开新帖，纯资料存档。24/12/29开始。

牟誉之狼

市场明显分了几个派系，谁也不鸟谁。  1，新品种/次新品种派系，走的是自身产业逻辑。 大盘涨跌，经常对它没任何影响。   2，外盘定价派系，比如原油，金银铜，这种，根本不看任何国内品种甚至产业情况，外盘涨它就涨，管你内盘处于水深火热什么样。    3，老品种土鳖派系。国外有没亲戚，上市时间又太久，场内已经有了太多懂行专业和量化机器人镰刀在等着，所以它们想duli走行情太难了，甚至基本面的发生大的意外变动时也一样。里面利息错综复杂，和一盆子螃蟹一样，相互拖后腿，谁都别幻想能爬出去。此类品种就必须要有一个明确的标靶，比如散户大量进来了，一起干他！或者基本面失衡太大，根本压不住。就这样，还是必须接东风。也就是大盘指数的支持才行。平时说的四维交易（大盘+基本面+主力+技术）大体就是用在它们身上。

牟誉之狼

外盘定价品种，是大爷。明显只有它干扰大盘指数的情况，而绝对不会反过来被大盘指数干扰。 土鳖内盘品种就一丫鬟的命，大盘上涨时，好事没它们，大盘只要有点风吹草动，它们一定背黑锅。所以从期权交易讲，优先做外盘定价品种。而土鳖们，除了极少数几个有人认领的，还能阶段内表现一下，其他全部都是废物。整体唯一会干的就是心惊胆战的原地画圈，等着它们自己随时被人拎走屠宰的命。

牟誉之狼

多晶硅现货持稳，各规格多晶硅价格均持稳。N型硅料前期挺价意愿较强，光伏行业处于底部去产能周期，各环节价格已经跌破成本价，以多晶硅为主的各个环节均进入减产阶段，多晶硅 12月份产量再度走弱至 9.3万吨，能够对价格起到一定支撑，且在行业自律下，各多晶硅厂均按配额进行生产，产量不会有太大波动。  从需求端来看，下游硅片产量有企稳回升迹象，电池片产量也出现小幅回升，在前期硅片大幅减产的情况下，硅片库存已去库一半至 20GW 左右，对硅片价格起到一定支撑。在下游需求企稳，上游开启大幅减产的趋势下,多晶硅库存能够看到较快的去化；  从成本端来看多晶硅成本在4万/吨左右，如遇到不可抗力，对于期货价格能够起到一定的下线指引，受美国退出巴黎协定的影响，光伏行业再遭打击，多晶硅和工业硅短期内可能受消息影响下挫。

牟誉之狼

传闻：因为氧化铝市场不乐观。文丰新产能放缓投产节奏，原本打算提前到2月出产品，最新改成3月底入料，4月底出产品；管槽的烧碱在春节前后已经备完。

牟誉之狼

一个消息，打崩了烧碱。如果属实，那么烧碱的节奏就要重新变化了。不过向上的方向，暂时没变。还是一直说的，除了自己几个品种外，只参与期权。

牟誉之狼

应该确认了。那么烧碱和氧化铝的节奏都会改变，但两个的大方向暂时应该不会变。 前面过于激进追涨杀跌的资金，要被活埋了。

牟誉之狼

今年会在指数etf期权上，做一些纯中期系统化交易。另外，中美金融/贸易/科技战，最先打开局面的将是科技，也就是科创指数未来将长期处于结构性偏强状态，而贸易环节受到的冲击刚刚开始，另外是金融战线焦灼，这些指数属于拖后腿项目。所以后续常态上，在指数上涨阶段做多科创50etf期权。而在指数下跌阶段，可以买入看跌300或者500etf期权为主。

牟誉之狼

转：刚中午时候，对文丰这个事情做了一个充分了解:做一个正确的说明:1)说他们项目推迟了，是因为氧化铝价格问题;这个完全是发布方自我解读!首先，市场一直认为文丰是4*120,我们了解的是3条线，160*3;其次，工厂的计划一直是3月底4月初投第一个160万吨的产能!所以不存在因为氧化铝的问题而延迟!2)关于文丰已经罐槽完成;这个是假消息，他的产线到目前还没完全建成，无法罐槽;据我们了解，他们现在备货应该在1万多吨; 3)他们是从周边定了碱，但是都没发完，主要原因是他们那边没法接收(一方面产线没法罐槽，另一方面储罐也没全部建好):目前在山东订的货还有1万多吨没用发完;而现在就有矛盾，因为他们定的时候价格是730-750;现在都到1010了，怎么给他们发?另外，关于下午魏桥不收货传闻也是片面解读魏桥有9个厂区，就是沾化一厂有参观，上不不收货;也就一天60车左右，半天就30车，这个完全可以给到其他8个厂区，所以不影响其他地区的正常收货!

牟誉之狼

没传的那么那么离谱，但让市场阶段性降温下挺好。  半年的潜在空间，现在都是几天就被干光了，其他时间被量化机器人反复震荡割韭菜。有了变数，好事。

牟誉之狼

#期货#市场传言：继去年的节能降碳方案之外，有关部门马上会出台新的能耗限制政策。简单梳理一下高能耗产业。 根据国家发改委的定义，高能耗产品有如下： （1）炼油；煤制焦炭；煤制甲醇；煤制乙二醇； （2）烧碱；纯碱；电石（碳化钙）；乙烯；对二甲苯（PX）；黄磷；合成氨；磷酸铵； （3）玻璃；水泥；陶瓷； （4）炼铁；炼钢；硅铁；锰硅；铬铁； （5）铜；锌；铅；铝； 除此之外，还有工业硅、镍这两种高能耗但暂未列入的产品。 大部分产业以电力或者自建电厂的方式作为燃料，钢铁工业还会将煤炭、天然气作为原料进行消耗。按照1吨标准煤发电量约为3300度电的水平来测算，以下罗列以下各产品的电力成本和煤炭成本情况： （1）湿法炼镍：10000度/吨； （2）烧碱：（98%）2200~2300度/吨；烧碱（45%）1600度/吨；烧碱（32%）1200度/吨； （3）纯碱（重碱联碱）1400度/吨；纯碱（重碱氨碱）1000度/吨； （4）对二甲苯（PX）1900度/吨； （5）平板玻璃：2000度/吨； （6）硅铁：6400度/吨； （7）锰硅：3200度/吨； （8）铜：900~1300度/吨； （10）锌：6700度/吨； （11）铝：13000~13350度/吨； （11）镍：10000度/吨； （12）工业硅：12000度/吨

牟誉之狼

盘内期货小作业真多。

牟誉之狼

收盘前，期权止损盘忘记撤单，竟然被触发。不清楚哪个手欠，砸了一个完全不靠谱的对手价格，但因为市商机器人已经撤单，然后就导致了自己的持仓也被自动止损打到了不靠谱的价格。  还好，没有直接卖成1块钱。   这种事，以后做期权，大概率还会遇到，就和以前某做空仓位，在开盘瞬间被打到涨停价格自动砍仓一样。  所以，以后开盘前，收盘前，检查下自动止损设置，期权和期货不同，真的会没有对手盘，当软件触发自动止损时，也真的会把价格卖到1分钱，或者无限高价去， 这些都和期货不一样。小的细节区别，如果不在意，会要了命。以后多留意下吧。

老炮

牟誉之狼 发表于 2025-2-6 15:41
收盘前，期权止损盘忘记撤单，竟然被触发。不清楚哪个手欠，砸了一个完全不靠谱的对手价格，但因为市商机器 ...

期权不能设置自动止损的

老炮

如果你期权设置自动止损，早晚会被庄家陷害

牟誉之狼

指数震荡偏强。板块有些乱，持续性暂时没看到，都是随机的涨跌反复。

牟誉之狼

老炮 发表于 2025-2-6 15:52
期权不能设置自动止损的

对。日内挂止损没事，但开盘时和收盘时，绝对不能挂。今天吃亏了，以后不会了。

牟誉之狼

消息面， South32格鲁特岛锰矿发运恢复时间由3月推迟至6月，预计影响高品锰矿供应约100万吨 ————硅锰今年又是原料端故事讲起。大概率过程和结果，和去年一样。只是高度很难跟上去年了。市场越来越极端化。绝大多数品种就是打死不动，极少数品种用几天走完几个月的行情。量化控盘时代的常态化，需要适应。能跟上节奏，就少参与点，如果明显不知道它在玩的啥，就远离吧。

牟誉之狼

烧碱最近几天累库有些快。今天仓单增加533张。下游非氧化铝行业需要等元宵以后启动。所以市场短期震荡修复下，属于正常行为。今年上半年，烧碱缺口会继续存在，就像氧化铝早开工，晚开工，但最终利润诱惑下一定会开工一样。所以方向是方向，节奏是节奏。等待后续价格重新稳定，叠加库存开市下行时，再考虑下一轮看涨期权的交易。03即将进入末日轮，价格波动完全不靠谱，别被狗咬了。

牟誉之狼

2025年第一季度后，棕榈油供求压力将逐渐缓解，但市场仍存在一定的不确定性，以下是具体分析：   供应方面  • 产量恢复预期：2025年厄尔尼诺事件影响减弱，拉尼娜事件偏弱，棕榈油产量预计将较2024年恢复200万吨，但仍低于2023年的水平。不过，1—2月为传统减产季，加上3月为斋月，一季度产量难有恢复，库存预计维持低位，要等到4月份之后产量和库存才能逐步上升。  • 政策影响：印尼B40生物柴油政策的实施进度存在不确定性，若其全面实施慢于预期，将对棕榈油价格构成压力。   需求方面  • 消费国需求变化：中国和印度是棕榈油的主要消费国。2024年，棕榈油价格高企抑制了两国的需求，且2025年其需求仍可能受到其他油脂的冲击。不过，2025年一季度印度面临斋月前备货、中国面临春节后补库，这会在一定程度上支撑棕榈油的需求。  • 替代品影响：棕榈油价格高企促使主要植物油进口国转向更便宜的替代植物油，如豆油，从而缩小价差，这将对棕榈油的需求产生一定的抑制作用。  综上，2025年第一季度后，随着棕榈油产量的逐步恢复，供求压力将有所缓解，但印尼B40政策的不确定性以及中印需求的变化等因素，仍可能对市场造成扰动。

牟誉之狼

2025年上半年，氧化铝和烧碱市场均存在一定的供求错配风险，具体分析如下：   氧化铝  • 供应方面：2025年氧化铝产能增速较快，上半年预计投产630万吨，全年产能增长约11.2%。不过，氧化铝产能的快速扩张可能会带来一定的供应压力，但其对烧碱的需求也会同步增加，从而间接影响烧碱市场。  • 需求方面：氧化铝的主要需求来自电解铝行业，而电解铝产能已接近政策限制的红线，长期来看对氧化铝的需求拉动有限。不过，2025年上半年氧化铝产能的集中投放仍会带来一定的烧碱需求增长。   烧碱  • 供应方面：2025年烧碱计划投产约305万吨，但主要集中在二、四季度，上半年新增产能有限。此外，烧碱投产达成率通常只有50%左右，实际达产可能不及预期。2025年上半年烧碱行业新增供应能力仅为31.5万吨/年，较现有产能增长0.6%。  • 需求方面：氧化铝是烧碱的最大下游，占烧碱需求的30%-40%。2025年上半年氧化铝产能集中投放，预计分别带来14万吨和26万吨的烧碱需求增量。此外，其他下游需求如造纸、化工等领域需求预计稳中有增。  • 市场预期：2025年上半年烧碱行业存在供需缺口，预计缺口为26万吨。短期供需错配预计将驱动烧碱现货价格在上半年走强，期货主力合约SH505价格运行区间为2800-3500元/吨。   总结 2025年上半年，氧化铝和烧碱市场均面临一定的供求错配风险，尤其是烧碱市场，由于新增产能集中在下半年，而上半年氧化铝产能集中投放带来的需求增长，将导致烧碱市场供需缺口扩大，推动烧碱价格上行。