简述中低频趋势跟踪交易维持仓位一致性的重要性

小鸡快跑

这个周末因为国庆调休只有一天休息，然后接下来是连续7天休息。这7天休息中如果是在正常的工作周则对应着5个交易日。虽然假期不交易，但时间是继续向前发展的，对应的所谓经济活动的基本面也应该是正常变化的。故对于一个正常的趋势交易，这段时间对应的收益也应该是向前变化的。基于这样的假设，假期都应该是维持正常持仓，而非减仓或者是加仓。但每逢假期，因为期货公司额外提保，为了维持正常持仓，保证金常常会被加至平常的2倍。还好，期货公司又有一种方案，可以申请维持特保。就是如果平常自我风险控制好的话，可以维持平时的标准（交易所标准），但这个要额外申请，期货公司批不批准是另外一回事。之前我都是申请维持特保的，而且一般都会通过。但这次却没通过。那到底假期是该减仓还是维持仓位呢？那就要看我前面的假设是否成立了。我把我的系统里所有假期的数据提取出来，把节后第一天收市权益相比节前收市权益差除以节前收市的保证金（正常值），得到假期收益率（实际包括了节后第一天）。从2011年12月30至2024年9月18日，共计83次假期（计502个自然日，包括了假期后的第一天），这502天对应了276.02%的总收益。平均每天0.55%。在整个交易时长从2011年12月27日至2024年9月27日的交易数据为，共4685个自然日，平均日保证金为122041.07元，总收益3325562.67元，估算日收益为0.59%。故假期的平均日收益与总体的平均日收益是接近的。所以，假期维持仓位的前提假设是成立的。故，对于类似逻辑的交易者，也可自己算一算，你的假期平均日收益是否与总体平均日收益一致，以此决定是维持持仓还是减仓。

小鸡快跑

下图为假期总收益与日平均收益的分布图。虽然接近13年的样本数据略显单薄，但还是具有一定代表性的。

啦啦啦

提保后仓位才45

东山日出

楼主好，是事业单位的吗？时间这么多，很空闲啊

啦啦啦

楼主的数据与我自己的感觉是一致的，假期大概率都是赚钱的。
十几年楼主没有本金增厚吗，一直十几万？

小鸡快跑

啦啦啦 发表于 2024-9-29 08:59
楼主的数据与我自己的感觉是一致的，假期大概率都是赚钱的。
十几年楼主没有本金增厚吗，一直十几万？ ...

这个是系统回测数据。初始系统实盘是从2022年10月开始的，2023年3月基本定型，后面又有一定的升级修正。

东山日出

啦啦啦 发表于 2024-9-29 08:59
楼主的数据与我自己的感觉是一致的，假期大概率都是赚钱的。
十几年楼主没有本金增厚吗，一直十几万？ ...

不错

风平浪静

趋势追踪赚翻了，最近几个月

布道者

你光算赚的了，亏的怎么算

小鸡快跑

东山日出 发表于 2024-9-29 07:58
楼主好，是事业单位的吗？时间这么多，很空闲啊

国企，事业单位，私企，现在无业。

小鸡快跑

布道者 发表于 2024-9-29 09:08
你光算赚的了，亏的怎么算

这个0.55%是83个假期，502个交易日的日平均收益。实际上已经包括了假期后第一天的收益。数据如果再细化的话，会发现国庆是大概率亏钱的，而其他假期是大概率赚钱。这个结果是说明保持一致的持仓，长期累积的结果是赚钱的，不排除某些假期亏钱。

风起时

啥叫趋势跟踪交易？

小鸡快跑

详细的数据分布如下：83个假期，盈利的假期为50个，最大盈利43.44%，平均9.76%，亏损的假期33个，最大亏损-24.24%，平均亏损-6.43，把每个假期当成一次交易，在节前快收盘时建仓，在节后第一个交易日快收盘时清仓，可获得总收益为正。相当于盈亏比为1.5比1，胜率60.24%的一个交易系统。只是这个交易系统一年只有7次交易。

小鸡快跑

按100W保证金投资，10倍杠杆模拟的盈亏曲线如下。单次结果盈亏是不确定的，长期盈亏结果可能是正的。

小鸡快跑

这个数据不能说明假期应该加仓，而是说明假期冒一定的风险维持持仓，可能更大的概率会换来收益。减仓或者清仓，风险降低了，当然收益也就降低了。

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风平浪静 发表于 2024-9-29 09:07
趋势追踪赚翻了，最近几个月

要看多大周期吧。大部分趋势追踪的高点在9月初附近。最近应该刚好又回到了前高。

小鸡快跑

风起时 发表于 2024-10-1 15:40
啥叫趋势跟踪交易？

我讲不明白，你可以找本书看下，大部分讲交易的书上都有讲。

风起时

小鸡快跑 发表于 2024-10-1 16:31
我讲不明白，你可以找本书看下，大部分讲交易的书上都有讲。

我看书了，最近在学习，刚看了本“趋势跟踪”，一直说趋势跟踪好，可看到最后，也没搞明白到底咋跟踪

小鸡快跑

关于仓位一致性，这里补充说明一下。每个人每次下单的手数计算方式是不同的。有的人每次打算最大亏损到多少钱就平仓，预先定好自己的初始止损位，按照开仓价与初始止损位的距离算出下单手数（我目前用这种方式）。有的人是以固定每次下单的总保证金是一样的，按照保证金额计算下单手数（比如论坛有人提过的路遥，还有很多人把把满仓，也相当于固定保证金额法）。各种方法有各自的利蔽，无所谓好坏之分，关键是与你的系统风格匹配，与你的性格特点匹配。而这里说的保持仓位的一致性，其实就是指不会因为节假日提保而降低下单手数或者将已有持仓减少持仓手数，也不会因某些品种因为期货公司甚至交易所改变保证金比例而做调整。这就会出现节假日期间持仓保证金大幅增加的情况，但实际上各个品种持仓手数是没变的。

小鸡快跑

有的投资公司市场开发人员强调持仓保证金要多少，说是可能影响到盘手心态或者基于策略容量的考量要看这个指标，这可能是因为他们对于下单量的确定方式有所不了解才会有这样的要求。另外，关于持仓保证金，每个策略的逻辑不一样，也不可能保证每天持仓保证金必须是一个什么样的水准。极端一点的，日内操作的每天收盘持仓都是0仓位。