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01 行情回顾 本周铁矿石主力09合约结束前期800-830之间的震荡整理走势，本周盘面价格偏弱运行，在跌破低位791元/吨后，维持下行趋势，直至在本周四（7/25），盘中再创4月初以来新低761.5元/吨。 02 期权表现 从看涨、看跌期权持仓情况分析，对于铁矿期权来说，持仓量通常集中在近月及主力合约上，自七月初08合约到期后，当前持仓量主要集中在当前主力合约09合约及次主力2501合约上。截至7/26日星期五，看涨期权端与看跌期权端持仓总量相差不大，当前看涨期权持仓总量为28.2万手，看跌期权持仓总量为28.3万手。但这并不能说明目前多空双方基本持平、情绪中性。因为当我们对比行权价的持仓量分布图来看，目前看涨期权的持仓量主要集中在850、900、1100等几个行权价档位上，虽然其中行权价为900点以及1100点的深度虚值的看涨期权持仓量分别达到4.3万手与3.2万手左右，当前初步断定是备兑资金入场，并不能说明看涨情绪热烈；而看跌期权的持仓量主要集中在750、700等几个行权价位上，作为第一支撑位的750点持仓量高达5.4万手，虽然看空情绪明显但说明市场认为750点仍然存在较强支撑。整体来看投资者的多空心里价位分布依旧分散，且看空情绪大于看涨情绪。 综合来看，在波动率及PCR指标同时小幅度上涨的情况下，我们认为短期内行情可能较难维持大幅下跌趋势，预计标的将小幅反弹后继续窄幅震荡趋势。在近期波动率稍有提升的情况下，当前期权存在一定溢价，对卖权有利，但由于当前铁矿09合约对应期权距离到期时间仅剩十天，已经进入末日轮，建议将目光放在更远月的合约如2410及2501合约对应的卖权上，可考虑卖出安全挡位的期权策略来增厚部分收益。
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发表于 2024-7-29 16:02:00