卖出豆粕2700的看跌期权，保证金收取500

玩期权Ｒ

这是组合前的

玩期权Ｒ

组合后收取500

为是么

认沽牛市价差：卖出高行权价看跌期权 + 买入低行权价看跌期权（预期温和上涨或横盘）。

为是么

是这个意思吗？

玩期权Ｒ

为是么 发表于 2025-3-27 21:03
认沽牛市价差：卖出高行权价看跌期权 + 买入低行权价看跌期权（预期温和上涨或横盘）。 ...

预期温和上涨或横盘）。 ...
对的

玩期权Ｒ

为是么 发表于 2025-3-27 21:07
是这个意思吗？

是这个意思，也叫卖出垂直价差

玩期权Ｒ

为是么 发表于 2025-3-27 21:03
认沽牛市价差：卖出高行权价看跌期权 + 买入低行权价看跌期权（预期温和上涨或横盘）。 ...

对的，二种叫法，认沽牛市价差，另一种，卖出垂直价差

玩期权Ｒ

为是么 发表于 2025-3-27 21:03
认沽牛市价差：卖出高行权价看跌期权 + 买入低行权价看跌期权（预期温和上涨或横盘）。 ...

到2700了，我接货，做长线，不到我收钱，年化收益也很可观，相当于开一个小额货款公司和保险公司一样。

玩期权Ｒ

为是么 发表于 2025-3-27 21:03
认沽牛市价差：卖出高行权价看跌期权 + 买入低行权价看跌期权（预期温和上涨或横盘）。 ...

所以，这也是豆粕期权持仓这么大的原因。当固定收益做。

为是么

学习了

玩期权Ｒ

为是么 发表于 2025-3-27 21:23
学习了

很好的方式
买进垂直也是同样的道理

玩期权Ｒ

为是么 发表于 2025-3-27 21:23
学习了

如果单独买进看涨期权和看跌期权的话，
要标的大涨大跌才能赚钱
小涨小跌的话，
看对方向
也会亏钱的
所以，这也是期权难的地方

为是么

一、定义与构成
垂直价差（也称垂直套利）由两个同类型（同为看涨或看跌）、相同到期日但行权价不同的期权合约组成，即买入一份期权的同时卖出一份期权。例如，买入低行权价的看涨期权并卖出高行权价的看涨期权，构成牛市看涨价差；反之则形成熊市看跌价差
。其名称来源于期权T型报价图中行权价格垂直排列的特征。

二、类型与策略方向
根据行权价高低和期权类型（看涨/看跌），垂直价差可分为四种基本类型：

认购牛市价差：买入低行权价看涨期权 + 卖出高行权价看涨期权（预期小幅上涨）。
认沽牛市价差：卖出高行权价看跌期权 + 买入低行权价看跌期权（预期温和上涨或横盘）。
认购熊市价差：卖出低行权价看涨期权 + 买入高行权价看涨期权（预期小幅下跌）。
认沽熊市价差：买入高行权价看跌期权 + 卖出低行权价看跌期权（预期温和下跌）。
其中，牛市价差适用于看多市场，熊市价差适用于看空市场。

三、核心特点
风险与收益均有限
最大亏损为初始支付的权利金净额（若为借方价差），最大收益为行权价差减去净成本。例如，牛市看涨价差的最大收益为（高行权价 - 低行权价） - 净权利金支出
。
成本与保证金优势
买卖双方权利金部分抵消，降低了交易成本，且交易所对垂直价差提供保证金减免优惠。
盈亏平衡点明确
进场时即可计算盈亏平衡点，例如牛市看涨价差的平衡点 = 低行权价 + 净权利金支出。
灵活应对市场变化
既可持有到期，也可根据行情提前平仓锁定收益，避免反转风险。
四、应用场景
方向xing交易
通过选择行权价差宽度反映对市场的预期：窄价差适合波动较小行情，宽价差则用于较大幅度波动
。
无风险套利
当市场定价错误时，可通过构建垂直价差捕捉套利机会。例如，若认购熊市价差与认沽熊市价差的收益差异超过合理范围，可进行对冲套利
。
风险对冲与做市管理
做市商使用垂直价差对冲持仓风险，中小投资者则用于控制单边交易风险
。
五、注意事项
行权价与波动率选择：需结合隐含波动率水平和趋势判断选择行权价。
时间价值衰减：临近到期时，若标的资产未达预期，价差价值可能快速衰减。
市场误判风险：价差策略依赖对方向与波动幅度的准确预判，需设置止损预案。
案例说明：
若沪深300指数为2100点，构建牛市看涨价差：

买入行权价2050的看涨期权（成本7280元）
卖出行权价2150的看涨期权（收入2120元）
净成本5160元，最大收益为（2150 - 2050）*100 - 5160 = 4840元，盈亏平衡点为2050 + 51.6 = 2101.6点
。
综上，垂直价差通过平衡风险与收益，成为期权交易中兼顾灵活性与安全性的重要策略，适用于不同市场预期与风险偏好的投资者。

玩期权Ｒ

为是么 发表于 2025-3-27 21:29
一、定义与构成
垂直价差（也称垂直套利）由两个同类型（同为看涨或看跌）、相同到期日但行权价不同的期权 ...

不要只看这些，要自己实际操作，才会明白的。

学以致胜

玩期权Ｒ 发表于 2025-3-27 21:30
不要只看这些，要自己实际操作，才会明白的。

期权合约中的，m2505-p-2800,  m2505-c-2800,   P和C表示什么意思？

学以致胜

学以致胜 发表于 2025-3-28 16:43
期权合约中的，m2505-p-2800,  m2505-c-2800,   P和C表示什么意思？

买入和卖出，这两个合约都可以选择吗？

清风

2700到2650 风险敞口只有50点所以收取了500的保证金
只要最终跌不到2700就 盈利60元
60/500  低风险盈利12%
风险还是有的

rosepeng

还有20天，要求不下跌3个点以上。

神马玩意

学习

坚持到底

这个价差不是很好啊