开新帖，纯资料存档。24/12/29开始。

牟誉之狼

25年潜在的重大地缘或者宏观事件有:1，伊朗战争，2，美国经济危机，3，中国宏观放水。4全球地缘混乱，对于部分原材料开采与运输的突发性中断。等等，需要持续跟踪，并且第一时间用kimi筛选出对于具体商品的影响程度。 交易是个对于未来发展进行xia注的过程。从过去的圈内少数品种α交易，到以后圈外多品种β组合交易，α+β，混合搭配起来，这是自己交易的未来。市场/世界越来越有趣了，别偷懒。

牟誉之狼

老炮 发表于 2025-1-18 10:16
谢谢狼哥分享

杨清亮的观点，从产业逻辑角度，大体都是对的。但期货市场不一定会按照产业角度走，我自己前两年，在这问题上吃亏很大，还好走出来了。所以交易时，自己注意节奏，把握风控。

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如果美国发生经济危机，以下商品期货的影响可能会更大：   能源类  • 原油：美国是全球重要的原油消费国，经济危机时国内需求会大幅下降，导致原油价格下跌。如2008年金融危机期间，原油价格从高位大幅回落，跌幅接近50%。此外，经济危机可能引发市场对全球经济增长的担忧，进一步抑制原油需求预期，使原油期货价格承压。  • 天然气：与原油类似，美国经济危机会导致国内工业、商业等活动放缓，对天然气的需求也会减少，从而推动天然气期货价格下行。   金属类  • 铜：铜作为重要的工业金属，其需求与经济活动密切相关。美国经济危机时，工业生产、建筑等行业受到冲击，对铜的需求大幅减少，铜价将面临较大下行压力。如在降息周期内，特别是衰退周期中，铜的价格跌幅明显高于未衰退周期。  • 铝：铝的消费也主要集中在工业领域，经济危机导致工业需求下滑，铝价同样会受到负面影响。其价格在降息周期内受到经济放缓的显著影响，在衰退周期中跌幅更为明显。  • 黄金：经济危机时，黄金的避险属性会被充分激发，价格往往会出现飙升。如2001年互联网泡沫破裂和2007年次贷危机时，黄金实现上涨的概率更高且平均涨幅更高。但如果危机导致市场流动性极度紧张，投资者可能会抛售黄金以换取现金，此时黄金价格也可能出现短期下跌。  • 白银：在未衰退周期中，白银通常在“再通胀”的情况下呈现上涨趋势，但在衰退周期中，若市场遭遇流动性危机或经济下行影响工业需求，价格或出现深度回调。   农产品类  • 大豆、玉米：美国是大豆和玉米的主要生产国和出口国，经济危机时，国内农业补贴政策、国际贸易环境等可能发生变化，影响大豆、玉米的供给和需求。此外，经济危机可能导致全球经济增长放缓，进而影响其他国家对美国农产品的需求，使大豆、玉米期货价格波动加剧。不过，其需求相对稳定、价格更多受供给影响，通常不会受到降息的明显影响。  • 棉花：美国经济危机可能影响国内纺织服装行业的生产与消费，进而减少对棉花的需求。同时，国际贸易环境的变化也可能使美国棉花出口受阻，导致棉花期货价格下跌。   化工品类 美国经济危机时，国内化工行业生产活动放缓，对化工原料的需求减少，如塑料、橡胶等化工品期货价格将面临下行压力。此外，化工品的生产和运输成本也会因原油等能源价格的波动而发生变化，进一步影响其期货价格。

牟誉之狼

简单说吧，如果美国发生经济危机，那就做空原油，铜，铝等化工与工业品。同时作为避险资产，黄金和白银在阶段内会发生避险上涨，但其后也会因为资金缺乏而导致补跌行情。  但其后，因为特朗普总想大放水的尿性，将大概率逼着美联储进入新的一轮大放水。再叠加中国这边大放水的既定政策，后续将引发全球商品/股市双嗨的局面，也就是前面说过的，信用纸币时代。长期涨价是主流，跌价只是阶段性行情，更应该是机会。其后的上涨中，黄金大概率将成为大赢家。 现代经济体系，本质是场庞氏骗局。不断的信用放水，不断的泡沫化和不断的破灭，这条路已经无法回头了，估计会一直持续到信用纸币再也无人信任，全面金圆券的时刻，距离还早。现在世界经济，属于长期债务末期，要么战争毁灭和重启，要么是继续放水，把债务货币化，不断稀释纸币真实购买力，通过抢劫国内中下阶层过日子，这也是最近看小红书美帝多数人生活真的水深火热的根本。当资本统治一切时，现代金融奴隶制，连翻身的机会都没有，美国实业空虚，经济严重泡沫化，这也是自己坚定美国特朗普任上，一定会发生经济危机的根本。后续的关键点，也就是时间在哪里。

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从国内交易角度讲，美国经济危机，短期也会冲击我们国内各种商品的需求与价格，毕竟，全球商品的需求端，根本上还是在欧美体系，我们的内需构建，需要时间，现在家庭负债端普遍压力很大，那就更需要时间。所以，当美国发生问题时，国内工业品价格，一样会发生阶段性坍塌。但因为很多商品已经跌了几年，普遍在成本附近，甚至以下，所以下跌幅度不会大，不如外盘定价品种那么剧烈。当然，在美国危机发生之前，中美金融战仍会继续打下去，并且美帝的信任财长，是个狠人，能在索罗斯手下当大将，其对于金融系统，经济体系的理解，会比国内这群金融技术官僚，深入的多。所以，美帝危机发生前，我们会继续保持持续守势，国内经济会继续很艰难放水政策也大概率眼看着美国那边出牌，三心二意不足预期。 所以，艰苦的日子仍会持续一段。高血压大战低血糖，就看谁先熬不住，最终内爆了。当然还有第三条路，欧洲各国，经济压力明显更大，他们先倒下，让g2分吃一些，继续憋尿比赛。

老炮

牟誉之狼 发表于 2025-1-18 12:32
杨清亮的观点，从产业逻辑角度，大体都是对的。但期货市场不一定会按照产业角度走，我自己前两年，在这问 ...

确实，从产业基本面看，会给出一个大概的方向和价格波动范围

但是，时机、节奏、幅度，

往往会偏离比较大

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2024年钢材市场数据   供应  • 产量：截至2024年10月，中国粗钢产量累计6.8亿吨，同比下降4%。  • 铁水产量：截至2024年11月，铁水日均产量平均232万吨/天，同比下降4.6%。   需求  • 总表观消费量：截至2024年10月，中国钢材总表观消费量8.8亿吨，同比下降2%。  • 分品类消费量：  • 热轧、冷轧及中厚板消费量同比分别增长4%、5%、2%。  • 螺纹钢、线材消费量同比分别下降16%、20%。  • 分行业需求：  • 地产行业需求拖累显著，占比从20.3%下降至17%。  • 基建、汽车、造船、出口、制造业等对需求起到弥补作用。   出口  • 出口量：2024年12月中国出口钢材972.7万吨，环比增长4.8%；1-12月累计出口钢材11071.6万吨，同比增长22.7%。  • 进口量：2024年12月中国进口钢材62.1万吨，环比增长31.3%；1-12月累计进口钢材681.5万吨，同比下降10.9%。   过剩情况  • 产能过剩：2024年钢材市场面临供强需弱的局面，产能过剩问题依然存在。  • 净出口：2024年粗钢净出口量预计将增加2600万吨，同比增长29.8%。   2025年钢材市场预测   供应  • 产量：预计2025年粗钢产量将增长1.2%，相当于净增加1322万吨。  • 减产幅度：预计产量上或维持2%-4%的减产幅度。   需求  • 总需求：预计2025年我国钢材需求量为8.5亿吨，同比下降1.5%。  • 分行业需求：  • 地产行业需求预计继续下降，但降幅有所收窄。  • 基建、汽车、造船、机械用钢需求将正贡献。  • 汽车行业的钢材需求预计达到5980万吨，同比增长4%。   出口  • 出口量：预计2025年粗钢净出口将保持稳定增长，增幅预计为3.8%，或增加427万吨。  • 不确定性：全球贸易保护zhu义抬头，出口面临较大风险。   过剩情况  • 产能过剩：2025年钢材产能依旧过剩，出清道阻且长。  • 供需缺口：  • 中性预期下，需求增长1.77%，供应持平，出口下降5%，全年粗钢供需缺口1235万吨。  • 乐观预期下，需求增长4.54%，供应增长1500万吨，出口下降1000万吨，全年供需缺口1685万吨。  • 悲观预期下，需求下降0.58%，供应下降300万吨，出口增长200万吨，全年供需缺口220万吨。  综上所述，2024年钢材市场供强需弱，出口表现强劲。2025年预计产能过剩问题依然存在，但需求端有望在政策支持下有所改善，出口虽面临不确定性但预计仍保持高位。

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新时代的交易，无论是新修正的圈内新品种/次新品种，还是建立在β基础上的圈外期权交易，根本上都需要被标的品种的基本面，有完整的了解。如果说区别，那就是圈内需要了解的更深入一些，而圈外如果想做更大，更持久的仓位，同样要求对产业基本面了解更多。所以，平时除了对于宏观，地缘，事件等保持持续跟踪外，对于各种产业的资讯，如果有精力和时间，也需要了解下，平时可以以圈内+宏观跟踪理解为主。但遇到周末，还是对于圈外品种的适度补课，必须调补上。 现在的交易模型，应该确认已经对了，但更多的细节经验与血肉，仍归于后续交易中不断补充。当然人工智能是个非常好的助手，遇到有兴趣的信息，就去第一时间查询和了解真实情况到底如何。现在的能力，处于刚从混乱探索圈内出来的第一次循环，在模型范围内，可以试错，只要整体账户净值可以逐步向上爬升，尽量别在跌回出发点即可。在不断的错误中学习新时代的交易，如若账户利润好，把握大，那就稍微冒险一些，但正常情况下，一切都仍处于探索学步中，缓慢，保守就可以。先学会爬行，然后才是小步慢跑。现在也就处于爬行到蹒跚学步阶段了。别高估自己。

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突发新闻： 伊朗最高fa院两名法官刚刚遭枪杀。  阿里·拉齐尼和穆罕默德·莫吉塞在德黑兰最高fa院大楼前被一名对伊斯兰du裁统治感到绝望的警卫杀死。  两位法官都是强硬派，被称为“绞刑师” ​​  ———————— 游行，暗杀。伊朗，明显已经处于国内革命的前夜了。和大清亡国前，一模一样。当内部乱起来，那么被美以入侵和肢解，就容易太多了。​

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‌散户在期货市场的存活率较低，具体数值因地区和统计方式的不同而有所差异。‌‌12  在中国大陆，期货散户的十年生存率约为1‰左右，这意味着在每1000个散户中，只有1个能够生存下来。此外，有统计显示期货市场活跃散户的五年生存率为5‰，即每200个活跃散户中只有1个能够坚持下来。这些数据表明，期货市场的淘汰率非常高，能够长期坚持并获得盈利的散户极少。  影响散户存活率的主要因素包括信息获取、交易策略和风险管理等方面的不足。散户通常缺乏专业的分析工具和及时的市场信息，这使得他们在市场波动中难以做出准确的判断。此外，散户的投资策略和风险管理能力也相对较弱，导致他们在市场中更容易面临亏损。

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从个人感觉看，大体也就是事实。期货这行赚一次两次钱容易，但想长期蹭这里赚钱，太难了。这里进化迭代的太快了。

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美国数字货币的规模难以精确统计，但可以从以下几个方面进行了解：   加密货币市值  • 比特币：比特币是美国数字货币市场的重要组成部分，据预测，2025年美国现货比特币ETF的资产管理总额将超过2500亿美元。截至2024年12月31日，美国现货比特币ETF持有1,125,698枚比特币。  • 以太坊：以太坊也是重要的加密货币之一，福布斯预计2025年以太坊现货ETF的质押功能将得到美国监管当局的批准。  • 总市值：2024年最后一个季度，加密货币市值从1万亿美元升至超过3万亿美元。福布斯预计2025年加密货币总市值有望突破8万亿美元。   稳定币交易量 2024年截至11月30日，稳定币市场已完成近27.1万亿美元的交易，是2023年同期9.3万亿美元的近三倍。   数字货币市场占比 据CoinGecko的数据，截至2023年底，美国在全球数字货币市场中占有显著份额，2019年美国市场的总市值约为650亿美元，而到了2023年这一数字已经飙升至近4000亿美元。   机构持仓情况  • 贝莱德：截至2024年12月31日，贝莱德比特币持仓量为551917.901枚BTC，持仓市值为51,731,458,027.49美元。  • 其他机构：渣打银行预计2025年机构投资者购买比特币的规模将“继续保持或超过2024年的速度”，自2024年年初以来，来自机构的比特币购买已经达到68.3万枚，主要通过美国现货比特币ETF和软件公司兼投资比特币的有效替代品MicroStrategy所购买。

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总市值：2024年最后一个季度，加密货币市值从1万亿美元升至超过3万亿美元。福布斯预计2025年加密货币总市值有望突破8万亿美元。

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根据搜索结果，以下是关于美国国内和国外流通美元数量的信息：   美国国内流通的美元  • 流通中的货币（Currency in Circulation）：根据MacroMicro的数据，截至2025年1月13日，美国流通中的货币量为2,370,886.00百万美元，即约2.37万亿美元。  • M2货币供应量：根据理杏仁的数据，美国2024年11月的M2货币供应量为21,447,600.000百万美元，即约21.45万亿美元。   美国之外流通的美元  • 美元现金：根据美联储的统计，截至2020年8月26日，美元流通中的现金为2.01万亿美元。其中，大约60%的美钞现金在海外流通，若按照额度统计，80%的百元美钞都在海外流通。这样折算下来，美国国内的流通量可能仅占1/4，而海外则可能占到了3/4，总额约1.5万亿美元。  • 全球美元总量：根据国际货币基金组织（IMF）和其他金融机构的数据，截至2023年，全球流通的美元总量约为21.2万亿美元。其中，估计有约60%至70%的美元是在美国境外使用的，这意味着在美国境外流通的美元大约在12.7万亿到14.8万亿美元之间。   总结  • 美国国内：流通中的货币量约为2.37万亿美元，M2货币供应量约为21.45万亿美元。  • 美国之外：全球流通的美元总量约为21.2万亿美元，其中约12.7万亿到14.8万亿美元在美国境外流通。

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根据搜索结果，以下是关于美国国内和国外流通美元数量的信息：   美国国内流通的美元  • 流通中的货币（Currency in Circulation）：根据MacroMicro的数据，截至2025年1月13日，美国流通中的货币量为2,370,886.00百万美元，即约2.37万亿美元。  • M2货币供应量：根据理杏仁的数据，美国2024年11月的M2货币供应量为21,447,600.000百万美元，即约21.45万亿美元。   美国之外流通的美元  • 美元现金：根据美联储的统计，截至2020年8月26日，美元流通中的现金为2.01万亿美元。其中，大约60%的美钞现金在海外流通，若按照额度统计，80%的百元美钞都在海外流通。这样折算下来，美国国内的流通量可能仅占1/4，而海外则可能占到了3/4，总额约1.5万亿美元。  • 全球美元总量：根据国际货币基金组织（IMF）和其他金融机构的数据，截至2023年，全球流通的美元总量约为21.2万亿美元。其中，估计有约60%至70%的美元是在美国境外使用的，这意味着在美国境外流通的美元大约在12.7万亿到14.8万亿美元之间。   总结  • 美国国内：流通中的货币量约为2.37万亿美元，M2货币供应量约为21.45万亿美元。  • 美国之外：全球流通的美元总量约为21.2万亿美元，其中约12.7万亿到14.8万亿美元在美国境外流通。

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数字货币是否已经进入泡沫化，目前存在不同的观点和分析，以下是相关情况：   支持数字货币泡沫化的观点  • 价格快速上涨与市值膨胀：美银策略师Michael Hartnett表示，随着比特币价格的暴增，其市值一度飙升至2万亿美元，可与全球第11大的经济体媲美。这种快速的价格上涨和市值膨胀，引发了市场对其泡沫化的担忧。  • 资金大量涌入：从资金流向看，截至2024年12月4日，当周有30亿美元用于加密货币，加密货币市场过去四周的资金净流入额创下历史新高，达到110亿美元。大量资金的涌入，推动了数字货币价格的上涨，但也增加了市场的泡沫风险。  • 与历史泡沫时期相似：相关数据显示，2024年标普已累计上涨超28%，市净率已飙升至5.3倍，接近2000年科网泡沫时期5.5倍的峰值。与此同时，比特币价格年内暴增超136%，这种资产价格的快速上涨与历史上的泡沫时期有相似之处。   反对数字货币泡沫化的观点  • 技术与应用的发展支撑：区块链技术、加密算法、分布式网络等是数字货币存在和发展的基石。随着量子计算、隐私保护算法以及智能合约等先进技术的发展，数字货币行业的技术基础将进一步增强，有望提升数据安全、降低交易成本和提高系统效率，从而为数字货币的价值提供支撑。  • 市场需求的增长：数字货币市场规模持续扩大，2024年全球数字货币用户群将达到5.62亿人，相较于2023年的4.2亿人，增长了约34%。这反映了数字货币行业的迅猛发展和用户群的快速扩大，市场需求的增长也为数字货币的价值提供了基础。  • 应用场景的拓展：数字货币的应用场景正在从传统的投资和交易领域向更多领域拓展，如跨境支付、供应链管理、数字娱乐、公共服务等。这些应用场景的拓展丰富了数字货币的使用场景，提升了数字货币的市场价值，使其不仅仅是一种投机工具，还具有实际的使用价值。   数字货币市场的不确定性  • 监管政策的影响：随着数字货币市场的快速发展，各国zf和监管机构逐渐认识到数字货币的重要性和潜在风险，纷纷出台相关政策进行规范和监管。这些政策的不确定性可能会对数字货币市场产生重大影响，如限制交易、加强税收等，从而影响数字货币的价格和市场信心。  • 市场波动与投资者情绪：数字货币市场本身具有高度的波动性，价格的大幅波动容易引发投资者的恐慌或贪婪情绪，导致市场的过度反应。这种情绪的波动可能会加剧市场的泡沫化或导致泡沫的破裂，使数字货币市场的走势更加难以预测。

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金融泡沫破灭并不意味着大量现金真正“蒸发”，而是资金的形态和流向发生了变化，以下是具体分析：   资金并未消失，而是转移和重新分配  • 从资产价格泡沫领域流出：在金融泡沫形成期间，大量资金涌入某一资产领域，如房地产、股票、数字货币等，推动资产价格大幅上涨。当泡沫破灭时，这些资产价格暴跌，投资者手中的资产价值缩水，看似资金“蒸发”，但实际上资金只是从这些高估的资产中流出。  • 财富再分配：泡沫破灭过程中，不同投资者的财富会发生再分配。通常，经验丰富的大型投资者、机构投资者等能够在泡沫破裂前及时抽身，甚至通过做空等方式获利，而中小投资者往往因缺乏经验，在泡沫破裂时遭受巨大损失，其资产不断蒸发，财富则被大量集中到超级富有的人群手中。例如在南海泡沫事件中，当市场信心崩溃，投资者开始抛售股票，股价迅速下跌，那些早期进入并及时退出的投资者获利，而后期跟风进入的投资者则损失惨重。   资金的去向  • 流向实体经济：部分从泡沫领域流出的资金可能会重新流向实体经济。当投资者意识到虚拟经济领域的风险后，会将资金投入到具有实际价值和稳定回报的实体经济部门，如制造业、农业、基础设施建设等，这有助于实体经济的发展和经济结构的调整。  • 进入其他金融市场或资产：资金也可能会流入其他相对稳定的金融市场或资产，如债券市场、黄金市场、外汇市场等。投资者为了规避风险，寻求更安全的资产保值增值途径，会将资金转移到这些市场。例如，在股市泡沫破灭后，一些资金可能会流入债券市场，导致债券价格上涨。  • 储蓄增加：泡沫破灭后，市场不确定性增加，投资者和消费者的风险偏好下降，可能会减少投资和消费，增加储蓄。银行存款等储蓄类资产会因此受益，资金以储蓄的形式暂时沉淀在金融体系中。  • 用于偿还债务：在泡沫期间，许多投资者可能通过借贷等方式进行高杠杆投资。泡沫破灭后，资产价值下降，投资者面临巨大的偿债压力，不得不动用资金偿还债务，这也会导致资金从市场中流出，用于偿还银行贷款、债券等债务。   对经济的影响  • 短期冲击：金融泡沫破灭会对经济造成短期的剧烈冲击。资产价格暴跌会导致金融机构资产负债表恶化，信用紧缩，企业融资困难，投资和消费减少，失业率上升，经济增长放缓甚至陷入衰退。如1929年美国股市崩盘后，大量企业倒闭，失业率飙升，美国经济陷入长达数年的萧条期。  • 长期调整：从长期来看，金融泡沫破灭虽然会带来痛苦的调整过程，但也为经济的健康发展提供了契机。它促使经济结构进行调整，资源从低效率的泡沫领域向高效率的实体经济部门转移，推动产业升级和技术创新，有利于经济的可持续发展。同时，泡沫破灭后的市场教训也会促使zf和监管机构加强金融监管，完善金融市场制度，防范类似风险的再次发生。

牟誉之狼

这里又是关键字过不去，没法发送。 直接知乎抓图了。

牟誉之狼

伊朗不承认克里米亚属于俄罗斯。2025年1月17日，伊朗总统佩泽什基安与俄罗斯总统普京签署《全面战略伙伴关系协议》，但伊朗zf拒绝在该协议中承认克里米亚或其他“有争议的领土”属于俄罗斯。此前，2023年1月，时任伊朗外长阿卜杜拉希扬也曾表示，尽管伊朗与俄罗斯关系良好，但伊朗并不承认克里米亚和顿巴斯是俄罗斯的一部分。

牟誉之狼

伊朗挺有意思。最近几天，基本上把自己的传统盟友全部得罪了。然后一心想投入美国怀抱。但作为美国和以色列树立的典型敌人，除非被肢解，否则根本不能被接纳，就如俄罗斯一直想投入北约怀抱而不允许一样。大毛的问题在于，一旦和欧洲联合。就容易威胁美帝霸权。而伊朗的问题在于以色列根本不可能让中东存在一个威胁自己地区霸权的国家。大毛有些醒了，但伊朗完全不行。到了这种地步，还在出卖队友讨好敌人，最终只能让自己左右不是人。历史上，赵构当年也是这么做的。  还是维持原来判断，这个国家，大概率活不过25年，同时伊朗的毁灭，也会给金融市场带来潜在的剧烈震荡和阶段性机会。