开新帖，纯资料存档。24/12/29开始。

牟誉之狼

老炮 发表于 2025-1-26 21:26
随时都会被人卡脖子

只要能给美帝，添堵就好。其他真无所谓。国运之战，你死我活。 我们只能依托在这条船上，期待我们这边，越来越好。未来世界，将是充满战争和大国吞并小国的时代，只有我们自己更强大，才有玩下去的资本吧。

牟誉之狼

核心观点：我们预计我国2025年烧碱、氧化铝产能都将增长，具体来看，新增烧碱产能集中于2025H2，而烧碱最大下游氧化铝的新增产能集中于2025H1，关注供需错配驱动2025H1烧碱价格上行机会。 供需平衡表结论：我们预计2025年全年我国烧碱供需过剩121万吨，但2025H1存在供需缺口26万吨。具体来看供需两端: 供给端：2024年，我国烧碱产能5041.6万吨（同比+3.3%）。分区域来看，我国烧碱企业主要分布于华东、华北、西北三个地区，且市场集中度低，截至2024年底，我国烧碱产能在100万吨/年以上的企业仅5家，CR5仅2.8%。根据《工业重点领域能效标杆水平和基准水平（2023年版）》，政策要求纯碱、烧碱等25个领域能效低于基准水平的存量项目，原则上应在2025年底前完成技术改造或淘汰退出，预计2025年将是烧碱产能变动的一个关键节点，实际烧碱落地产能受限。我们预计2025年我国烧碱实际新增产能380万吨，实际新增产量310万吨，且更多烧碱产能将集中于2025H2投产。 需求端：2024年M1-11，我国烧碱表观消费量3496万吨（同比+6%）。从下游需求占比来看，烧碱下游应用领域众多，其中氧化铝是我国烧碱下游领域里需求占比最大的板块，2024年需求占比约31%。根据百川盈孚，2025E我国氧化铝产能预计将新增超过1000万吨，全年预计将带动约124万吨的烧碱新增需求。综合所有烧碱下游应用板块，预计2025年将新增烧碱需求159万吨。由于我国更多氧化铝产能将集中于2025H1投产（我们预计2025H1、2025H2分别投产氧化铝产能740、440万吨），且企业需要提前采购烧碱进行备货，我们预计2025H1氧化铝对烧碱需求将有显著拉动作用。

牟誉之狼

美国跌，国内科技也跌，国内金融圈，全是一群跪下就不敢起来，完全就没点志气的玩意。
算了。减仓，轻仓过春节了。它们爱跪，就去跪吧。不玩了。

牟誉之狼

【美国对哥伦比亚展开报复】
哥伦比亚拒绝了两架载有约160名被美国驱逐移民的军用飞机后，特朗普怒了，在社交媒体上痛批哥伦比亚，并下令对来自哥伦比亚的所有商品征收 25%的关税，而且这25%的关税将在一周内提高至 50%。
此外，还对哥伦比亚官员实施旅行禁令，并立即吊销他们的签证，以及对哥伦比亚进行各类金融制裁。

牟誉之狼

特朗普开了头，世界要乱了。大国和地区强国，后续普遍开始扩张模式，小国要大量被兼并了。 二战后秩序，现在明确已经瓦解。后面就是一个全球战火的新世界。一直到老霸权结束，新的全球力量平衡构建起来为止。

牟誉之狼

一旦美国吞并格陵兰，那么中国在南海和东南亚方向，也要开始启动吞并战争了。

牟誉之狼

现代版的美国猎奴游戏开始力！
密西西比州zf鼓励赏金猎人驱逐或逮捕非法移民，补贴1000刀/人，同时被逮捕的非法移民可能会被判处“终身监禁不得假释”
这么会玩，搞不好北美扩展开没开始，美国内战会更先到来。老美没底线起来，真狠。

牟誉之狼

合成橡胶：供应矛盾暂缓，行情波动下降随着原油价格的大幅回落，而乙烯以及下游化学品跌幅小于原油，因此裂解价差迎来回暖，丁二烯供应紧缩预期放缓，同时国内丁二烯港口库存的回升也大幅缓解了现货紧缺的担忧（同样需要说明，港口的大幅累库并未导致出现丁二烯出现快速暴跌或在体现整体供需平衡并未出现大量过剩）国内丁二烯价格见顶回落，故BR橡胶供应紧缩预期放缓。需求端参考天胶，边际变化有限。短期内BR企稳震荡。向后看，BR的供需平衡仍存在较大的不确定性（就BR的基本面来说，几乎没有能够确定的事情，哪怕是计划好的排产），预计未来行情波动仍较剧烈。春节期间可空仓或以期权合约替代期货头寸。

牟誉之狼

截至2024年12月末，全国能繁母猪存栏量为4078万头。

老炮

牟誉之狼 发表于 2025-1-27 10:56
现代版的美国猎奴游戏开始力！
密西西比州zf鼓励赏金猎人驱逐或逮捕非法移民，补贴1000刀/人，同时被逮捕的 ...

人家驱逐非法移民，你居然认为是没有底线？

国有国法，家有家规

你会欢迎陌生人甚至犯罪分子随意闯进你家并且住下来吗？

牟誉之狼

deepseek，搞不好真的捅破了美股ai泡沫。但比较意外的是，美股跌了，国内科技也在跟着跌。国内的股市，对于自己不利的要跌，对我们自己有利的，还是要跌。这市场的确烂透了。没有深度清洗，就没有大机会。

牟誉之狼

老炮 发表于 2025-1-27 13:06
人家驱逐非法移民，你居然认为是没有底线？

国有国法，家有家规

用的方法，过头了。这么强硬，效果不一定好。特朗普任上，美国将会更撕裂。 矫枉过正了有点。他应该先处理分赃权贵和深层zf的问题。

牟誉之狼

1，锰矿减库很快。2，螺纹增库很快。

牟誉之狼

铁矿石，25年年中开始供应大幅度提升，并且持续3年。后面会注意下，但上游巨头垄断，各种涨价套路特别多，等现货明显撑不住时再说。

牟誉之狼

核心观点：基于矿供给修复和锭过剩预期，锌长期观点偏空。节奏上，节后累库幅度预期偏低，加上一季度为海外扰动高发季以及长单谈判前矿冶博弈多有扰动，一季度建议谨慎做空，可考虑空远月或月间正套，内外方面建议多沪锌空伦锌。

牟誉之狼

如果美股ai泡沫真的破灭，从正月就开始跌，并且上半年持续止不住。那么今年美联储的降息放水时间会提前，估计3月或者年中就会开始。再叠加我们这边也在放，那么25年市场机会，应该没一些分析师预期的那么悲观了。

牟誉之狼

想靠宏观持续赚钱，类似老房那种，自己还是别做梦了。所以，唯一靠谱的方法，还是去做好自己的α交易。加持了特朗普的宏观更没连续性，平时注意别让宏观冲击到自己α交易就可以。

牟誉之狼

多晶硅，工业硅，碳酸锂，原木，氧化铝，烧碱，欧线，合成橡胶。  后续只关心以上品种的产业动态和盘面走势，其他老期货品种完全放弃不看。包括产业和盘面。  另外，完全外盘驱动的原油，金银，铜，以及股市，尽量用股市etf基金交易，如果明显把握较大，或者事态xia注，且期权定价很合适时，再考虑少数期权交易。

牟誉之狼

根据搜索结果，2025年氧化铝的集中生产投放时间主要集中在第一季度和第二季度。以下是具体分析：   国内产能投放  • 第一季度：国内氧化铝新增产能投放计划较多，预计2025年第一季度新增产能约250万吨。其中，广西、山东等地是新增产能的主要集中区域。  • 第二季度：第二季度预计新增产能490万吨，是全年新增产能投放最多的季度之一，这将进一步推动氧化铝产量的快速增长。   海外产能投放  • 上半年：海外氧化铝新增产能主要集中在印度和印尼，预计2025年上半年海外新增产能约300万吨。其中，印尼计划在2025年投放260万吨产能，但主要集中在下半年。   总体情况 2025年上半年，特别是第一季度和第二季度，将是氧化铝产能集中投放的时期。这将显著增加市场供应，缓解此前的供需紧张局面。

牟誉之狼

2024年玻璃价格出现大幅度下跌，主要由以下几方面原因导致：   1.供需失衡  • 供应增加：2024年玻璃产能持续扩张，新生产线投入使用，导致市场供应量大幅增加。同时，技术进步提高了生产效率，进一步加大了供应总量。  • 需求减少：房地产市场作为玻璃的主要消费领域，其开工和竣工面积大幅下降，导致玻璃需求显著减少。此外，汽车等行业的需求增长也未达到预期，无法有效消化增加的玻璃产量。   2.宏观经济环境影响  • 经济增长放缓，整体市场需求不足，消费者和企业的购买意愿降低，玻璃市场的消费也随之受到影响。   3.原材料价格波动  • 纯碱、石英砂等主要原材料价格的下降，降低了玻璃的生产成本，这使得玻璃生产企业在价格制定上有了更多的下调空间。   4.市场竞争加剧  • 众多玻璃生产企业为了争夺市场份额，采取降价策略，导致价格整体下滑。   5.行业利润下滑  • 玻璃行业利润空间被大幅压缩，部分企业面临亏损甚至倒闭的风险。例如，浮法玻璃行业在2024年第三季度出现全行业亏损，价格持续下跌进一步压缩了企业的利润空间。   6.政策与市场预期  • 房地产市场的调控政策对玻璃需求产生了一定的抑制作用。此外，市场对经济形势和政策的预期也影响了玻璃价格，例如地产市场的“预期差”问题导致市场观望情绪浓厚。   7.库存积压  • 由于需求减少和供应增加，玻璃库存迅速累积，导致市场压力增大，价格进一步下跌。   8.国际贸易形势  • 国际贸易形势的不确定性波及玻璃行业，国外市场对我国玻璃的需求减少，或者贸易壁垒增加，影响了国内玻璃的出口，进而对国内玻璃价格造成压力。   总结 2024年玻璃价格的大幅下跌是多种因素共同作用的结果，包括供需失衡、宏观经济环境变化、原材料价格波动、市场竞争加剧、行业利润下滑、政策与市场预期以及库存积压等。这些因素相互交织，导致玻璃价格持续走低，行业面临严峻挑战。