模型，是为重点。

牟誉之狼

东财的反指交易。千万别和他们做队友就对了。

牟誉之狼

很多看法，这论坛发不了，抓图存档得了。

牟誉之狼

股指etf期权，多头和空头的选择，还是必须岔开。尽量不用同一个品种。
现在来说，多头会长配科创50etf，空头配置可以是中证500etf或者创业板etf都可以，尽量不用300etf，zf会反复出手拉高指数，损耗会远比利益不大。
从现实角度考虑，中证500etf标的价格6元+，而创业板etf的价格只有2元，所以具体交易上，创业板etf的优势大了很多。
所以，以后自选品种设定，上证，科创etf和创业板etf，三个品种就足够了。沪深300更适合资金更大，全面牛市的时代，现在就放一边去了。

牟誉之狼

魔鬼藏在细节里。
大量问题，都是在交易处理中才能发现的。
现在开始尝试根据库存变化，去进行xia注交易。
暂时的目标，棉花，eb。 棉花库存增加不少，中期价格震荡后，有向下破位的意思，尝试做点空头。 对于基本面不清楚，尝试交易，如果持仓继续，会寻找基本面逻辑。
eb上周减库很大，47%的下滑。魔鬼品种，中期走势震荡，看看这次是否存在形成阶段行情的可能性。
这也属于基本面交易模型的一部分。
圈外期权的几个交易支点：
1.主力席位模型（外资顺向+散户反向），
2.基本面模型（每周库存变动，平时在资讯收集中，对于供求失衡的挖掘），
3.宏观大盘指数贝塔交易模型，（类似股市的牛市/熊市模型，商品每隔几年就有一次大的涨跌周期，现在不到时间，继续等，同时需要构建模型的准备工作。）原则上，买强卖弱，技术+基本面+主力资金混合交易。这也将是未来圈外长期可用的核心交易模型。
4.地缘突变模型（明年开始，会越来越多看到这种玩意，包括部分国家或者产业链的突变）。

牟誉之狼

股指方面，2小时连续的中期系统，很重要。价格跌穿了，想再次回去就有些难了。
东方财富网站的，大盘资金流向的网页，随时开着。
资金持续大数量流出+价格向下跌穿中期均线系统，就应该做一些空头期权尝试下。
资金流入+指数向上突破中期均线系统，就该做一些看涨期权尝试下。
量化被限制后，股市那边明显走势顺畅了很多，指数波动回归到传统的资金+情绪模式。而商品这边还不行，日内充满的量化机器人的反复做局与收割。
还是要抓紧完善股指etf期权的交易模型。

牟誉之狼

股指做空，最大的风险是国家队。 每次到了市场危机时刻，zf都会跳出来在日内拉高指数，昨天是下午2点，今天是上午10点半。整个市场，完全靠zf资金去拉高一线，难度很大，毕竟它批准的资金远不到可以控盘操纵的地步，但阶段性打打反击，完全足够。
所以，整个市场的高位盘整，估计会继续。还是昨天说的，上涨没能力，但下跌又不允许，那么指数只好依托待变，反复盘整震荡的概率最大。
盘整行情，要么别参与，要么做点买强空弱的交叉交易。
具体眼下，多科创50etf，空创业板etf的交易会继续，但会在过程中根据市场发展，对于持仓轻重进行微调。
整体模型仍在构建，所以允许一切可以想到的交易思路，封装时间，远远不到，保持开放性思路即可。