卖方的好时机反而是在出现大的波动时

玩期权Ｒ

我觉得买方和卖方期望回报率是不一致的，卖方是正值，买方是负值。还是用保险公司举例，保险公司保险产品是标准化，比如车险，每家都差不多，保险公司作为卖方定价权在自己手里，定价过高没人买，定价过低要亏钱。所以最后产品的定价让保险公司有利润但也不会太大，期望回报率是正值。期权买方和卖方最后撮合出交易价格，但买卖双方实力不对等，卖方要保证金，大户为主，买方只要交权利进，门槛很低，散户为主。造成的结果就是买方人数多余卖方人数，需求不对等，造成了价格偏高，所以买方的期望收益是负值，卖方的期望收益是正值。现在如果能够有办法量化并算出这个正期望值的年化收益，胜率和赢率从历史数据回测下，再根据凯利公式分配仓位头寸，做卖方估计更好。

玩期权Ｒ

2022年，我也尝试卖期权躺赚，结果几次反转，利润连同部分本金，全都被反噬
做这项投资之前，市面上可以找到的略有名气的书，基本全都翻看了一遍，结果尚且如此
更何况很多朋友，只是知道了几个希腊数字就敢于下重注，只能奉劝TA们迷途知返

期权作为一种工具，只能锦上添花，投资的重心还是得分析市场
但如果回归期权作为保险的本质，可以大幅度减少看错方向导致的亏损

8月左右，我做空纯碱，买入虚2档认沽
期货的亏损大概是5000左右，认沽的盈利大概是4000左右
意味着将亏损大幅降低了80%

没有人能够预测市场的涨跌
任何投资在入手之前，都应该拿出上涨怎么办，下跌怎么办，横盘怎么办的三类预案
因此，用期权反向对冲，真的是非常好的策略

另外，将期权作为cai票以小博大也是一项不错的投资

国庆前，大盘暴涨，我买入了7k的创业板期权，短短两天涨到了4w
而同期我融资30w的酒、地产、中概etf，也才赚了6w而已

因此，机会来临时，要敢于用利润的一部分xia注
如果押对，期权带来的收益会非常丰厚
当然，押错也没关系，因为不会影响本金

望诸位在期权市场发财

玩期权Ｒ

我觉得卖权策略的意义，并不是要战胜市场，市场涨我要赚，市场跌我还要赚，这是不可能的，更何况市场的短期涨跌谁也无法预测。卖权策略的意义更多是指数的增强，把卖权作为权益类资产，长期看有时间价值的加持，肯定是要比单纯买etf要强的。

玩期权Ｒ

我记得之前看过一篇报道，说这么多年来，保险公司的车险产品一直处于亏钱状态，没办法，竞争太激烈，又不能放弃，所以各种返现导致亏损。我们不能想当然的认为卖方一定是占优的，因为期权价格是市场交易出来的，市场的交易者情绪是起伏不定的，导致期权的定价也是围绕着实际价值上下波动的，所以我对期权的看法就是只做买方，在期权价格大幅低估的时候。

玩期权Ｒ

我也认为期权的价值在于买方，要用捡漏的心态以小博大，在波动率低迷，市场情绪低迷的时候去买长期限便宜的call，理性的去du。

龙哥

写得很好

王001

非常好

lycnc001

专业

tt591

期权普及知识帖

tt591

玩期权Ｒ 发表于 2025-2-11 23:23
期权交易本质上就是时间，方向波动率，当市场方向趋势明朗我们可以做方向的收益，当市场方向不明我们赚取时 ...

好像是这么一回事。

老炮

玩期权Ｒ 发表于 2025-2-11 23:15
先上结论，期权卖权不能称之为一个策略，它仅仅是一个工具。并且由于期权本身比较复杂，期权有很强的迷惑性 ...

总结来说，如果你对市场的涨跌判断是对的，期权就能帮你更稳健的赚钱，如果你的判断是错的，期权可能会帮你亏得更快。


谢谢R哥分享！

俺也一样

对也不对，都是du