为什么隐含波动率期限结构通常是近月低，远月高？
其实这个不难理解，因为时间越长，标的波动的可能性就越大。如果到期日还有7天，那么标的波动的范围预计不会超过10%，而如果到期日还有70天，那标的波动的范围可以达到30%。当然，这些数字只是举个例子其实这个不难理解，因为时间越长，标的波动的可能性就越大。如果到期日还有7天，那么标的波动的范围预计不会超过10%，而如果到期日还有70天，那标的波动的范围可以达到30%。当然，这些数字只是举个例子。所以一般来讲波动率的期限结构是近月低，远月高。不过这种结构是可能变化的：当近期预计标的会有大的波动时，近月的隐波往往会上升很快，而远月的隐波因为有均值回归倾向而下降，形成波动率锥。
近月没戏唱了，马上就是废纸，来不及变现了，除非超级大行情立刻马上来。给期权出价的人很多都信价格处于正态分布，扔鞋100万次算收益期望，还是感觉快到期的期权就是废纸。
远月还可以做个大梦长梦，讲个大逻辑啥的 不一定，当近期波动处于偏低阶段时，是近月低，远月高；但短期波动较大时，就是反过来的，近高远低！
其实是远月趋向于均值，近月受短期影响更大 造成这种情况主要有以下两点：
/ 季节性因素 /
在某些时期，如近期会集中披露股票的年度报告、美国持续加息等，市场可能更加关注未来的波动性。在这些时期，投资者更倾向于购买长期到期的期权，以保护自己免受未来波动性的影响，这可能导致次月或远月期权的波动率较高。
/ 风险偏好 /
市场上的投资者风险偏好可能在不同到期日的期权中呈现出不同的波动率。例如，在当前市场风险较高时，投资者可能倾向于购买短期到期的期权，以避免未来可能出现的不利变化，这可能导致当月期权的波动率较高。而在风险较低的市场中，投资者可能更愿意购买长期到期的期权，以获取更高的收益，这可能导致次月或远月期权的波动率较高。
总结来说
隐含波动率期限结构的变化可能受多种因素的影响
机构会根据市场情况和自身投资目标
合理选择适合自己的期权交易策略
所以作为个人投资者
不要局限于当前的低波动
有行情就做
没行情就等来了行情再做也不迟
:lol:lol 买定离手就是du
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