对于价值投资的一点个人思考

摘葡萄的人

最开始投资是炒股
某一天认识到股票没有任何投资价值
投资股票全靠信仰
因为股票发行上市后，资金已经被拿走了
你持有的股票完全就只是一个数字
这个数字没有任何保障，随时可能归零。

然后转战期货
开始认为期货是货，有成本价值
后来原油出现负价格
期货的成本价值信仰也被击溃了

现在想想
期货多多少少还是可以依靠成本价值投资的
虽然外盘原油出现了负价格，但内盘原油没有出现
因为中国原油主要依靠进口
这给自己的成本思维提供了一个参考
就是进口的比国内的，同样的期货品种，成本支撑要坚实些。

就像目前的纯碱、玻璃、焦煤、广期三熊
这些品种几乎都不用进口，国内产量极高
这一类的品种不能用通常的成本思维抄底
由于这些品种的原料国内很多可随便挖取
所以不能考虑原料的价格，原料完全可以认为没有价格。
那么期货价格的支撑就只有加工运输税收人工
又由于国内的企业可以货款亏钱生产销售，又可以把成本的考虑压得更低。
所以，这一类的期货品种最好不要抄底死磕，因为它们跌起来可能无底限。

排除了以上期货品种以后
选择品种就容易了
就是选择那些主要靠进口的品种
比如棕榈油就是一个，它完全靠进口
这个品种的成本就算外国不要钱，至少还需要更多的运输费、进口税收等等。
还有一个品种就是纸浆
纸浆主要靠进口
另外，纸浆的原料是森林里的大树，而大树生长靠天，可以认为这个原料本身不用记入成本。
那么纸浆的成本就可以简化为只有加工运输人工进出口的税收
棕榈每年到了采摘的时候必须采摘
但纸浆价格如果太低，纸浆的出口国完全可以停产不动，但大树还在生长，不影响未来的继续砍伐。
所以，纸浆更容易挺价
整个期货市场比对来看
纸浆是最具有挺价优势的品种，因为如果纸浆被压价，老子可以一棵树都不砍。

想去大理的小宝

黄金，铜，原油

补天

晕，



你持有的股票完全就只是一个数字
这个数字没有任何保障，随时可能归零。

纠错

勤快

神秘高手

补天 发表于 2025-5-23 17:01
晕，

对小公司来说是这样的，说退市就退市了。全是泡沫

神秘高手

其实期货和现货完全是两回事。近期合约 期货价格可以打到一个极低的价格，完全脱离现货。然后远期价值保持，等你移仓的时候直接亏几百点

纠错

神秘高手 发表于 2025-5-23 17:08
其实期货和现货完全是两回事。近期合约 期货价格可以打到一个极低的价格，完全脱离现货。然后远期价值保持 ...

卧槽，够笨，无语了！

jhcckr

不能说完全是两回事。类似于现在的你，和将来那个你

jhcckr

神秘高手 发表于 2025-5-23 17:08
其实期货和现货完全是两回事。近期合约 期货价格可以打到一个极低的价格，完全脱离现货。然后远期价值保持 ...

不能说完全是两回事。类似于现在的你，和将来那个你

纠错

等你移仓的时候直接亏几百点........你不动脑子么？

补天

太震惊

补天

神秘高手 发表于 2025-5-23 17:07
对小公司来说是这样的，说退市就退市了。全是泡沫

为啥买小公司，本意还是想赚大钱，赚差价。

神秘高手

其实我想说的意思是，
根本不需要去思考基本面，普通人了解到的基本面要么是N手消息，要么是错的，要么是自己意淫出来的。

所有的一切都在盘面上

补天

愁人，打这么多字，可是路就错了。

摘葡萄的人

补天 发表于 2025-5-23 17:11
太震惊

我只说出自己的价值观，不讨论价值观。就像前面我发的那个帖子说的，如果我讨论就会失去我的价值观。

摘葡萄的人

补天 发表于 2025-5-23 17:16
愁人，打这么多字，可是路就错了。

五笔打字很快的，我主要是为了打字，怕忘了五笔字型

风平浪静

农产品的成本底部比较坚挺一点，比如现在上市的鸡蛋，豆粕花生，棉花之类的。因为很多都是规模较小的农民，一旦亏损，就会减少产量。

不像那些工业品的厂家，比如现在的多晶硅，大家都疯狂上产能，都是贷款百亿，看谁先顶不住，往往可以亏损很长时间。
当然，也正因为如此，很多农产品周期短一些，影响因素复杂（生产者很多），趋势性差。工业品周期强，趋势性也强。