开新帖，纯资料存档。24/12/29开始。

牟誉之狼

供应端：月产9.2万吨硅料中，通威、大全等TOP4企业贡献78%，但全行业开工率仅52%库存水位：社会库存高达28万吨，相当于3个月需求量成本悬崖：头部企业现金成本3万元/吨，而二三线厂商成本线普遍在4.5-6万元/吨这种结构性矛盾导致行业进入"死亡螺旋"：每吨硅料价格每下跌1000元，就有5%产能被迫退出。当前3.8-4.5万元/吨的震荡区间，实则是用时间换空间的生存淘汰赛。

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如松：“白银火山”chunchun欲动，“黎明”总是静悄悄 原创 如松 如松平台  2025年02月26日 06:59 广

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如松又在推荐白银。白银太折腾了，希望这次能顺利突破吧。

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每天有各种私信，绝大多数我懒得搭理。微博言论只是有感而发，不代表我是看空还是看多，我看事实和逻辑。之前我看空时候，有很多认识或不认识的人通过微信、微博私信我，说怎么滴怎么滴，现在市场貌似一边倒看空了，身边几乎没有了多头声音，这时候我心里是有点怕怕的。这个时间这个价格一边倒的看空，无论现货还是期货，中间洗煤贸易环节低库存，焦化厂钢厂低库存，焦煤期货持仓38万多手，2300多万吨货，想想下面还有多少空间？还有多少时间？煤价就真的止不住？空头后面怎么撤？空头获利总要找机会跑的吧，如果主力空头跑会怎么样？我就看戏了。

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李总第二篇不再看跌的帖子。他是焦煤行家，他不看好后续继续下跌，肯定有原因在。对于焦煤空头还是小心点。人品可以，算是能信任的那种。止损调整小点，不行就撤了。

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豆粕的交易，存在巨大问题。看看怎么理顺。

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期货还是老样子，每向前推进一步，都是必须付出血淋淋的代价。
科创50etf期权，今天是近月的最后一天，今天会根据市场情况进行近月清仓和换月。

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文化指数今天继续下跌。昨天跌穿60均线后无法收回，今天就继续向下了。今天领跌的是原油/化工，煤炭/钢材紧随其后。农产品相对duli点，它和文华指数关联没有工业品那么大，以前证明过的。所以文化指数下跌，受拖累最大的还是工业品，如果想做空，就从工业品中寻找机会。老黄的模式还是相对靠谱的，的确是比自己开发的切片模式生存力更高，针对老品种/工业品，以后就用老黄的模式了。

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1.以后的交易划分，圈内就继续用自己现有的模式，圈外就用老黄的模式。
2.从去年试图探索圈外的交易模式，到现在终于摸到一些门路，还算挺大的进步吧。当然，代价也很大，争取早日可以把模式确认下来，进行复制和扩展。
3.看产业数据，玻璃基本面美那么差，但期货这种跌法，很意外。相比基本面更烂的上游纯碱，是否可以通过产业分散度太低+主力资金就要这么搞去解释？后续会跟踪下。

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钢铁控产5000万吨，会对相关商品产生以下影响：   利空商品  1. 铁矿石：钢铁产量减少，对铁矿石的需求将直接下降。2025年粗钢产量预计进一步下降500万-1000万吨，铁矿石市场供需格局将更加宽松。此外，三大矿山2025年有新项目投产，铁矿石供应量也将同步增加。  2. 焦炭：焦炭是炼钢的重要原料，钢铁控产会导致焦炭需求减少。目前焦炭产能利用率已同比下降，钢厂库存保持低位。  3. 焦煤：作为焦炭的上游原料，焦煤需求也会因钢铁控产而受到抑制。  4. 部分传统建材需求：如螺纹钢等建材，由于房地产新开工面积持续下滑，其需求将进一步减少。   利好商品  1. 高端钢材：如冷轧板卷、中厚板、特钢等，这些钢材主要用于汽车制造、机械制造、能源等领域，需求相对稳定且有增长趋势。例如，冷轧汽车板等高端产品正成为钢铁企业的盈利引擎。  2. 废钢：随着钢铁行业节能降碳改造的推进，废钢的利用量有望提升。  3. 不锈钢：尽管2024年不锈钢下游需求偏弱，但随着行业结构调整，部分高端不锈钢产品的需求可能会增加。  4. 相关制造业产品：如汽车、家电、机械等行业，由于钢材供应减少可能导致价格上升，从而促使这些行业寻求更高效的生产方式和替代材料。

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转：
市场消息：现在在传5000万吨 90%是真的，25年减5000，明年2000，27年1000，说Li总签字，下周发文；钢铁控标目标。#期货# ​​​

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圈外交易，以老黄模型为主线，可以分成简化版和豪华vip版本。vip版本直接跟踪老黄的交易分析（按照老黄的观点，每年只有4-6个龙头品种值得长线交易，其他全是持仓或者空仓等待时间）。  简化版本，自己平时交易可以采用，大盘+板块+标的品强度+基本面+系统走势情况，进行简化期权交易。 最近在大盘中期下跌中（如果文华再次上突破60均线，放弃此逻辑假设）继续推进测试一些看好的圈外期权交易。当然，自己的圈内仍是根本，圈外只是附带，如果感觉不好随时放弃。如果效果实在不好，那就彻底放弃自己开拓圈外的幻想，平时只要想办法做好圈内就可以。圈外的，等待老黄同志。专业人，干专业事。

牟誉之狼

当然，如果自己的简化版本能通过最终考验，那就再好不过。别人的，最终还是别人的。而自己的的，才是自己的。老黄的模式，方向应该是对的，就看大盘指数能否给持续性机会了。

牟誉之狼

最后，圈外交易，只参与期权！这是生死划线。圈外也就注定对产业逻辑和动态不可能有清晰的认知。期权起码风险可控（按照自己的风控能力，期权做的再多，也死不了），而期货则完全不行，超预期跳空，一夜就可能要了自己的老命。所以，再次强调和提醒。 圈外，只参与期权。不懂的产业，绝对不允许做期货。

牟誉之狼

最后，按照新模型，圈外交易，挂钩于文华大盘指数，板块强弱，目标品真实供求关系，主力动态和技术走势本身。也就是加强版本的四维模型。这才是解决老商品的唯一方案。其他任何取巧切片，或者脱离大盘指数只操心目标的模式，都不行。大盘指数才是一切下手的出发点，和自己的股市交易一样，大盘指数没机会，股票/圈外商品就别看。 先走大盘，后有个股。这个前后次序，绝对不能搞错了。  也就是，圈内以产业真实基本面为主导，然后是技术走势，主力情况等，从下到上的交易。而圈外是大盘指数为先导，当大盘指数出现中期上涨或者下跌时，才有后续具体的标的品交易，也就是从上到下的交易。 以上，圈内和圈外，最终构成了完整循环。

老炮

牟誉之狼 发表于 2025-2-26 12:59
最后，圈外交易，只参与期权！这是生死划线。圈外也就注定对产业逻辑和动态不可能有清晰的认知。期权起码风 ...

确实，期货风险是无限的，

即使半仓开仓，也可能一夜爆仓甚至倒欠期货公司钱

牟誉之狼

大盘指数强空头背景下，单一品种的利多，不一定有用。现在基本面最好的品种，是20号胶。一样被指数压的死死。螺纹假设减产5000万吨成立，但没有大盘的支持，很难说可以duli上去。宏观变量还很多，这点减少量不一定够。所以大盘空头下，不考虑工业品的多头了。

牟誉之狼

反过来。如果钢材真的减产5000万吨，对于上游的材料，则更是利空。除非政策减产推广化，但这就是经常一个大问题了。今年商品最大的变数，就在这里。一旦真的全面搞低碳减排，那么很多商品将面临短期脉冲。多盯着消息的好。

牟誉之狼

马士基够狠。欧线运费，上上周报价2300，上周一天就直接涨到4000，然后又下调2次，到今天再次回到2300。纯一个精神病。没期权，绝对不能参与欧线。  全部家底都不够赔给它的。

牟誉之狼

老炮 发表于 2025-2-26 13:41
确实，期货风险是无限的，

即使半仓开仓，也可能一夜爆仓甚至倒欠期货公司钱

对。和期货相比，在学习探索阶段，自己想赔多少钱，就可以开仓多大的买入（CALL/PUT)期权,这种风险是可控的，最大赔掉自己投入测试本金。 而期货不行，就算探索单，一旦错了市场再突发整个意外（夜盘反向暴涨/暴跌，政策突然来个低碳控产，或者原料产地来个停产停运），这种意外带来的亏损就根本不是自己期待的可控部分。我自己圈内，可以忍受，毕竟懂产业，又长期跟踪交易，所以最终一定能赚回来，单圈外这种亏损，丢了就丢了，很可能这辈子都不会从它身上赚回来了。 所以从学习探索的角度讲，期权是个很好的工具，而期货不行，除非准备把标的品当成未来常态交易的一部分，否则期货不能进行选择。