平时期货的交易想法，2024/11/3开始

牟誉之狼

所以，想在这个时代交易生存，最根本，最关键的问题是应对量化机器人抗收割的能力。绝大多数的虚假，反人性行情，更低的胜算概率，更差的趋势连续性和规则遵守能力，所以，就算幽灵自己，甚至巴菲特，来到国内市场，最近两年也会被收割成光屁股了。 橘生淮南则为橘，生于淮北则为枳，叶徒相似，其实味不同。所以然者何？水土异也。 时代不同了。继续寻找适合新时代的解决方案，才是最终顺利进入新时代的根本，继续努力吧。

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再想下，巴菲特应该没事。人家做内幕交易和长期公司基本面的，量化机器人收割不到他。另外金融市场最终还是反应公司/产业基本面的，从长期看，偏离再大，最终也会回归，所以放弃短期涨跌等市场混乱行为，而把精力放在研究产业真实本身，经常反而可以摆脱量化机器人在短线结构上的收割。 慢就是快，耐心就是新时代最大的美德。

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根据搜索结果，以下是2025年各公司纯碱年报的主要观点和预判：   • 产能过剩与需求增速放缓：  • 2025年纯碱行业将面临产能过剩、需求增速放缓、价格波动大等挑战。产能过剩问题将持续存在，由于纯碱新增产能不断释放，而下游需求增速相对较慢。  • 预计2025年纯碱总供应增幅6%左右，总产量提升227万吨。需求端，今年浮法玻璃日熔高位回落，而光伏玻璃先增后减，二者总日熔呈现前高后低态势，并从9月份开始低。   • 价格波动与行业竞争：  • 2025年纯碱行业供大于求的局面仍难以缓解，市场竞争将更加激烈，纯碱价格、利润维持在低位。纯碱行业或长期亏损，部分高成本企业或持续减量。  • 2025年纯碱市场运行压力依旧较大，价格或处相对偏弱运行。   • 技术创新与产业升级：  • 为了应对挑战，纯碱行业需要不断加强技术创新和产业升级，提高生产效率和产品质量；加强环保管理，减少污染物排放；积极开拓国内外市场，提高产品附加值和市场竞争力。   • 政策支持与环保监管：  • zf需要出台相关政策来引导和支持纯碱行业的健康发展，如加强环保监管、推动去产能等。   • 新能源汽车产业快速发展：  • 新能源汽车产业快速发展和下游行业需求不断变化，纯碱行业将迎来新的发展机遇和挑战。企业需要密切关注市场动态和技术发展趋势，不断调整产品结构和市场策略来适应市场需求的变化和行业的转型升级。   • 出口市场复苏：  • 预计出口量将显著回升至约180万吨，相较于2024年的117万吨（预测值）同比增幅超过50%，显示出国际市场对纯碱需求的回暖。   • 光伏玻璃需求增长：  • 光伏玻璃需求预计将继续增长，预计需求量将达到约770万吨，较前一年增长约2%。   • 浮法玻璃需求下降：  • 浮法玻璃需求预计略有下降，需求量预计为1170万吨左右，同比下降近7%。   • 轻碱需求增长：  • 轻碱需求预计也略有增长，2025年需求量预计为1510万吨，同比增加近3%。   • 产能出清与开工率调整：  • 行业可能需经历产能出清，且出口增长或供应中断可能影响市场。预计价格将在成本线附近波动，中枢价格下降，行业经营压力增大，部分产能可能需降低开工率以减少亏损。  这些观点和预判反映了2025年纯碱行业面临的挑战和机遇，以及企业可能采取的策略来适应市场变化。

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圈外交易的核心，本质在于不断的，利用一切资讯及人工智能工具的，收集资讯，筛选资讯，寻找可能的大机会品种。考虑到对于圈外产业研究的模糊性，所以交易也只能集中于中期角度展开，2小时/4小时和日线走势，才是圈外交易的常态。允许更大的模糊性，适度的风控跟踪处理能力。 30分钟系统这种细节处理，只存在于圈内特定品种上。圈外的，没这待遇，小心跟踪上就好。

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根据2025年的年报和市场分析，以下是对玻璃行业供需情况和减产趋势的总结：   • 供需情况：  • 供需双弱：2025年玻璃行业预计将呈现供需双弱的格局。竣工端数据将继续探底，新房销售前景尚不明朗，但二手房销售和家装需求预计将继续提振玻璃需求。预计需求端整体缩量在2-5%之间。  • 供需平衡：如果全年日熔量变动不大，玻璃基本处于供需平衡状态。市场长期被悲观情绪主导，玻璃库存向上游流动，价格压在成本线附近，2025年玻璃在供需平衡状态下，悲观情绪可能有所缓解，价格有触底反弹的可能。   • 减产趋势：  • 产量下降：预计2025年玻璃产量将持续下降，全年产量或下降190万吨至5256万吨，降幅约3.5%。  • 日熔量减少：预计2025年玻璃日融量同比减少2-4%。  • 产能约束：由于“双碳”政策限制高能耗行业，未来浮法玻璃总产能难有大幅提升。行业中高龄产线数量较多，冷修的概率较大。若需求持续疲弱，这部分产能供给或先受到利润引导而收缩，特别是其中的中小产线。   • 价格波动：  • 价格承压：2025年玻璃价格走势仍将体现供需变化节奏，乐观情况下玻璃价格处于震荡区间，随着宏观政策及部分下游消费好转而出现阶段性上涨行情。   • 政策影响：  • 政策托底：在政策刺激下，地产行业具备止跌回稳的客观条件，但也注意到，政策预期转化为实际的产业链供需变动需要时间，这也意味着2025年玻璃终端需求仍面临现实压力。  综上所述，2025年玻璃行业预计将面临供需双弱的局面，产量有进一步下降的趋势。价格方面，可能会受到供需变化节奏的影响，出现阶段性波动。减产趋势可能会持续，特别是在需求疲弱的情况下。政策因素将继续对市场产生影响，但实际效果需要时间来显现。

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在成熟市场中，确实存在一种观点认为市场不再有大的波动，而是表现为长期震荡加上短期一步到位的组合。这种观点基于以下几个因素：   • 市场效率：成熟市场通常被认为效率较高，信息传播迅速，资产价格能够快速反映所有可用信息，这减少了市场出现大幅波动的可能性。   • 投资者行为：在成熟市场中，投资者往往更加理性，他们的行为趋向于减少市场的过度反应，从而使得市场波动更加平稳。   • 经济周期：成熟市场往往与经济周期紧密相关，经济的周期性变化可能导致市场出现长期震荡的模式。   • 政策影响：政策的连续性和可预测性在成熟市场中较高，这有助于减少市场的不确定性，从而降低波动。   • 投资策略：在成熟市场中，投资者可能更倾向于采取长期投资策略，如价值投资和逆向投资，这些策略通常与市场的长期趋势相一致，而不是短期波动。   • 资产配置：成熟市场的投资者通常会进行多元化的资产配置，以降低单一资产或市场的风险，这也有助于减少整体投资组合的波动。   • 市场趋势：在某些情况下，市场可能会因为某些事件或趋势而出现短期的快速变动（一步到位），但这种变动通常是对特定事件的快速反应，之后市场可能会回归到长期的震荡模式。  然而，这并不意味着成熟市场完全没有大的波动。市场仍然会受到突发事件、经济数据变化、政策调整等因素的影响，这些因素都可能导致市场的短期大幅波动。因此，虽然成熟市场可能表现出长期震荡和短期一步到位的组合特征，但投资者仍需关注市场动态，并采取适当的风险管理措施。

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根据搜索结果，未来几年低空经济的成长速度预期是非常快的。以下是一些关键数据和预测：   • 市场规模增长：  • 2023年中国低空经济市场规模达到5059.5亿元，增速高达33.8%。  • 预计到2026年，市场规模将突破一万亿元。  • 到2028年，中国低空经济市场规模预计将达到3.7万亿元。  • 到2035年，预计国家低空经济的产业规模将超过6万亿元。   • 年均增长率：  • 2022-2035年中国低空经济行业市场规模年均增长率为6.9%。   • 政策支持：  • 国家及各地zf支持政策不断出台，低空空域逐步释放，行业发展应用有望提速。   • 技术发展：  • 技术创新，如电动垂直起降飞行器（eVTOL）技术将不断成熟，续航能力、载重能力等关键性能指标将持续提升。   • 应用场景拓展：  • 低空经济的应用领域将进一步拓展到应急救援、城市管理、公共安全、环保监测等更多行业和领域。   • 投资价值：  • 低空经济展现出巨大潜力和广阔前景，成为经济增长新引擎和产业升级新方向。   • 产业链发展：  • 低空经济产业链已经初步形成，涵盖了航空器研发制造、飞行服务保障、基础设施建设等多个环节。  综上所述，低空经济在未来几年预计将保持高速增长，成为推动经济发展的重要力量。这一增长主要受到政策推动、技术创新以及市场需求的增加所驱动。

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1.国务院关税税则委员会昨天（28日）公布《2025年关税调整方案》，自明年1月1日起，对部分商品的进口关税税率和税目进行调整。
里面有大量进口商品进行了关税下调，用小尹的话，这对于很多商品，属于重磅利空。毕竟下调关税后，很多商品进口的数量和价格，都会带来下行。
个人对于上面消息没太多感觉，整体交易布局仍按照原有逻辑进行。
注意下周一开盘后，市场对这事的反馈，每年年底，都会有这种事，但这次规模应该更大。看看具体反馈。

2。平时收集的资料，开新帖，不再占用这里的空间了，本来就拥挤。这里单纯留下自己平时的想法记录就可以。

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岱岱说，国内玄学圈，普遍认为25年会有战争发生，国内以及全球，甚至将有战术核武器发生。台海是东亚关键变量，看最终美军是否下场。如果美军下场，日本和韩国被动跟随，那么规模就大了。 具体情况不明，需要一步步跟踪。 召大师说，弯弯回来3年三步走，24年已经走了第一步，然后是25和26年，最终的回归。这场战争，要27年初结束。  即将进入25年。关键时间点要到了。具体交易，随时防控全球战争突发的可能性，中东影响的只是商品。如果东亚被点燃。那么我们受影响的方方面面就多了。交易中，圈内需要控制最大仓位，而圈外就尽量用期权去防控风险，以及试图把握机会。继续谨慎推进。 新时代的交易，无论圈内还是圈外，都已经发生了大幅度改变，大体框架已经确认，后续也就是不断补充血肉，以及不断用新模式去试图筛选和把握机会的过程。25年，预祝顺利。

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以色列，27号，在叙利亚，应该已经用小型核弹了。现在土耳其和塞浦路斯的辐射指数已经飞升。 最近吃下的净土，绝对不会吐出来了。 伊朗外长正在乱窜，如果还是得不到大毛和我们的确认支持，国家即将死亡。 还没进入25年，中东就已经上强度了。注意真的伊朗开战时，对于部分受冲击商品的剧烈影响。

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全球第一次用核武器的战争。希望可控。

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第一，经济上行，买消费和医药
第二，经济下行，买科技和军工
第三，货币宽松，买成长股
第四，货币紧缩，买价值股
第五，利率上升，买金融股
第六，利率下降，买高分红股
第七，通胀上行，买资源股
第八，通胀下行，买中下游制造业
第九，政策支持，买相关受益板块；政策打压，远离相关板块

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期货和期权完全是两种性格。期货类似野蛮人职业，经常要求的是长期对抗，血厚，抗打，经常需要熬死对手。 期权类似刺客，多数时间，只能耐心等机会，要求一击必杀，然后争取安全退出，等待下一次机会。所以，期货才有加仓的说法，刺客根本没有。要么目标死，要么自己死，二选一的结果。

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量化机器人主导市场后，市场仍然会存在趋势行情，但这些趋势行情可能会呈现出一些新的特点：   • 趋势的发现和利用更加迅速：量化机器人能够快速分析大量数据，识别市场趋势，并迅速执行交易策略。这可能导致趋势行情被更快地发现和利用，从而可能缩短趋势的持续时间。   • 趋势的波动性可能增加：由于量化机器人的交易决策基于算法和模型，它们可能会在相似的信号下采取相似的交易行为，这可能导致市场在某些情况下出现更剧烈的波动。   • 趋势的预测和适应性：量化机器人通过机器学习和人工智能技术，能够不断学习和适应市场变化，这可能使得它们能够更准确地预测趋势，并在趋势变化时快速调整策略。   • 趋势的复杂性增加：随着量化交易的普及，市场参与者之间的策略可能变得更加复杂和多样化，这可能导致市场趋势变得更加复杂和难以预测。   • 趋势的持续性可能受影响：量化机器人的交易行为可能会导致市场过度反应或反应不足，这可能影响趋势的持续性。在某些情况下，量化机器人的集体行为可能会导致市场出现自我实现的预言，加速趋势的形成和结束。   • 趋势的识别和执行更加精细化：量化机器人能够识别更细微的市场趋势，并在毫秒级别内执行交易，这可能导致市场趋势在更小的时间尺度上展开。   • 趋势的抗干扰能力增强：量化机器人不受情绪影响，能够坚持执行预设的交易策略，这可能使得市场趋势在面对外部干扰时表现出更强的抗干扰能力。  综上所述，量化机器人的主导可能会使市场趋势行情呈现出新的特点，包括更快的发现和利用趋势、增加的波动性、更高的预测准确性、更复杂的趋势形态、受影响的持续性、更精细化的识别和执行以及更强的抗干扰能力。然而，市场的基本规律和宏观经济因素仍然是影响市场趋势的根本，量化机器人只是改变了市场趋势的表现和交易行为。

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这帖子，会侧重交易逻辑。新来的帖子，会侧重产业数据。包括每周库存数据等，以后会发在新帖子中。 但类似每天外资持仓等数据，以及自己想到，或者搜索到的各种新时代交易策略等，会继续发在这里。 市场，水面上仍旧是安安静静，水下却是波浪汹涌。时代已经变了。继续用过去的模式去幻想新时代的问题，死定了。

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量化交易主导市场后，对趋势行情的运行空间和时间确实会产生影响，具体表现在以下几个方面：   • 提高市场效率：量化交易通过算法快速执行买卖决策，可以更快地发现并利用市场中的价格不效率，从而提高了市场的定价效率。这可能会缩短趋势行情的运行时间，因为价格更快速地反映了所有可用信息。   • 降低交易成本：高频量化交易可以显著降低买卖价差维度的交易成本，这有助于增加市场的流动性，从而可能扩大趋势行情的运行空间。   • 市场波动性：量化策略的同质化可能导致交易行为趋同，引发羊群效应，造成价格波动异常，改变市场生态，影响市场稳定性。这可能会在短期内放大趋势行情的波动性，影响趋势的持续性。   • 趋势跟随策略：量化交易中的趋势跟随策略基于市场趋势的延续性原则，通过分析价格趋势和技术指标来判断未来走势。这可能会强化已有的市场趋势，因为量化策略可能会在趋势明确时增加头寸，从而延长趋势行情的运行时间。   • 风险控制和杠杆限制：量化交易新规提出了更高的风险控制要求，对杠杆使用进行了限制，避免过度杠杆化带来的系统性风险。这可能会限制趋势行情的运行空间，因为过度的投机行为受到抑制。   • 市场微观特征的影响：量化高频交易对市场微观结构产生了一定的影响，包括波动率、交易成本、流动性、价格发现等方面。这些影响可能会改变趋势行情的运行特征，使其更加复杂和多变。   • 市场风格的影响：量化高频交易有助于提升大盘和短期动量风格的表现，这可能会使得趋势行情在大盘股中更为明显，且短期内动量效应更为显著。  综上所述，量化交易主导市场后，可能会强化趋势行情的运行空间和时间，但同时也可能因为风险控制、市场效率提高等因素而缩短趋势行情的持续时间。量化交易的影响是多方面的，具体效果取决于量化策略的具体类型、市场环境以及监管政策等多种因素。

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所以量化，对于绝大多数品种的运行，其毁灭性的，但对于极少数强势品种的运行，包括大盘指数，却是推动性的。绝大多数的打死不动，和极少数品种/板块的极端波动，将是硬币的两面。最近几年美股的运行情况，可以看的很清楚。国内股市和商品市场，最近两年的运行，也明显在走这种模式。当然，对于指数来说，因为更多反馈整个市场水量的高低情况，以及有多大多数打死不动品种的拖后腿，所以空间并不明显，但相对沉默/死寂的绝大多数，还是不错的。 所以，未来的交易，机会尽可能从活跃品种上寻找，比如传统的买强卖弱，逻辑还是可以用的，这也就为何老黄的逻辑，最近两年效果可以的原因。 当然，因为量化压制了绝大多数品种的波动率，导致了其期权定价的长期偏低（早早的丧失了波动率溢价），但未来仍存在明显的突变因素，这事是行业完全不可控制的，比如宏观政策，天气，地缘，突发事件等等，这将导致价格的突变发生，也就是未来绝大多数品种运行的模式，，是长期震荡+短期瞬变组合。市场很可能在发生改变的第一瞬间进行重新定价，这对于趋势过程交易逻辑来说，毫无价值，但对于价值投资者，或者期权交易来说，价值就大了。所以，研究基本面，而不是市场价格运行模式本身，将成为主流模式。时代已经变了。

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今天加仓靠前的几个品种（常见的几个除外）
                 方向
1.苯乙烯：   下跌
2。尿素       跌
3.碳酸锂      跌
4.红枣         跌
5.硅锰         跌
6.镍            跌
加仓驱动模式，会继续测试。不过这次加入了更多基本面+大盘指数+技术走势的筛选模式，对老模型进行部分升级。 会根据最近交易反馈情况，再次进行修正。
没任何一种模式是完美的，它们注定都只能适合某些特定的环境，后续，因为滩头已经建立，所以交易将更加灵活处理。

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乙二醇，库存降低的很快。不过持仓结构上，空头主力资金占优。大盘指数上，震荡下跌仍是主流。熊市技术走势上，震荡反复无休无止。所以预判，后续价格想大涨，需要主力资金先持仓加仓驱动再说。大盘中期下跌中，优先考虑基本面弱+主力空头占优+下跌品种。

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圈外交易，再调整。 对于外资和散户席位的跟踪/交易，不变。 对于其他自己开发的路线，先暂停。 交易中，涉及到了精力不够问题。行业分析，动态跟踪，都不行。 把这部分空缺，调整回自己退役老圈内品种上。 也就是jd，ap，pk等，再次回归自选。但后续交易，尽可能只针对期权进行。这些品种毕竟对产业跟踪，已经多年。尽管现在因为上市时间偏长导致的资金恶性控盘而逐步抛售，但对于产业和市场价格行为的解读，仍远在从盘面快速找到的品种，深度的多。而深度才能决定交易和持仓信心。 所以对于模型2的模式，重新做了调整。 新的圈外，包括以下几部分: 1，外资及散户席位。（顺做和反做。） 2，国外定价特定品种，原油，贵金属，部分有色等。（地缘及宏观驱动，国外品种量化没国内这么变态，每年的波动幅度，远远比国内大的多）  3，传统圈内的退役品种。  4，新上市，但放弃进圈的品种。