“期货高手”野鹤：资金曲线的奥秘

开车理论

野鹤，何许人也？——炒客论坛版主，国内顶级期货高手，2003年创办炒客论坛，并与几位好友共同主持炒客论坛，不依靠任何公司和机构，不收取任何资助，完全靠自有资金的投入维护论坛的运行。炒客论坛抱着服务于行业，服务于交易者，建立期货人自己家园的信念，推崇“海纳百川有容乃大壁立千仞无欲则刚”的论坛宗旨，在交易上讲求实战，摈弃各种华而不实、空中楼阁式的理论，在当时的国内期货界首推公开实战账单，制订资金曲线的模式，吸引交易者参与竞赛和研讨。



今天分享一篇野鹤的文章《资金曲线的奥秘》供大家参考研究！



资金曲线的奥秘



大家总是喜欢来分析行情的K线图，但是有谁分析过自己的帐户资金曲线图呢？



根据交易者的投资风格，会有好几种资金帐户的曲线存在：



1、急涨急跌型：明显的是重仓操作的爱好者，资金曲线一般上升快，下跌也快，像过山车



2、慢涨急跌：逆市交易的狂热爱好者，赢钱不敢赢到尽，亏钱死抗到底，无可救药。



3、缓涨缓跌：是一种谨小慎微的交易风格，赚不了大钱，也赔不了大钱。问题出在赢钱的时候不敢放胆去赢，患得患失心态较重，往往只能吃到一段大行情的开始阶段，后面的大趋势，基本上这种交易者已经不敢介入太深了。由于这种交易者亏损的时候斩仓也较快，所以存活期比较长。往往做期货时间比较长的老家伙中能找到这样的人。他们基本上是期货公司的老经纪人，温饱已经没问题了，但是要发财还是很难。



4急涨缓跌：职业炒家的典型曲线。俺也不谦虚了，老鹤就是这类的交易者。所有的品种震荡的时候，我很容易被“洗”，由于资金管理严格，赔不了大钱，资金曲线呈缓降趋势；但是如果有一个、甚至多个品种出现了趋势，资金账户的净值将呈现较为稳定的上涨。当所有的品种重新进入盘整的时候，资金曲线又重新开始缓降。如此循环往复，一浪比一浪高：）。由于有复利的因素存在，交易时间越长，这种账户的增长越快。很明显，第一和第二类的交易者被淘汰只是时间问题了，所以，绝对不要去当这两种人！问问自己，你的资金曲线是什么样的？看能不能找出问题，再想办法解决，呵呵。怎样做一个职业炒家？这是另一个基本功哦。到了第三种，基本进入了10%行列，以后就可以靠期货为生了。手快点的经纪人，已经每个月可以提成不少的佣金了。日积月累，也是相当可观的；但是要想做人中翘楚，恐怕较难。第一第二种和第三第四种之间的最大区别或者是分水岭是什么？大家能看出来吗？期货的生死存亡就在于：止损！



大进大出者，死！小进大出者，死！



小进小出者：处于慢活或慢死之间；



大进小出者：成为金字塔尖的英雄！



失败者的共同特点就是：大出；而存活者的共同点就是：小出。换句话说，就是止损，就是风险控制，就是资金管理，跟判断趋势没有关系！跟做对做错的次数也没有关系！跟有没有系统也没有关系！



《通往金融王国的自由之路》这本书中所说的，初中毕业的人就能看懂了，难吗？



一点都不难，真正难的是执行！《通往金融王国的自由之路》，这本书里面，多看几遍，必有大收获。依我愚见，时间和价格没有关系。



如果一定要说有关系，也可以，但是一定要事先定好单位，然后再来证明。而事实往往证明不了的。投机市场中唯一不变的只有两样东西：变、人性。都没有什么规律可循。



鹤眼看均线



首先声明两点：



1、我做单不以均线做为交易信号。



2、同时野鹤也深信：只要有良好的风险控制机制，和严格的执行纪律，任何简单的系统都能获取长期稳定的回报，其中均线是非常优秀的一个工具。均线的最大问题就是滞后，尤其是当行情发生比较突然的转折的时候，等到长短均线相交，价位已经在十万八千里以外了，此点是初学者的普遍烦恼。由于均线生成公式是一样的，唯一的不同是天数上面的差异，所以，我认为，均线存在“自我验证”的问题。30天均线和5天均线中都包含最后五天的收盘价，关系就像父亲（30天）和儿子（5天）身上，都有爷爷（收盘价）的特征一样，而且父亲和儿子之间也很像。



所以首先，野鹤认为，如果要用均线，用一条要好过用多条。其次，用长期点的好过用短期的。多长呢？品种不同，要稍做调整。第三，由于商品期货的换月问题，国内没有像伦敦铜那样的连续合约，因此，建议有兴趣的朋友自己动手编制单个商品的整体价格走势（据我所知，已经有不少人这样做了）。这样产生出来的均线，是整个商品（比如大豆）的整体走势，受单个月份的影响相对较少。



最后，如何使用一条均线做出入市，举个简单的例子：假设我使用60天线（整体商品的均线）来跟踪大豆，那么：1、在均线上方我永远只做多，在均线下方我永远只做空2、收盘价低于均线，做空主力合约，反之，做多3、收盘价收到均线另一侧，平仓反手上面这个简单的交易系统主要存在的问题是，如果是盘整时期，进出比较多，小额损失不断（也会有小额赢利），交易成本增加，并且永远有持仓，之所以要用周期长一点的均线，也是为了减少来回的交易。但是同时，它绝不会丢掉任何一个大的行情，那是它赚大钱的时候，这正是所有趋势跟踪系统的最大优势所在。



责任编辑：翁建平

高跟梦想

大久财

谢谢分享。不过对于这类简单系统，只要能坚持机械执行，就能长期稳定盈利的说法 我是持怀疑态度的。

任霸天

字太多，暂时不看，谢谢兄弟

JJ8

复活一下炒客。

普渡众生

亏货歪叽叽 发表于 2024-12-7 14:06
新炒客论坛还在，如果鸡岛倒了可去。

呵呵

老炒客也冒出来了

张满仓

呵

投机寻宝

有道理，我就是第三种，到不了第4种，到不了第四种，靠期货挣点生活费

开车理论

《通往金融王国的自由之路》：而如果你不能接受负面结果，就永远不会成为一个成功的交易商。很多成功的交易商一般只是在少于半数的交易中赚钱。如果你不能接受失败．你就不会在已经知道了自己是错了时还能想到要退出来。小额亏损很可能就会变成巨大的亏损更重要的是，如果你不能接受亏损会发生这个事实的话，你就不能接受这样一个好的交易系统，这个系统在长期说来能赚一大笔钱，但很有可能在60％的对间里都会是输钱的   大多数投资者都相信市场是一个制造牺牲品的有生命实体。如果你相信这句活，那么这句话对你来说就是真的。但是市场并不制造牺牲品，是投资者们自己将自己变成了牺牲品。每个交易商都自己控制自己的命运。在没有理解这个重要的原则的情况下，或者只是下意识地认识到，一个交易商是不可能成功的。

实事求是

那个年代果然没什么真东西

快乐的虎鲸

投机寻宝 发表于 2024-12-7 16:54
有道理，我就是第三种，到不了第4种，到不了第四种，靠期货挣点生活费

第四中需要心理素质过硬，必须在重要位置刚玉重仓出击，并且拿住。这一般人做不到。

小鸡快跑

这第四种也是我梦寐以求的。慢慢完善交易系统，争取慢慢接近第四种资金曲线。我今年3月份之后在向这个方向靠拢。今年10月缓缓回撤近两个月，最近有重拾涨势的迹象，也极有可能是幻觉。

跟随者

快乐的虎鲸

小鸡快跑 发表于 2024-12-7 18:56
这第四种也是我梦寐以求的。慢慢完善交易系统，争取慢慢接近第四种资金曲线。我今年3月份之后在向这个方向 ...

中满仓你拿得住吗》按不住不行的。有人拿不住，所以不会出现第四种。第四种只在趋势明显的波段中重仓拿住。适当时候会止盈，一次基本翻倍，或者几倍。

开车理论

小鸡快跑 发表于 2024-12-7 18:56
这第四种也是我梦寐以求的。慢慢完善交易系统，争取慢慢接近第四种资金曲线。我今年3月份之后在向这个方向 ...

大成

开车理论

“获利回吐，盘整止损确实很难执行，但这就是成功路上的常态。心理不过关的人坚持不下来。交易是交易的自己的灵魂，低等级的灵魂不配赚钱。”

投机寻宝

快乐的虎鲸 发表于 2024-12-7 18:39
第四中需要心理素质过硬，必须在重要位置刚玉重仓出击，并且拿住。这一般人做不到。 ...

有道理，我的心理素质不过关

学以致胜

当年注册炒客论坛还需要邀请码的，必须熟人介绍才能注册。后来多次被查，反复几次后只好关闭了，炒客论坛出现不少交易高手，值得学习。