开新帖，纯资料存档。24/12/29开始。

牟誉之狼 · 发表于 2025-1-26 15:58:37

突发消息：据报道，唐纳德·特朗普总统的幕僚长苏西·威尔斯已限制伊隆·马斯克与总统的直接接触。

牟誉之狼 · 发表于 2025-1-26 16:00:02

这才上任一周，兔死狗烹。马斯克的效率部，以及对于zf开支的压缩，大概率要不了了之。老大帝国，想突然变更规范，改变自己太难了。

牟誉之狼 · 发表于 2025-1-26 17:31:35

洪灏对于美股的预判一直很准确。继续跟踪美股情况。

牟誉之狼 · 发表于 2025-1-26 17:39:03

美国移民局、海关执法局和边境巡逻队骤然升级对停车场的不断随机突袭，和非法移民对驱逐出境的恐惧，是相关城市百业萧条原因所在。

牟誉之狼 · 发表于 2025-1-26 17:39:22

看看下个月美国的经济数据和就业数据。

牟誉之狼 · 发表于 2025-1-26 20:06:18

根据2025年的市场情况，固态烧碱的生产成本大约在2080元左右每吨。烧碱的生产成本主要由以下几部分构成： 1. 电力成本：约占总生产成本的60%，生产1吨烧碱需要消耗约2300到2400度电。 2. 原盐成本：约占总生产成本的20%，生产1吨烧碱需要消耗1.4到1.6吨原盐。 3. 其他费用：包括折旧、人工和其他杂费，占比约10%左右。需要注意的是，烧碱生产成本会受到原材料价格波动、能源价格变化以及生产工艺改进等因素的影响，实际成本可能会有所变化。

牟誉之狼 · 发表于 2025-1-26 20:09:35

2025年氯碱厂生产烧碱和液氯的整体盈亏情况较为复杂，以下是具体情况分析：烧碱 • 盈利情况较好：烧碱的生产成本大约在2080元左右每吨，而目前烧碱主力期货价格在3180元左右，单吨盈利约1100元。如果按照这个价格水平，烧碱生产企业盈利空间较大。 • 需求支撑价格：烧碱的主力下游氧化铝市场供需关系持续偏紧，推动价格强势反弹，对烧碱市场形成有力提振。氧化铝企业液碱订单价格跟随走高，进一步支撑了烧碱的价格和利润。 • 产能扩张与供应压力：2025年烧碱行业产能平稳增加，货源供应跟随提升，初步统计新增产能涉及434万吨。虽然供应充裕，但烧碱市场表现仍抗跌，需求端向上提供了正反馈。液氯 • 盈利空间有限：液氯的市场价格波动较大，且受氯碱平衡的影响较大。由于烧碱和液氯是氯碱厂的主要产品，液氯的生产成本相对较低，但市场价格也较低，盈利空间相对有限。 • 下游需求不足：液氯的下游需求相对疲软，尤其是在PVC等行业的表现不佳。2024年PVC生产企业的利润水平总体表现为低位波动，阶段性略有改善，但全年仍面临较大压力。这也在一定程度上影响了液氯的盈利情况。整体盈亏 • 烧碱盈利支撑整体业绩：烧碱的良好盈利情况在很大程度上支撑了氯碱厂的整体业绩。例如，ST中泰化学预计2025年烧碱盈利至少10亿元，基本可以平衡其PVC的经营亏损。 • 液氯盈利空间有限：液氯的盈利空间有限，且受市场供需和氯碱平衡的影响较大。如果液氯市场无法有效改善，可能会对氯碱厂的整体盈亏产生一定压力。 • 行业整体盈利尚可：尽管液氯盈利空间有限，但烧碱的良好表现使得氯碱厂整体盈利尚可。氯碱装置整体盈利尚可，使得企业生产积极性较高。综上所述，2025年氯碱厂生产烧碱和液氯的整体盈亏情况较为乐观，烧碱的盈利表现较好，能够支撑整体业绩，但液氯的盈利空间有限，需要关注其市场动态和下游需求变化。

牟誉之狼 · 发表于 2025-1-26 20:13:04

根据目前的市场情况，液氯的价格和生产成本如下：液氯价格截至2025年1月26日，液氯的市场价格波动较大，具体价格因地区和市场供需关系而异。根据2024年11月的数据，液氯价格在525元/吨左右。不过，由于液氯价格受市场供需影响较大，实际价格可能会有所波动。液氯生产成本液氯的生产成本主要受以下因素影响： 1. 原盐成本：原盐是生产液氯的主要原料之一。根据2025年1月16日的数据，两碱工业盐价格指数报1291.50点，较上期下跌3.17%。目前两碱工业盐单价在300元/吨及以上的地区较多。 2. 电力成本：液氯生产过程中需要消耗大量电力，电力成本也是液氯生产成本的重要组成部分。 3. 其他成本：包括设备折旧、人工费用等。综合来看，液氯的生产成本大约在300元/吨左右（主要为原盐成本），加上电力和其他成本，总成本可能在500元/吨左右。不过，具体成本会因企业生产工艺、设备效率和能源价格等因素而有所不同。总结目前液氯的市场价格在525元/吨左右，生产成本大约在500元/吨左右。这意味着液氯的盈利空间相对有限，企业利润主要取决于市场供需关系和成本控制能力。

牟誉之狼 · 发表于 2025-1-26 20:16:21

根据氯碱生产的工艺原理和实际生产数据，氯碱厂生产烧碱和液氯的比例通常较为固定。以下是相关情况：生产比例 • 烧碱与液氯的比例：在氯碱生产过程中，每生产1吨烧碱（氢氧化钠），通常会产生约0.88吨的氯气。这些氯气可以进一步加工成液氯或其他含氯产品。 • 具体产量比例：以河南神马氯碱发展有限责任公司为例，其烧碱年产量为30万吨，液氯年产量为15万吨。这意味着烧碱与液氯的产量比例约为2:1。不同企业的比例差异 • 甘肃稀土集团：其10万吨离子膜烧碱生产线技术改造项目中，烧碱年产量为10万吨，液氯年产量为5万吨，比例接近2:1。 • 青岛海湾化学：其主要产品包括烧碱和液氯，但具体比例未明确提及。不过根据行业惯例，其生产比例也应接近上述比例。总结氯碱厂在生产过程中，烧碱与液氯的产出比例通常较为固定，一般为每生产1吨烧碱产生约0.88吨氯气，实际企业生产中烧碱与液氯的产量比例多在2:1左右。这种比例关系主要由生产工艺和市场需求决定。

牟誉之狼 · 发表于 2025-1-26 20:17:22

根据2025年的市场分析，烧碱的供求关系在2025年上半年将逐渐从短缺转向平衡，具体时间点预计为2025年中期。以下是相关分析：需求端 • 氧化铝产能释放：氧化铝是烧碱的最大下游需求领域，占烧碱总需求的30%-40%。2025年上半年，氧化铝新增产能集中投放，预计将带来显著的烧碱需求增长。 • 其他需求稳定增长：造纸、印染、化纤等其他下游行业的需求也将保持稳定增长，进一步支撑烧碱的市场需求。供给端 • 新增产能投放：2025年烧碱的新增产能主要集中在下半年，上半年投产增量较少。 • 装置检修影响：2025年一季度部分烧碱装置计划检修，阶段性供应将受到影响。供需平衡 • 上半年供需错配：由于上半年烧碱产能释放较少，而需求端氧化铝行业投产高峰带来的烧碱需求增量显著，预计上半年烧碱市场将出现供需错配，价格有望走强。 • 中期供需平衡：预计到2025年中期，随着新增产能的逐步投放和需求的稳定增长，烧碱市场将逐渐从供不应求转向供需平衡。综上所述，烧碱市场在2025年上半年仍将保持供不应求的局面，预计到2025年中期，随着新增产能的投放和需求的稳定增长，市场将逐渐转向供需平衡。

牟誉之狼 · 发表于 2025-1-26 20:21:13

根据最新的市场分析和预测，2025年下半年烧碱市场可能会面临一定的供应压力，但整体是否会出现供大于求的局面仍存在不确定性，主要取决于以下因素： 1.供应端分析 • 新增产能投放：2025年烧碱的新增产能主要集中在下半年，预计全年新增产能约380万吨，实际新增产量约310万吨。这些新增产能的投放将显著增加烧碱的供应量。 • 装置检修影响：2025年一季度部分烧碱装置计划检修，但下半年装置检修的影响相对较小，产能利用率有望保持高位。 2.需求端分析 • 氧化铝需求：氧化铝是烧碱的最大下游，占烧碱总需求的30%-40%。2025年氧化铝新增产能主要集中在上半年，下半年新增产能相对较少。不过，氧化铝行业整体需求仍将保持稳定增长，全年预计新增124万吨烧碱需求。 • 其他需求：造纸、化工、印染等行业对烧碱的需求预计将保持稳定增长。特别是造纸行业，2025年仍有较大规模的新增产能投放，将进一步拉动烧碱需求。 3.市场平衡预测 • 供需平衡：根据东吴证券的预测，2025年全年烧碱总供应量为4429万吨，总需求量为3982万吨，供应过剩121万吨。这意味着全年整体上烧碱市场将呈现供大于求的局面。 • 季节性波动：2025年上半年烧碱市场存在供需缺口，价格有望走强。但下半年随着新增产能的逐步投放，供应压力将逐渐显现，市场可能从供不应求转向供大于求。 4.出口因素 • 出口增加：2025年烧碱出口有望增加，特别是在印尼和澳大利亚等地区氧化铝产能投放的背景下。出口的增加可以在一定程度上缓解国内供应过剩的压力。综合分析 2025年下半年烧碱市场可能会面临一定的供应过剩压力，但整体市场仍需关注以下因素： • 新增产能的实际投放进度：如果新增产能投放不及预期，供应压力可能会有所缓解。 • 需求端的持续增长：氧化铝和其他下游行业的新增需求将继续支撑烧碱市场。 • 出口情况：出口的增加可以在一定程度上缓解国内供应过剩的局面。因此，尽管2025年下半年烧碱市场可能面临一定的供应过剩风险，但整体市场仍需关注上述因素的动态变化。

牟誉之狼 · 发表于 2025-1-26 20:27:03

整体评估:烧碱25年第一季度有明显的供求缺口存在，但会在年中，发生大体的供求平衡，并且在下半年，发生供大于求。也就是，逻辑上25年的烧碱价格，将是一个上涨～高位震荡～下跌回归的过程。其中，第一季度以缺口上涨做多为主。5-6月份，估计也就在高位盘整构建顶部了，然后是下半年的持续下跌过程。烧碱的成本，在2000元附近，也就是现货价格，现在每吨利润要超过1000元/吨，并且大概率后面会更高。这给烧碱下半年的下跌，带来了足够的空间。新商品，市场给的定价有偏离，所以机会相对较多，这个应该是25年机会之一，后续会持续性跟踪交易。

牟誉之狼 · 发表于 2025-1-26 20:34:25

顺便说明:1，只说对于产业资料的收集整理方面，kimi比deeepseek靠谱的多，后面会继续采用kimi进行产业数据收集与整理。 2，期货交易，不能死脑筋，一根筋，供不应求和供过于求，现在多数都是阶段性的，现在很少一个商品从年初涨到年尾的情况，中间都会充满波折。所以，一个阶段，一个主线，灵活处理。另外，新品种还是会受基本面以及现货走势的较大影响，而老品种，看成死猪就对了。就算现货波动幅度最大的生猪鸡蛋等农副商品，期货的价格明显也变成死猪了。现货涨跌，真的和期货一毛钱关系都没有。纯粹废了。你研究再多基本面，有个毛线用。人家流氓资金控盘期货，甚至阶段性的控盘了整个现货，你抱怨有个屁用。所以，25年还是多把精力放在还会跟着产业正常波动的新品种和次新品种上，真爱生命，远离老品种。哪种玩意，纯粹盘丝洞，进去就死定了。

牟誉之狼 · 发表于 2025-1-26 20:42:00

下午看了挺多关于deepseek在美国的发展报道。国内的大模型水平，明显已经追赶上美国最高水平了，并且国内的训练和使用成本，只有美国的10%以内，且对于英伟达h100显卡的需求，很少。这事如果继续发酵，可能会捅破美国英伟达和人工智能泡沫，并且从理性角度，对于国内科技品种，应该进行新的定价。当然，美国还在对我们继续进行金融战中，它会尽量避免这么干。但随着时间拉长，胜负可能已经分了。高高在上的历史最大泡沫，和处于低位的大量干货，是资本就应该以后怎么投资了。并且这事随着时间以及更多新兴科技的突破，将越来越明显。也就是，随着时间的拉长，国内（特别是香港）股市的吸引力，将越来越大，这事不会因为美国犹太资本的强力打压而淡化。所以，明天收盘前，会继续买点点科技类etf，以及科创50etf看涨期权，和过去不同的是，美国泡沫的破灭对于我们反而是好事。毕竟这是你死我活的战争了。

牟誉之狼 · 发表于 2025-1-26 20:45:33

• 2023年7月：7斤仔猪价格约为118.44元。• 2024年12月：7斤仔猪价格在500-550元之间。

牟誉之狼 · 发表于 2025-1-26 20:55:20

24年底的仔猪情况和23年底，天壤之差。但从市场参与者的角度，就是因为23年没人养猪，所以才导致了24年猪价的持续利润高位（每头猪利润，长期处于800-1000元），这也就是24年底大量养殖户抢着高价上仔猪的根本。但从历史经验看，这种传统的，高内卷的行业，当散户和外行大量参与时，新一轮危机也就开始了。所以。25年生猪价格，很可能会超预期的跌。如果最近数据，存栏母猪数据的确超过了4000万头，那么25年，在没有意外冲击的背景下，标猪价格可能又要见5块多钱了。并且，很可能25年的猪价，是个不断幻想，不断破灭的过程，传统5月都不一定能见底回升，而传统高等的7/8月，因为今年仔猪抢购+今年冬季没有非瘟问题，估计脉冲会有，但高度有限，且后续又是持续阴跌。明年的养猪户要进大坑了。当然一哥这种大厂，最近高价大量抛售仔猪，早早的锁定了25年的利润，又将是它继续蚕食散养户市场，大力发展的一年。当然，期货是期货，现货是现货，在的期货和现货一毛钱关系都没有，就看先控盘庄家想怎么玩了。但，25年做生猪期货，尽量别做多头的好。遇到反弹机会，还是先做点空头吧。