平时期货的交易想法，2024/11/3开始

牟誉之狼

期权，正常为了捕获期货的中期行情，
但也可以用来提前少量xia注/钉下钉子，比如盘面反着基本面拉高，用期货明显属于反趋势交易，风险很大，且不好控制，那就用期权适当参与下试试， 毕竟最大风险可控，对了还可以订下钉子。
现在的期货市场，用拳头反向暴力收割的大佬太多，只看价格不看价值的量化又太多，所以市场反向可能会冲击非常远，完全可以把理性投资人逼死为止。
所以当圈内的盘面，反着基本面乱搞时，用期权少做点得了。
对于圈外的，只参与期权，且只参与顺势阶段的期权，对于它们的合理定价，缺乏认知，所以简单顺势就可以。
另外，无论圈内还是圈外，新时代的期货运行已经极端诡异化，经常是看涨反而大跌，或者看跌反而大涨，明显已经普及化。所以，对于期货/期权的交易，直接放弃内部过程，盯住中期大趋势框架就可以。大框架不反破，就尽量死扛到最后一刻。
新时代的市场，早已经丧失任何传统微观规矩了。宏观的还多少尊重一点点，但微观的，已经彻底废了。 所以过去很多日内微观的交易经验，已经成了拖累，随时提醒自己，别再用了。

牟誉之狼

老黄一直在说，长线交易。别太在意短期涨跌。
这道路没错。
他的策略，类似股市上以前用的canswim策略。看重大盘，选板块，选板块龙头看基本面，看价格强弱，技术震荡收缩后切入，中长期系统性的拿着。
他的心态真的好。
期货已经演变成了心理战。
求活则必死。不断的根据盘面修正持仓，则一定会被流氓资金带进死地。
反而做好了心里准备，死则死矣。不被流氓们花里胡哨的乱窜所吸引，所恐惧，则可能才是一条活路。
求生则死，求死则活。
新时代的期货生存环境，明显已经更加恶劣、
所以，只要方向没变，投入部分必死资金后，听天由命好了。

重仓，快速应变能力，暂时封存。必须等对于新时代市场更熟悉再说。

牟誉之狼

平时的任务，不能忙着盯死盘面和不断调整和应变，而是想办法理解市场的价格逻辑，和寻找潜在的大行情。
需要对新盘面脱离一些距离。高速收割驱动的市场，是个黑洞。看的久了，会无意识的跳进去，被搅得粉碎。
强迫自己，站高点，离远点，用更宏观的视野，看看到底处于什么情况中， 流氓资金爱干嘛干嘛去了。

股市昨天下午被拉起。说明有机构资金不愿意指数继续深跌下去。
从波动率考虑，股市比期货好太多了。
期货自动被投机+量化资金控盘后，也就大面积彻底丧失了波动性。价格常年在小范围内来回忸怩割韭菜。
股市打击量化后，明显波动性起来了。
所以期权角度考虑，后续股市期权的机会可能会比商品更好一些。
当然，逻辑上讲得通，现实中是否确认，需要持续证明。
当然，股市期权是个挺好的方向，后面将会常态化交易。
和商品期权一样，一切都在试点中，完善的交易模型，仍需要时间去完成
继续保守处理，保持小步推进的方式，慢慢进行。

牟誉之狼

沪深300指数由沪深两市中市值大（排名前300）且流动性好的300只证券组成
。它通常反映的是大市值股票的整体表现，也是中国支柱行业龙头公司股票的整体表现
中证500指数则是由沪深两市中，市值较大（排名在沪深300指数成分股之后的）且流动性较好的500只证券组成
。它一般反映的是中市值股票的整体表现，也是中国新兴行业龙头公司股票的整体表现

之明论道

总结的不错，有时间再看看

牟誉之狼

盘面的感觉。股市参与者，大多数还是人，而商品参与者，绝大多数已经变成了量化机器人。 政策对于股市量化机器人的清理，多少还是有点效果。但商品，完全不行。量化机器，统治微观市场。
所以，股指日内现在还有起起落落，起码有价格的适度连贯性。 商品不行，涨点随时就被突然打断，市场永久性震荡不停。

牟誉之狼

1.期权，对于时机的选择，一样非常非常重要。
2.期权卡过程太难了。 期货自身在盘内具有高度随机/不稳定性，期权等于在期货上加了更大的杠杆，所以=如果锁定不住期货，期权的扩仓完全不可行。
随便加，晃也被晃死。  所以，期权的交易，最终只有一种方法，确认准备赔多少钱，就开多大仓位，不愿意接受亏损的部分，就别参与了，一定会被玩死。想赢怕输，死得更惨。

牟誉之狼

继续做减法。把精力集中起来。 1。新品种，次新品种。  2，外盘驱动和外资驱动。 3，自己过去圈内的老品种。能干就做点期权，不能做就别碰。 今年期货交易环境仍是极度恶劣。除了极少数几个有阶段行情外，其他都是永久性盘整。 交易想赚大的利润，外因是标的品必须守规矩，有大行情。内因是必须懂产业，能预判出后续出现大失衡。  桥梁是期现起码能保持大体一致。  而不是现在普遍的这种，现货是现货，期货是期货，各走各的，驴唇不对马嘴，甚至指鹿为马，把现货逻辑当成了流氓资金反向狩猎的借口。 所以，首先确认的是，以后只做新品种和次新品种。起码这些少受投机流氓和量化资金的祸害。价格仍会收到产业逻辑的驱动，尽管明显随着时间拉长，越来越淡。但总比天天被流氓按在地上摩擦好。 其他不在三个范围的老品种，彻底放弃了。又累又辛苦，又被挨打，不值。

死扛派

流于表面

牟誉之狼

真实的前进过程。  多考虑一些，尽量早点从第一阶段跳出来。 一旦形成正反馈，后续就容易处理了。

牟誉之狼

马士基，昨天地中海40大柜报价，从6500美元，直接下调到3600美元。
但快速抢光。 预期12月运费还是高价，大柜6000美元左右，对应指数3700点附近。
航运的问题，就在于几个巨头垄断性太强，价格缺乏连续性，报价经常随心所欲，这给交易带来巨大不确定性风险。现在唯一能依靠的，还是对于行业资讯的快速跟踪能力，以及对于行业淡旺季的评估和埋伏。
传统上，12月是年度最后一次旺季，然后航运价格会逐步下滑，一直到第二年4月份达成年度最低，然后是7/8月份的高峰，以及后续10月附近的第二次低谷。
但明年大概率会是例外。 特朗普明年1月上台，在第一季度大概率就会出针对我们出口的高关税，所以25年年初，存在较强商品抢运预期，也就是明年02合约，不一定会低，就像现在盘面上表现的一样。
另外是明年的地缘问题，中东是否战争加剧（比如伊朗被卷入战争,导致印度洋和霍尔木兹海峡也被封锁等）或者平息，都对于运费成本带来巨大影响。
所以，航运现在看不远，12月定价已经合理，02价格也不低需要等后续关税抢运情况确认，更远的还是要等美国政策，等地缘变数。
所以暂时观望就可以，大合约，剧烈波动，看不清楚就别参与，耐心等把握更大的时机。

牟誉之狼

高投机+量化时代，
一些传统的基础交易规则，作用反而更大。比如过去做基本面交易，经常会因为价格高于或者低于产业逻辑/定价，而提前摸顶和抄底。
但新时代完全不行。提前交易，明显是死路一条，就像昨天说的，新时代的市场，外行和自动化机器人充斥市场，它们根本不懂什么产业价值，就知道要么控盘震荡永远割韭菜，要么顺势追涨杀跌，一直到价格达到异常离谱的程度，而传统的根据产业价值进行反向交易的资金，则被碾压的渣都不剩。
所以，这个新时代，第一，抛弃传统的价值-左侧交易，尽可能只跟踪右侧转向后的机会。 第二，微观层面市场已经被投机+量化资金彻底控盘，完全是随机和反逻辑的世界，那么交易，只可以采用更大框架的结构进行。
新时代，除了极少数一两个品种外，2小时连续之下的框架，都别看了。极少数一两个新品种，30分钟会看下，其他的完全别看， 看了就会做，做了就一定被忽悠死。
耐心，是新时代交易的基础。多看资讯，多等待，少参与。

牟誉之狼

元规则:
过夜品种4小时连续。
无过夜品种，2小时连续。
这种规矩，如果真有行情，已经足够覆盖据大多数品种的行情。如果一个商品，在趋势运行中，反复不断的反向突破趋势规则，再反复不断的拉回，说明这玩意根本不是好东西，场内主力资金的目标，就是反复割韭菜去的，它根本没做好驱动持续行情的准备，导致低位（高位）的空头（多头）根本就没减仓出来，所以只要它不被搞死，一旦市场走软，它第一时间会把价格砸回去（拉回去），18年贸易战，死了大量散户，导致管理层在19年引入了市商制度，也就是现在常见的，双开，震荡，永久性盘整割韭菜的由来。
对于市商来说，多就是空，空就是多，反正手里拿着多空两边的筹ma，真要发生意外之外的大行情，根本就不符合它们的利益，反而，永远盘整，永远稳定才可以更舒服的收割。
前面股市暴涨，引发了部分量化基金和港股经纪公司的利润下跌，也是这种事，量化基金，很多模型就是虚拟市商制度，靠震荡割韭菜赚钱的，自然会引发突发剧烈波动而引发大的冲击。
所以，确认一下，真的好品种，在趋势过程中，根本就不可能一步三回头，走了很久价格还在原地附近打转，这种玩意，根本就没安好心，看起来好像是趋势，但本质还是震荡，只要给它们机会，就敢一步跌回去，让你干白几个月。
所以，进去就有利润，趋势内反向波动明显有序可控，趋势均线对于价格支持/压制作用明显有效，这才是靠谱的机会品种，其他都是震荡，做了也是源源不绝的持续赔钱割肉。注意分辨，对于骗子就早点退出来。

牟誉之狼

综上所述，这些指数在构成的股票品种和行业分布上各有侧重，沪深300指数和深证100指数更多地代表了大型龙头企业，中证500指数代表了中小市值公司，创业板指数和科创50指数则更多地聚焦于科技创新和新兴产业。
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也就是，大牛市做沪深300，结构性牛市，做点偏向科技的创业板和科创版就可以。不过，创业板侧重新能源等公司，科创版侧重半导体芯片等公司，按照现在预期看，特朗普明年对于我们的新能源会继续打击进口，对于芯片半导体等会继续禁止出口，也就是，明年创业板可能压力更大，而科创板可能机会更大。
后续在指数etf期权的看盘和交易中，注意分辨。

牟誉之狼

这次上市名额，交给原木，可惜了。
可以预见的未来，原木期货价格都看不到大的波动空间。等于直接上市一个废物。
平时稍微看下，继续等价格和持仓关系的异常变动。或者产业突发异常情况再说。

昨天综述，已经把目标品种进行了新的调整。
后面上市的新品种，一定都会去看。过去只集中于农副产品一个方向，最近几年带价太惨痛了。 当新品种变老时，工业品起码还有宏观和大盘指数可以依托判断，而农副产品普遍偏小的特性，导致了此板块随着上市时间的拉长，引发了投机资金100%的控盘，震荡，割韭菜结局。
虎头，蛇尾已经成了普遍景象。
所以后续，新品种都会跟踪和参与。 新品种有机会，就重点参与新品种，如果没机会，就从外盘驱动（原油，金银/有色/豆粕/棕榈/橡胶等）和外资驱动（比如最近的塑料等）上找找机会，国内老品种，先彻底抛弃，涨跌都不看。除非平时看到某些分析文章，说某行业未来会发生大的失衡了，再加入外卡，从期权商找找机会。
另外，圈外品种，不进行任何期货交易，对错用期权去验证，内外有封火墙存在， 绝对不能持仓一个不懂，半夜又乱波动的期货品种过夜。这么玩，心理压力太大，钱没赚到，命先没了。

牟誉之狼

外资品种，注意成本问题。如果其持仓已经又较大利润，那么继续追涨/杀跌，就容易变成它们的买单人。
所以，寻找的目标，是外资进去不久，价格没有脱离其成本，且中期走势还算看得过去的品种。
前面市场有传言，说外资席位是肥肉，内资反着买，别墅靠大海。 当然，投机资金过多，过强，就是这种效果。我们研究产业，人家研究更好更快的收割我们。
所以，真实基本面，仍是自己这种价值型交易员的基础，不可动摇。尽管过程中会有大量流氓干预和反向收割，但从历史长期发展看，只有真实基本面/价值这条路，有锚，有信仰，才能在过程中的艰难险阻中走到对岸，一如唐僧团队中唐僧干的一样。方向对了，再多的苦难也能熬过去。当然前提是自己能力足够强，可以灵活克服才行。
而一般人，作为弱者，天天跟着大户做投机，学人打家劫舍，可能会爽一时，但最终一定会死在半路上。

牟誉之狼

上面写到元规则。 2小时k线连续的中期系统化规则。
期权也一样。只要期货价格处于中期均线之上，再说看涨期货。否则单纯不做（看不清），或者做点看跌期权才行，
不要因为期待，或者幻想，就跑的比市场还快，量化会教自己重新做人。所以宁可保守点，宁可追高点，也别随便破坏自身设定的基础元规则。
新时代的生死线。

牟誉之狼

在混乱中，找到适合新时代的秩序。这就是最近写文章，整理思路的目标。 发现了问题，想到了问题。就尽量写下来。没必要为别人，只为自己。 职业交易，不容易。如果不起真心喜欢。真的是苦的无边无际。和楼上一朋友回的帖子一样，和坐牢根本没区别。

牟誉之狼

24年，前有锰硅，后有氧化铝。都是国外产地/物流发生问题，导致了阶段性大涨。同样，因为供求关系一般，大涨以后价格再次回归原点。后面，氧化铝大概率也是一样的结局，其产业成本，2600附近，等明年供求恢复时，大概率又能看到了。 现在，也就耐心等下时间问题。特别在年后的中远期合约上。机会，都是平时一点一滴积累下来，当然有时候最终没有发生。但积累却不能少。 今年的棕榈油大涨，根本是印尼和马来西亚的垄断问题，两国产量占全球的59%和25%。印尼最近几年不断发出新的政策，保护国内产业，抑制低价资源出口。棕榈油是今年最突出的一个。 关于b40问题，印尼自己都没那么多钱去补贴，根源上还是需要更好价格问题。所以25年，全球地缘更乱，战争和物流阶段性断线，可能到处发生，所以特别注意这种突发因素对于部分原料需要大量再采购的行业的影响。

牟誉之狼

明年还有1200万吨的新增氧化铝产能投产，如果后面氧化铝真的逆转后，搞不好2600元的成本撑不住，当然地缘扰动很可能会继续，具体发展看具体情况。

股市etf期权，类型挺多，沪深300etf，深证100etf，中证500etf，创业板etf，科创50etf，这些已经足够组成一个非常好的交易网络。因为各指数代表的股票各不相同，且国内一直有板块分化的习惯，所以平时交易，可以采取买一个最强的看涨期权，同时买一个最弱的看跌期权进行买强卖弱的套利交易组合。
套利交易，相对单边交易，风险安全性更高一些，除了少数流氓资金反向狩猎外。
整体来说，沪深300一直有zf资金负责控制，所以它无论涨还是跌，空间多数都不大，除非全面大牛市时，而创业板和科创50则是更好的交易标的，波动大，市场化程度更好，人为干预少，所以这两个是最优先的选择。

另外，中证500价格相比创业板更强，毕竟中证500里面多数都是国内各个中小行业细分行业龙头公司，而创业板权重多数集中在新能源，所以相对来说500指数明年会比创业板更强一些。
注：这部分思路没整理出来，后面会继续做下。 另外，强弱，是从盘面考虑，还要从中远期发展考虑，都需要更完整规划。  又一个新任务。
新时代，将大规模增加期权的交易权重比例。特别是逐步走向活跃的指数期权。