开新帖，纯资料存档。24/12/29开始。

牟誉之狼

20号胶真强，马上要历史新高了。可惜，第一没期权，尽量不参与。第二，文化商品指数看起来更像要新一轮下跌，一旦大盘指数跌了，这种老品种也很难自己扛得住。当然，因为长期基本面偏强，所以本轮指数下跌结束后，这玩意可能会变成上涨龙头品种，所以现在简单跟踪下看看就可以。 大盘下跌中，老的土鳖，一个也逃不了。

牟誉之狼

国务院关税税则委员会关于对原产于美国的部分进口商品加征关税的公告 税委会公告2025年第2号  　　2025年3月3日，美国zf宣布以芬太尼为由对所有中国输美商品进一步加征10%关税。美方单边加征关税的做法损害多边贸易体制，加剧美国企业和消费者负担，破坏中美两国经贸合作基础。  　　根据《中华人民共和国关税法》、《中华人民共和国海关法》、《中华人民共和国对外贸易法》等法律法规和国际法基本原则，经国务院批准，自2025年3月10日起，对原产于美国的部分进口商品加征关税。有关事项如下：  　　一、对鸡肉、小麦、玉米、棉花加征15%关税，具体商品范围见附件1。  　　二、对高粱、大豆、猪肉、牛肉、水产品、水果、蔬菜、乳制品加征10%关税，具体商品范围见附件2。  　　三、对原产于美国的附件所列进口商品，在现行适用关税税率基础上分别加征相应关税，现行保税、减免税政策不变，此次加征的关税不予减免。  　　四、2025年3月10日之前，货物已从启运地启运，并于2025年3月10日至2025年4月12日进口的，不加征本公告规定加征的关税。  　　附件：1.加征15%关税商品清单  　　2.加征10%关税商品清单

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牟誉之狼

内，给人一种感觉，他希望通过关税、马斯克的裁员等多种方式，让美国经济先“衰退”。假如美国经济真的降温了，至少可以做三个事——第一，可以更好要挟鲍威尔降息了。美联储的责任不是要以及时、适当的货币政策呵护美国经济吗？鲍威尔迟迟不降息的原因不是经济太好、就业人数很高吗？那就来一波“危机”，这样下次的议息会议是不是可以交易降息了？第二，降息也可以减轻美国财政负担了。如果美国不是透支他的全球霸权和信用，换成其他任何一个国家，现在这么高的负债都扛不住。当然，美国自己也扛不住，降息对减轻美国的还债压力，太有帮助了。第三，我个人不相信特朗普不在乎美股。而美股确实也已经牛了整整2年，比起寄希望于英伟达们基本面继续超预期，杀估值显然更容易。加关税等不确定的行为对股市是负面影响，假如美股先跌几个月，主动去杠杆，联储后面再降息，特朗普再救市，是不是也更合理？先跌后涨，特朗普的四年任期，也就好做了。

牟誉之狼

纯外盘定价商品，过夜风险异常高。尽量别采用期货工具直接进行交易。期权，以及股市etf基金，都是参与者这类品种更好的工具。怕的不是一万，是万一。当然，账户更大，随意。

牟誉之狼

根据最新的市场分析和数据，2025年锰硅市场整体呈现供大于求的格局，预计不会出现大的缺口，但市场波动性可能加剧。以下是具体分析：   供应端  1. 产量预计下降：2025年锰硅产量预计下降2.5%，主要受生产成本、利润亏损以及部分低效产能收缩的影响。  2. 产区集中化：锰硅生产继续向西北地区集中，内蒙古和宁夏地区的产量占比进一步提升。  3. 短期供应波动：2025年1月，锰硅产量环比减少约5%，2月部分硅锰厂计划检修，产量可能进一步小幅下降。  4. 锰矿供应增加：随着澳洲和加蓬等主要锰矿产区的发运恢复，锰矿供应逐渐宽松，这将对锰硅的生产成本和供应形成一定支撑。   需求端  1. 需求总量下滑：锰硅需求主要来自钢铁行业，预计2025年粗钢产量同比降1.0%，建材产量下降10%，综合耗量下降3.66%，需求端整体延续下滑趋势。  2. 阶段性需求韧性：尽管整体需求下滑，但在某些阶段，如2025年1月，钢厂利润尚可，锰硅需求仍有一定韧性。  3. 终端需求低迷：下游钢铁行业需求恢复缓慢，终端需求难以出现明显好转，对锰硅的刚性需求支撑有限。   市场展望  1. 供大于求格局延续：2025年锰硅市场整体仍将维持供大于求的局面，产能过剩和需求下行的格局难以根本改善。  2. 价格波动加剧：在供需宽松的背景下，锰硅价格预计以宽幅震荡为主，成本端对价格的支撑逐渐减弱，但底部约束仍在。  3. 关注重点：需重点关注锰矿供应变化、钢铁行业政策调整以及钢厂复产情况，这些因素可能对供求关系和价格产生较大影响。  综上所述，2025年锰硅市场预计不会出现大的缺口，但供需失衡的格局仍将延续，市场波动性可能加剧，投资者需谨慎操作。

牟誉之狼

比特币和美股，今晚继续跌。危机在滚雪球。

牟誉之狼

只有人为制造衰退～危机，才能降低通胀，然后是降低利率。 美联储/犹太财阀和懂王，后面必须死一个。

牟誉之狼

华尔街著名投资人Larry McDonald就在视频中直接指出，关税也好、Doge效率部和马忠贤也罢，都是手段，唐总就是想引发美国经济大衰退。也就是所谓的“Financial repression”，金融压迫。

牟誉之狼

背后的原因很简单。如果美国衰退，那么美联储就必须降息，美国国债的压力就会减轻。一切的手段都是为了减轻美债的压力。稍微计算一下就可以知道，美债已经成了唐总施政最大的一个障碍。目前美国国债总额达到了37万亿美元，每年利息支出已经超过了1.2万亿美元，已经超过了美国军费（八千亿美元）150%，成为美国zf最大的可选支出项。

牟誉之狼

如果美国利息下降1%，每年就能节省三千七百亿美元，拎着泽连斯基领子骂半天，也不过省个一两百亿；马忠贤裁联邦zf雇员都快逼出民变，也才省了几十亿。就算把所有联邦雇员全裁完，也不过就是两千五百亿美元的薪水。跟省利息比起来，都是小钱。

牟誉之狼

失业率爆了，通胀就会下降，利息就会下降，美债就能喘口气。用底层人的血肉，换取美国债务结构化重组的时间，简直是程昱再世，贾诩重生。

牟誉之狼

#豆粕期货# 晚上对豆粕做了一点资金面的分析。个人认为，如果豆粕后期资金不再增仓，那这一波上涨就有中止的可能。短期这么大的利多都被空头完美压制，而且一到3000以上多头资金就大幅减仓，说明多头资金对继续拉涨信心不足。如果没有更多利多因素刺激，豆粕继续拉涨将会非常乏力。我们知道，一旦某个品种的顶部确认，资金就会用脚投票，不是多头不断撤离，就是空头反复加仓，因为顶部有了，空头就会有恃无恐，有了安全边际。从龙虎榜来看，中粮席位资金减空加多，外资纷纷减仓，多头资金明显做多意愿不强。在这种背景下，叠加靴子落地，货运大量到港，船运费用下降，时间不站在多头这边，单边看涨是有风险的。剩下一个多月，05豆粕大涨不出新高，是可以考虑短空的。至于能不能多，如果回调到2850附近企稳，也是可以短线参与的，如果跌穿就别多了。个人观点，仅供参考，注意风险。

牟誉之狼

#豆粕期货# 晚上对豆粕做了一点资金面的分析。个人认为，如果豆粕后期资金不再增仓，那这一波上涨就有中止的可能。短期这么大的利多都被空头完美压制，而且一到3000以上多头资金就大幅减仓，说明多头资金对继续拉涨信心不足。如果没有更多利多因素刺激，豆粕继续拉涨将会非常乏力。我们知道，一旦某个品种的顶部确认，资金就会用脚投票，不是多头不断撤离，就是空头反复加仓，因为顶部有了，空头就会有恃无恐，有了安全边际。从龙虎榜来看，中粮席位资金减空加多，外资纷纷减仓，多头资金明显做多意愿不强。在这种背景下，叠加靴子落地，货运大量到港，船运费用下降，时间不站在多头这边，单边看涨是有风险的。剩下一个多月，05豆粕大涨不出新高，是可以考虑短空的。至于能不能多，如果回调到2850附近企稳，也是可以短线参与的，如果跌穿就别多了。个人观点，仅供参考，注意风险。

牟誉之狼

#pvc期货# pvc大方向我一直看空，至于最后交割前跌到哪里，完全要看资金情绪的发展了，我个人预计会跌破4900甚至更低。几个利空：一是大量产业重启，产能还在增加；二是需求很弱，管子跟黑色方向一致，短期黑色偏空，建筑不景气。三是电石供应宽松，成本支撑很有限。尤其是氯碱厂液氯一直倒贴。当然，我们也要看到利多，比如乙烯法成本就很高，但是期货交割就低不就高，不能过分去看高企业的成本。过程虽然反复，但是终点一定走向偏空预期。“弱现实”与“强预期”博弈，最后必须要面对弱现实。我是看着PVC突破一个又一个支撑，从6500跌到5500，又从6000一路跌到5200，好不容易反弹下，现在连5300都已经成为奢侈。只要反弹，就试试吧，两会一过，再无利多刺激，将是一跌到底。个人观点，仅供交流，不见得对，盈亏自负。

牟誉之狼

3月5日开幕，3月11日下午闭幕，会期7天
今天开始进入会议干扰期。多关注下这次大会有什么意外的消息。如果还是央行与财政之间相互推卸责任，那么大会后多数商品大概率会继续下跌了，一边是国内债务-通缩压制，一边又增加了美国进入衰退-危机流程的可能性。 期望的是，国内有新的远超预期的政策利多，比如传闻中的10万亿股市平准基金，以及10万亿地产救市资金等。 从最近情况看，低碳控产，多数仅仅属于小作文范围，没一个被证实的，今年经济压力很大，地方zfweiwen经济已经要用尽全力，继续出利空压制经济，暂时看概率低了点。
也就是，如果大会没有大的意外的利好消息，那么商品整体就先别考虑做多了。文华大盘指数如果恶化，被美盘需求衰退+关税战带来了需求下滑，那么后续整体交易的方向，就先阶段性空头为主。大盘泥沙俱下，谁也难扛太久，包括基本面最好的20号胶，以及类似烧碱这种基本面中性偏多的新/次新品种。
传统上，新/次新品种会表现价格的duli性，但如果大盘环境过分恶劣，那么最终会被证明谁也撑不住，无法空间不够，导致时间结构上的反复折腾。
大行情，需要大盘指数的配合才行，逆风而行，如平时一样中小型风暴还行，如果风暴太大，全玩完。还不如直接调转枪口，多从顺风方向找找机会。 当然，对于风向研究这种事，难度很大，只能简单评估与被动接受。不过从长期经验看，这也是交易者的宿命，习惯就好。

牟誉之狼

前面说过，老品种的交易，只能跟随大盘指数而动，大盘已经成了大老品种最大的驱动力量。然后才是真实基本面，主力动作以及技术系统走势等等。
既然最近大盘指数又开始新一轮下跌行情，那么对于圈外（土鳖老品种）期权的交易探索，又要开始。毕竟无论是否愿意，圈内品种缺乏明显机会，而大盘指数又明显可能存在机会时，那么针对文华商品指数的交易也就必须学会。前面很多年，一直以为可以躲藏于自己的圈内就可以安静等待风暴过去，但现实证明，那条路对于新时代，走不通。
所以，最近对于圈外品种的交易，无论采用老黄交易策略，还是自己类似的，四维交易模型的交易，又要开始进行。
大的交易模型框架前面已经确认，后续会不断根据市场交易反馈进行调整。

牟誉之狼

港股背后是港币，港币背后是美元。所以当后面发生美元流动性危机时，港股大概率也会发生阶段性抛售，但是，因为港股公司多属于中国最好的国企和新兴科技类公司，所以后续的港股暴跌，将是一次非常好的新买入机会，如果东升西降确认延续，那么港股后续讲确认发生一次大型牛市。国内不好说，但全球资本的重新配置，对于香港将带来新的战略性机遇。
所以，最近还是中等仓位防风险为主，根据局面走势小幅度调仓应对。如果真的能美国那边撑不住，就仓位更低点。耐心等待最终的抄底机会。

老炮

牟誉之狼 发表于 2025-3-4 21:58
华尔街著名投资人Larry McDonald就在视频中直接指出，关税也好、Doge效率部和马忠贤也罢，都是手段，唐总就 ...

唐总就是想引发美国经济大衰退


瞎说，一派胡言

老炮

牟誉之狼 发表于 2025-3-4 21:58
背后的原因很简单。如果美国衰退，那么美联储就必须降息，美国国债的压力就会减轻。一切的手段都是为了减轻 ...

已经计划每年缩减8-10%的军费开支