开新帖3，纯资料存档，20250401开始。

牟誉之狼

橡胶，今天国内和日本盘都跌破周k线均线。中期价格可能已经逆转了。如果最近收不回去。那么节后交易整体就要以反复空头（买入看跌期权）对待了。

老炮

牟誉之狼 发表于 2025-4-2 20:21
根据2025年4月2日的最新市场分析，2025年甲醇市场整体供需格局呈现出以下特点：   供应情况  1. 国内供应： ...

早上空了甲醇，下午坐等新低

牟誉之狼

2，收储传闻财联社报道，今日，市场流传出一份《关于召开天然橡胶商业收储机制建设座谈会的函》。通知显示，为贯彻落实国家物资储备体系改革部署，探索市场化、多元化收储模式，中国天然橡胶协会拟于2025年4月2日在上海召开天然橡胶商业收储机制建设座谈会。财联社报道，此次会议通知属实，天然橡胶商业收储机制建设座谈会今日召开，但参与单位属于定向邀请，且会议具体内容目前处于保密阶段。据悉，本次会议将围绕商业收储规模的动态调节机制、企业协同储备模式的构建及相关政策支持等核心议题展开深入研讨。天然橡胶作为国家战略物资，其供应链安全与价格稳定对保障国民经济运行和重点产业可持续发展具有重要意义。

牟誉之狼

如果后面橡胶做空头，这就是最大风险。

牟誉之狼

山东下周部分氯碱厂复产，是否能继续去库有着难说。不过今天开始魏桥开始压车胀库了，下周这位估计还要压价，而烧碱交割价格，对标的就是魏桥。2500附近，需要震荡修正。而后续的驱动，就要看氧化铝是否会发生大规模减产了。当然，如果液氯能持续上涨也行，但现在看不清这点。

牟誉之狼

最近几天，玻璃销售挺好。

牟誉之狼

老炮 发表于 2025-4-3 12:15
早上空了甲醇，下午坐等新低

ok  甲醇还有分歧，利润挺好，但下游也可以，另外伊朗局势还是最大心病，轻仓做点就行。 今年的局势，说翻脸就翻脸，轻仓-期权-多品种组合交易就行。

牟誉之狼

多晶硅，今天盘面竟然加仓4000手。意外。
其中，2506加仓3000手，2507加仓1000手。
从逻辑讲，美国对东南亚普遍加了高额关税，也就导致了国内太阳能企业在东南亚的布局，基本失败。这对于多晶硅需求，一样属于利空影响。
另外，4月多晶硅现货见顶，已经可以确认，现货今年高点，估计也就在最近的42000--45000区域。
但看跌一样有风险。第一，zf是否会推出新的 ，对冲支持政策，第二，几个头部企业，还是不给你做仓单，无论现货跌到多钱，4万8以内，就是不卖给你仓单。你又能拿人家怎么样！
所以，今天下跌加仓是好事，轻仓适量跟点空头进去，但回避2506合约，把目标调整为已经交割过1次的2507上，后面不给仓单，那么空头一定会跑到交易所闹事，这种事耍流氓一次就行了，总不能价格巨头月月耍流氓? 否则，还开多晶硅期货干嘛。
当然，局面未定，如果晚会价格重新起来，那就继续砍仓出来继续等。 干扰太多，期货现在就这样，能做就做点，做不了，砍仓就对了。

牟誉之狼

今天盘面 加仓靠前的几个品种，钢材，短纤，橡胶，沪锌。
明显都是受贸易战冲击较大的行业。
散户可以瞎做，但机构不会。 其交易主线，还是相当明确的。
可以小单跟着这条主线和以上品种，少买点看跌期权xia注看看最终发展。

2点半之后，是量化逐步撤离，中期趋势资金入场作图的阶段。看看今天最终情况。另外，今晚没有夜盘，对于本次小长假缺乏信心的品种，收盘前抓紧清理出去。 很多商品期权，下周开盘就是末日轮，本次小长假的时间溢价损耗会很大，收盘前也必须清理或者移仓下一个期权月份上。

老炮

牟誉之狼 发表于 2025-4-3 13:28
ok  甲醇还有分歧，利润挺好，但下游也可以，另外伊朗局势还是最大心病，轻仓做点就行。 今年的局势，说 ...

P2450，早上13进，下午21走

以为下午可以迅速破掉2450，可以翻倍，

但是这个庄家做的太墨迹，没劲啊

牟誉之狼

老炮 发表于 2025-4-3 15:08
P2450，早上13进，下午21走

以为下午可以迅速破掉2450，可以翻倍，

赚钱就好。今年市场这么乱，能全身而退就挺好了。

老炮

牟誉之狼 发表于 2025-4-3 17:26
赚钱就好。今年市场这么乱，能全身而退就挺好了。

狼哥说的对，不亏就应该知足了

现在的行情 确实很难做，无序震荡才是主流

牟誉之狼

年年说，年年不管。权贵的黑手，哪里真的敢管！！

牟誉之狼

大家持仓，大体稳定。

牟誉之狼

本周末假期，将更多跟踪和理解特朗普政策目标路径，以及后续全球经济局势推演。特朗普任上，美国将爆发严重金融/经济危机，这事在去年已经能确认，但更多过程和应对，现在也需要逐步学习完善了。

牟誉之狼

### Stephen Miran 关于关税的论文内容

Stephen Miran 是特朗普提名的白宫经济顾问委员会zhu席，他在2024年11月撰写了一份题为《重组全球贸易体系的用户指南》的报告，提出了多项具有争议性的经济政策建议[^1673^]。

#### 1. 理论基础
- **特里芬难题的重新诠释**：报告认为，美元作为全球储备货币导致美国长期承担维护国际秩序的成本，而随着发展中国家的崛起，美国GDP占比下降，这种“不公平”的体系使美国面临贸易逆差扩大和制造业空心化[^1673^]。
- **矛盾政策的合理化**：报告试图调和特朗普zf“既要美元贬值以促进出口，又要维持美元霸权”的矛盾主张，例如通过加征关税和推动美元贬值并行，宣称关税成本可被货币贬值抵消，从而避免通胀压力[^1673^]。

#### 2. 核心政策主张
- **《海湖庄园协议》的构想**：
  - **目标**：效仿1985年《广场协议》，要求主要国家（尤其是中国和欧盟）签署新协议，内容包括各国增加对美工业投资，换取美国不加征关税；协调货币升值以推动美元贬值，增强美国商品竞争力；将各国持有的美国国债置换为零息、不可交易的100年期超长期债券，缓解美国债务压力[^1673^]。
  - **实施手段**：通过单边威胁（如加征关税）和多边施压（如安全保护捆绑贸易政策）迫使各国就范[^1673^]。
- **单边贸易与金融措施**：
  - **关税工具**：主张将平均关税从2%提升至20%-50%，认为“最优关税”可在不引发通胀的前提下增加美国福利，前提是美元贬值对冲关税影响[^1673^]。
  - **金融操作**：对持有美国国债的外国zf征收“用户费”，或通过美联储印钞购买他国国债以获取收益；利用《国际紧急经济权力法》授权，干预外汇市场推动美元贬值[^1673^]。
- **地缘zhengzhi与经济捆绑**：
  - **对盟友施压**：以撤回安全保护（如北约防务承诺）威胁欧盟、日韩等国接受贸易条件，同时挑动俄欧矛盾以迫使欧洲依赖美国[^1673^]。
  - **对华策略**：通过加征高额关税（如60%）打击中国经济，迫使其接受协议条款，并主张将中国持有的美债纳入托管账户以确保履约[^1673^]。

#### 3. 风险与争议
- **经济逻辑缺陷**：报告忽视加征关税与美元贬值的矛盾（如2018年贸易战导致美元走强），且假设出口商会主动降价承担关税成本，与现实数据（如90%关税由美国企业和消费者承担）相悖。长期国债置换方案被批为“金融掠夺”，可能引发他国抛售美债并加速去美元化[^1673^]。
- **地缘zhengzhi反噬**：威胁撤回安全保护可能削弱盟友信任，加速欧盟自主防务建设，甚至推动多极货币体系形成。对华强硬策略可能加剧贸易战，导致全球经济衰退[^1673^]。

#### 4. 报告的定位与影响
- **政策导向性**：报告被视作特朗普zf“美国优先”理念的延伸，旨在通过重构规则将全球贸易成本转嫁他国，而非基于多边合作[^1673^]。
- **学界评价**：经济学家普遍质疑其可行性，认为其依赖“以邻为壑”策略，可能引发全球贸易紧张局势升级[^1673^]。

综上所述，Stephen Miran 的报告提出了一系列激进的关税和金融政策建议，旨在通过高关税和美元贬值来重塑全球贸易体系，但这些政策存在显著的经济逻辑缺陷和地缘zhengzhi风险。

牟誉之狼

### Stephen Miran 和 Steven Mnuchin 的主要经济策略

#### Stephen Miran 的经济策略
Stephen Miran 是特朗普提名的白宫经济顾问委员会zhu席，他提出了一系列具有争议性的经济政策建议，主要集中在贸易、货币和产业政策上[^1682^][^1685^]。

1. **高关税政策**：
   - Miran 主张将美国平均关税税率从目前的2%提高到约20%，甚至可能高达50%[^1682^]。他认为这种高关税政策可以解决长期存在的全球经济矛盾，如美元被高估、贸易赤字扩大以及工业基础空心化[^1685^]。

2. **弱势美元政策**：
   - Miran 提出了弱势美元政策，建议通过“海湖庄园协议”来削弱美元以增强贸易竞争力[^1682^]。他认为，在实施一系列惩罚性关税后，其他国家的贸易伙伴可能会更愿意接受某种货币协议，以换取降低关税[^1685^]。

3. **金融操作**：
   - Miran 提出对持有美国国债的外国zf征收“用户费”，或通过美联储印钞购买他国国债以获取收益[^1685^]。他还建议利用《国际紧急经济权力法》授权，干预外汇市场推动美元贬值[^1685^]。

4. **地缘zhengzhi与经济捆绑**：
   - Miran 建议通过撤回安全保护（如北约防务承诺）威胁欧盟、日韩等国接受贸易条件，同时挑动俄欧矛盾以迫使欧洲依赖美国[^1685^]。对华策略方面，他主张通过加征高额关税（如60%）打击中国经济，迫使其接受协议条款，并主张将中国持有的美债纳入托管账户以确保履约[^1685^]。

5. **产业政策**：
   - Miran 提倡以“国防驱动型”的产业政策路径，认为这不仅能保障国家安全，也更有利于再工业化的发展[^1684^]。他提出进行供给侧改革，简化环境法规、劳动法、产品法规、地域准入限制等措施，降低生产成本，提升美国市场吸引力[^1684^]。

#### Steven Mnuchin 的经济策略
Steven Mnuchin 是特朗普zf时期的财政部长，他的经济策略主要集中在减税、关税和制裁等方面[^1686^]。

1. **减税政策**：
   - Mnuchin 强调减税是特朗普经济战略的核心，他预计减税政策将通过国会，特别是如果共和dang控制众议院[^1686^]。他提到，特朗普可能会将首次任期的临时减税政策永久化，这些政策降低了所得税率，并将企业税率降至21%[^1686^]。

2. **关税政策**：
   - Mnuchin 预计关税将被重新实施，这与特朗普首次任期的政策相似[^1686^]。他主张使用关税作为确保贸易伙伴合规的工具，特别是针对中国[^1686^]。

3. **制裁政策**：
   - Mnuchin 预见到对伊朗和俄罗斯等敌对国家的制裁将重新实施[^1686^]。他回忆了特朗普2019年对伊朗石油生产商的制裁，这些制裁与伊朗革命卫队有关[^1686^]。

4. **财政和通讯政策调整**：
   - Mnuchin 提倡减少zf干预，调整财政和通讯政策，以促进经济增长[^1685^]。他支持对外国投资进行更严格的审查，并对部分国家实施新的经济制裁[^1685^]。

### 总结
Stephen Miran 和 Steven Mnuchin 的经济策略都强调了贸易保护zhu义、减税和财政刺激等措施，但 Miran 的策略更加激进，特别是在关税和货币干预方面。Miran 提出的高关税和弱势美元政策旨在重塑全球贸易体系，而 Mnuchin 的策略则更侧重于通过减税和制裁来促进美国经济增长。两人的政策都反映了特朗普zf“美国优先”的理念，但在具体实施路径和政策工具上存在差异。

牟誉之狼

棕榈油，估计是后续油脂中价格最强的。继续盯住4月产地价格和持仓变动情况。如果产地价格没有暴跌，或者，05合约在4月份的持仓下降速度偏慢，那么就必须要小心05合约后续要启动逼仓行情了。  另外，棕榈油是外资席位多头持仓排名第一的重仓品种，乾坤和摩根的多头持仓，合计已经接近90亿，花了这么多钱，如果遇到合适的环境，它还是会爆发光芒的。当然，不利的方面也有，昨晚原油暴跌。对于油脂多头心态肯定会有影响，但如果棕榈在节后可以扛过外围暴跌产生的影响，只要能稳住，那么后续只要外围发生稳定或者反弹时，这玩意可能就要一马绝尘起飞了。所以，后续4月份还是要关注下棕榈潜在的多头机会。遇到合适的位置/时机，就xia注点看涨期权看看结果。     国内市场是震荡反复的，不像国外。下跌就是下跌，上涨就是上涨。国内女足后续大概率还是涨不是涨，跌也没那么容易一路下，震荡折腾，继续反复割韭菜，还是国内市场的特色。所以，4月交易，还是一定要注意节奏，别因为看到外盘持续向下就追风杀跌，起码在盘内，量化机器人有无数种方法去收割情绪化交易者。想做空可以。一定要等到日内反弹高点再说，另外一个时间节点是下午收盘2点30之后，注意节奏，别被量化随意割了韭菜。

牟誉之狼

韩国最终选择，放弃当炮灰。朝鲜半岛，暂时能和平一段。

牟誉之狼

今年苹果花量是近10年来最大的一年，天气预报已不存在霜冻，今年苹果又是一个丰收年[合十][合十][合十]