期货日报的数据不准

我美撞志凌云

老俊桦

哈哈哈哈，各显申通

期权小学生

这个真没错，计算方式引起，

如果参赛第一天有平仓动作，系统会调入对应的开仓价格（可能十几天前开的仓）

一加减就可能出来翻几倍的。

女女来吃

期权小学生 发表于 2025-3-30 15:59
这个真没错，计算方式引起，

如果参赛第一天有平仓动作，系统会调入对应的开仓价格（可能十几天前开的仓） ...

原来如此

洛清江尚

路过

女女来吃

本届大赛开赛刚刚开始三个交易日，交易者关注到一个现象，就是今年轻量组的一些参赛账户经常出现一天几倍甚至接近十倍收益的情况。如何看待这个现象呢？首先，今年大赛规则做了调整，基础组的成绩包含了期权的交易成绩，一些只做期权的参赛账户也会在基础组参与排名。期权杠杆大，波动大，规则复杂，小资金短期容易出现超高收益的情况。这会造成一个现象，就是如果一个小资金参赛账户只做期权，是会出现短期超高收益率的情况。在比赛刚开始阶段，且其他选手成绩还没有出现较高收益的情况下，这些做期权的小资金账户是会短期出现在排行榜前列的。由于基础组排名是采用多个维度的综合分排名，收益率只是其中一个权重指标，随着比赛时间的拉长，净利润、回撤率等其他权重指标发挥作用的时候，小资金只做期权的账户并不会持续占有更多优势。其次，期权结算价问题。对于个别参赛账户短期出现的超高收益率，市场也出现一些不理解的声音。往届大赛期权组冠军户涛认为，市场出现此类不理解的情况，可能是对期权结算规则不熟悉导致的。交易所算出的结算价，是要依据波动率的，如果交易所结算时使用的波动率高于当前实际波动率，结算价可能高于全天成交的最高价；如果交易所结算时使用的波动率低于当前实际波动率，结算价可能低于全天成交的最低价。这就会出现某天期权结算价明显高于当日期权最高价或者低于最低价，有时候会差别非常大。比如：cu2505C90000合约，3月27日最低价124元，最高价234元，结算价却是42元。再比如au2508P504合约，3月31日最低价0.42元，最高价0.54元，结算价却是0.02元。成交价是结算价几倍甚至十倍的情况是有的。由于比赛期间参赛者的成绩是依据结算价的（比赛最后一天依据收盘价），所以会出现短期内个别参赛账户收益率大幅波动的情况。最后，充分理解比赛规则。比赛期间，参赛账户的净利润是按照逐日盯市算的，也就是说，只统计比赛期间的净利润，对于比赛之前的盈亏是不统计的。这就会出现一个情况，有可能一个参赛者的持仓本身是亏损的，但由于时间段截取的问题，比赛期间就会统计为盈利。举个例子，如果一个参赛者满仓持有上面提到的cu2505C90000买方，3月28日参赛，那么大赛系统就会采用cu2505C90000合约3月27日的结算价42元作为计算期初权益的依据，但实际上这个参赛者是180元的成本价，这无形中就会大幅降低该参赛者的成本，如果参赛者3月28日盘中200元平仓，就会出现两三倍的日收益率。反之也是这样，会出现大幅亏损。如果结算价对参赛者是不利的，也会出现大幅亏损的情况。“期权收益与风险是具有对称性的，期权高收益伴随极高风险，同时期权也具有流动性风险，深度虚值期权买卖价差较大，快速平仓可能面临滑点损失”。户涛同时也建议交易者加强自我学习，理性看待收益率数据，要充分了解期权结算规则和比赛规则等，客观看待比赛成绩。比赛仅仅是对交易者比赛期间这半年时间内交易成绩的统计并展示，比赛成绩并不能完全代表参赛者的交易能力。特别是比赛刚开始的时间内，偶然因素较多，随着比赛时间的拉长，真正有交易能力的参赛者才会陆续显露出来。由于今年比赛是第一次将期权交易纳入基础组的成绩统计，规则方面可能还存在一些不完善的地方，组委会将持续关注后续赛况的变化，对于一些不合理的地方或者市场合理的建议，将会在下一年比赛中进行优化，以便比赛成绩更加客观、合理、权威。

女女来吃

没一个解释对的，包括鸡蛋饼。