美国新国务卿，卢比奥，极 端反 华分子，他恨中国，并且随时准备和我们开战。当然，他和川皇有同样的问题，它们和以色列穿一条裤子，更恨伊朗。所以，后面最大的变数，是它们先对下场伊朗，还是抛弃个人偏好，放弃中东，直接下场我们这边。
这将是明年最大的地缘驱动事件。 不同方向，会有不同结果。特别是原油。
另外，明年注定是地缘宏观大年，可能遇到的情况有：
1.美国深度金融危机。
2.中东或者东北亚，地缘战争。
3.中美贸易战。
每一个都是大事件，对于部分商品都会引发阶段性剧烈冲击。百年大变局，风高浪急，注意寻找机会和防控风险。
期货，整体越来越难做。 场内双开投机资金和量化机器人。越来越没底线，传统盘面交易技术，都已经变成了它们进行收割的手段。
所以，现在的期货，绝大多数时间，只能轻仓参与。 有期权，尽量就别参与期货。起码风控可以覆盖掉期货的超量毛刺波动。
时代不同了。简单采用中期系统化就能赚钱的时代，彻底一去不回头了。
永恒震荡。 大震荡套着小震荡，小震荡套着更小的震荡。永恒在震荡。别对新时代的趋势行情，抱什么幻想。市场明显又回到去年9月之前的情况。
高频整顿清理，搞个寂寞。
市场在极端化。极少数几个品种，极端化的走趋势，开始是有逻辑支持，但走到后面，纯粹量化机器人驱动，变成了反向逼仓现货商的游戏。其余绝大多数品种，极端化的震荡。永远无尽头的震荡。
国内商品期货，反正已经脱离了真实产业，所以期货价格可以长期无底线的永远震荡下去，反正主力手里都是双开筹ma，无论涨跌，或者不涨不跌，它都能割韭菜。
当然，期货长期看价格，注定是大箱体运行，太高了（价格远高于成本）最终都会下来，太低了（价格远低于成本）最终都会上去，所以高或者低，都可能引发震荡的非稳定性。可以从暴涨或者暴跌品种上找找机会。
持仓，代表手里有。但它可以长期拿手里，一动不动。所以，对于外资持仓的品种，底仓重要，但阶段性加仓品种更重要。塑料2501是本阶段观测的重点，这将决定后续新的交易路径是否成功。
【澳大利亚MinRes将暂停锂矿开采】11月13日讯，据外媒报道，澳大利亚矿产资源公司（Mineral Resources）周三表示，作为战略审查的一部分，该公司将从本周起对其位于西澳大利亚的Bald Hill锂矿进行维护和保养。此举是对锂价长期暴跌的回应，全球锂市场因电动汽车销售放缓导致供应快速增长。该矿的最后一批锂精矿预计将于12月售出，2025财年的发货量预估将从早先预估的12万至14.5万干吨下调至6万干吨。MinRes在一份声明中称，将继续关注锂的价格和现场运营成本，以便在条件改善后重新开始运营。 —————— 澳大利亚部分上游开始减产。明年 碳酸锂供应将出现下滑。但明年涉及到中美贸易战和需求下滑，以及全球地缘冲突可能带来的供应链阶段性停顿。类似今年氧化铝。所以。明年碳酸锂怎么走难说，小波动，跟着盘面处理。 时代已经这样了，谁也看不见太远，慢慢做。
欧线。短期现货价格大概率已经接近顶部。但后续即将面临税收前抢运，价格是否能在涨点，看不清楚，需要等后续发展确认。 今年的行业，普遍都无法判断更远的未来，高度不稳定的大环境背景。中美政策，随时说变就变。 所以别考虑所以的中期行情了，它根本就做不到。把交易变成小波段的连续。交易会很难做，注意风控和资金无效损耗。 看不清楚，就别参与了。把轻仓试探的交易数量/频率也降低下来。今年的期货交易，它不值得太多参与。继续等待中期确认xing交易的出现。
当地时间12日，美国当选总统特朗普表示，将提名皮特·海格塞斯（Pete Hegseth）为美国国防部长。皮特·海格塞斯生于1980年，曾在美国陆国民警卫队服役，目前为福克斯新闻电视主持人———— 著名右翼分子。主张用经济和军事遏制中国。缺乏太深军队背景，但上届特朗普任期结束时，准备启动和伊朗战争时，其是唯一一个军方支持者。 和新国务卿一样，痛恨中国和伊朗，同时支持美国直接下场和以色列一起，消灭伊朗核发展。其当选后，目的将是对于美军内部进行清洗，以逐步把美军转变了更容易受特朗普控制的武装力量。 特朗普这次改革/转向力度有些大，将动摇大量传统权贵的既有利益。所以，后续美国国内估计不会稳定，这给后续带来变数， 另外，特朗普团队中对于以色列关系过于紧密，其上任后很大概率将主动下场中东/以色列～伊朗战争，这也是个巨大的地缘变数。 当然，这么干，我们的地缘压力将降低很多，并且会想办法，让中东变成第二个越南/阿富汗，帝国坟场。 大局混乱。明年注定是个宏观和地缘zhengzhi大年。很多行业将在地缘剧烈变动下反复漂移。市场随机性将更强，持续时间将更短，价格波动率将更大。轻仓，偏向中短线小波段参与，尽量多做期权。
马斯克。主管效率部。后续负责对美国zf进行大规模裁员。帝国末期，深度改革的风险，比完全不改变大了的多。 中国历史上几次的改朝换代，都源于改革和体质内人员的大规模下岗失业，美国还没经历过这种阶段。 所以，美国内部生乱的概率很大，当然如果能彻底镇压下去，包括中下层和顶层权贵，那么重建一个新生的美国也完全可能。用改革替代革命，是条路，看看川皇最终能否成功。 政策选择上，很像阿根廷的米莱改革，大号米莱。看看结局。
新时代。少做期货，多做期权。期货经常会被流氓资金玩死，期权赔的资金可控，最多扔下不管了。 以后的交易，圈内看不到明确机会时，尽量别参与了。尽量想办法用期权完成duli封闭交易循环。 这将决定未来能否可以在期货市场这里生存与否的问题。务必认真。
总在挑战人性底线的品种，从来不是好玩意。
说明了啥？ 场内主力资金，纯粹是流氓资金，纯粹以收割对手盘为赚钱模式。
这这种玩意，进去就是错，并且根本不给你翻身机会。
绝大多数的期货，算了吧。 双向分手得了。
国内机构操盘的主流，就是收割。 用一切散户或者产业资金能想到，或者想不到的角度，去进行收割，
直接别和它们玩同一个赛道。 注定玩不过资金无限，又把把出老千的流氓。和它们一起玩，纯粹的浪费生命，
下调老圈内品种，生猪和鸡蛋的交易评级。天天被流氓资金整，最终注定家破人亡的下场。 现在，再给它两个年前最后一个月的交易测试，最后一次机会，不行就从12月下旬开始，把它们移入期货不可交易类型，如果感觉有机会，简单做一些期权就可以。
未来的圈内/期货交易，将彻底放弃上市3年以上品种。 其它品种只参与期权一种工具。
以上。
再次确认下期权的品种圈：
1.废旧老圈内品种。
2。新上市品种。（如果入圈内，可以期货期权一起干。非圈内，就单纯期权)
3. 外盘定价，或者外资主导的品种。
其它的品种，完全就别看了。
存档，人家写的挺好。 集运欧线日报（11月13日晨） 一、11月以来的挺价落地 （一）第一轮挺价 1、船司的挺价通知是10月11日前后陆续发布——内容11月1日起挺价。 这种挺价的目的很明确，以价换量——把11月1至15日的货物赶到10月底发运。目前上海均价在4080—4150之间。 2、船司的收获：运价止跌，得到货量，兑现利润，损失：货主享受低运价。 3、船司挺涨大柜900美金左右。成功算是八成。 4、验证结果：货量很差。（二）第二轮挺价已经夭折 1、天津港报价：10月30日为4319美金。11月12日为4279美金。下滑40美金。 2、且12日报价已经切入到下半月。上海和宁波显示与上半月相比微涨50—100美金。 3、网上报价：MSK从4500更改为4000美金。MSC也更改为3740美金。HMM从4806下调为4008美金。它三网上成交较多。 4、其余船司订舱以货代为主，网上瞎报。不具有参考性。（三）第三轮挺价落地存疑 1、正常年景，8月份起运价暴跌，货主在国庆节有发货小高峰。但今年9月份运价继续暴跌，货主统统变更计划到十月。（导致，货代在国庆节之前做好准备接单，却没活）。节后，船司意外发布挺价函。货主立即发货，货代确实又忙了一阵。 2、但忙碌程度有限。今年货量对比历史，差了很多。 3、在没有货量支撑的情况下，MSK挺涨到6000美金，是笑话。 4、其他迹象：船司一方面发布12月涨价函，一方面吧11月下半月运价调低500—800美金——开始背刺。 团结涨价决心已经溃散。尤其MSC调低运价到3740美金，而CMA挂价5300美金。简直是笑话。（四）其实，船司挺涨12月份运价的目的有二： 一是签长协。这将在11月底完成大部分，12月初完成尾声。二是逼迫货主12月份的货量提前到11月底发货。 上次，把11月份的货量逼迫到10月底发运，由于货主把9月份压库的货挪到10月份，确实有不少货量，但是最终显示货量不多。 这次，把12月份的货量逼迫到11月份发运，基本没戏（因为11月份并没有压库）。鉴于此： 1、 船司的强硬态度可能持续到12月5日。——签完（历史进度）70——80%长协量。 2、 12月份挺价300——500美金有可能，1000美金以上概率不大。也有可能虚晃一枪——嘴上挺涨，实际不动。这需要到11月24日才能体现。 3、 去年长协1300——1800美金。今年据称签署的是2000——2500美金。即使第三挺不落地，船司也赢了。 二、目前运价折合点位 （一）可以确定的：11月下半月运价与上半月基本一致。 1、上周五SCFI位2541点，对应11月25日SCFIS为2770-2810左右。 2、由于下半月运价基本不变，且11月底甩柜一周，对应12月9日SCFIS大约在2850—2950之间。（二）不可确定的：12月份运价挺多少。 1、如果12月运价等同于11月底，2412交割应该在2850—2950之间。15%概率。 2、如果挺价500美金，落地4600美金。交割应该在3100点附近。40%概率。 3、如果挺价900美金，落地5000美金。交割在3340点。35%概率。 4、如果挺价1400美金，落地5500美金。交割在3666点。10%概率。 三、合理分析 （一）从船司第二轮挺价不落地来看，货量奇差。 原因很简单，正常年景运价1000—1200美金。现在4000—4500美金，高300%。低货值订单必定大量减少。 （二）故，12月上半月一半概率维持4100美金，一半概率4500美金。 （三）12月下半月和1月份，如果货量起来，可能继续挺涨。 如果货量起不来，（1）继续执行11月底运价。（2）继续大幅度减船挺价（在12月下半月）。 （四）最近2M近期装载率最差，所以背刺抢货。 四、估值 第一轮挺价的目的之一是，把11月份之后（潜力是整月）的货量逼到11月发运——结果已经看到，很差。 第二轮挺价的目的之一是，把11月下半月的货量逼到11月上半月发运。——夭折了。 第三轮挺价的目的之一是，把12月份的货量逼迫到11月底发运。结果已经可以预见——很差。况且11月底的船较多。11月底和12月初，船司没怎么减船，运价承压。——一周内，近期期货弱势。 （一） 目前船期平均延误3.5天。 （二） 11月底货物预计甩柜1—1.5周 （三）12月2日SCFIS预计2800—2850点。可知，12月9日SCFIS大约2850点。 （四）2412合约交割取样是12月9—29日。历史规律，SCFIS峰值出现在1月6—20日——与2412无关了。 2412合约的合理估值是2950—3400区间。 ——————本阶段现货，应该已经见顶了。后面新的驱动需要等关税抢运。暂时没看到，估计后面近月合约会进入反复震荡阶段，尽量别做了。
人民币贬值很剧烈。贬值利好进/推涨口商品价格，利空/压低出口商品价格。后面如果贬值继续，会看到这情况。
后续交易时，注意这点问题。市场不是每次都聪明，毕竟最近两年的外行太多，拳头又太大。但自己最终还是做基本面交易的，市场迷迷糊糊，不能自己也迷迷糊糊。
小心量变到质变
外资席位。
宏观和地缘对于市场价格的影响，很明显。 美国大选与政策走向，影响外盘定价商品。而国内政策，更多影响国内品种。 地缘和宏观的突发性改变，也是常见的交易模式。特别是在期权上。 地缘/宏观xia注的一部分，当然内驱动才是最强的驱动。而外驱动，需要市场主力资金的配合，比如常见的，再好的利多消息，如果没有主力资金的配合，价格也只能快速冲高回落。所以这时候特别要注意主力资金的加仓变动情况。投机～量化组合的新时代，投机资金让市场脱离产业逻辑的锚，双开控盘后，进入了长期随机震荡，而量化又不断消灭市场波动率水平，导致了震荡和假突破的永久化。 所以，改变市场顽固性震荡，需要大的外力进行冲击。宏观/地缘的突发性冲击。也算冲击的一种方式，当然更多还是要靠它自己，意料之外的供求恶化才行。
今晚加仓第一上涨的是纸浆期货。半个小时，加仓3万手，上涨1.68%。 纸浆国内进口占比98%，受汇率贬值因素影响很大。最近人民币的持续贬值，将推高进口成本，利好价格。kimi显示，纸浆中长期属于供求大体平衡，所以驱动大概率就靠贬值因素了。 因其没有期权，所以轻仓做点期货多头，按照日线60均线跟踪止损。 老路已死，新的交易模型探索中。允许试错。
类似纸浆这种，整个下半年，价格都反复围绕中期60均线震荡不停。如果不懂产业基本面，要被彻底玩死。 但这也是新时代的常态。
对中期市场方向的判断，采用中期60均线更可靠一些。其它的2小时和4小时连续，进行系统化开平仓信号还可以，但直接当成中期红绿灯的信号线，还是缺了点严肃性。
所以，后续圈外品种中期的方向评估，尽量以日K线的中期60均线为准。
纸浆和低硫燃油一样。中期值得期待，但因为没有期权工具，而期货走势又大概率不讲规矩，所以算了不做了。 维持上面的观点。圈外品种不做期货。期权起码风险容易控制，而期货会被反复打止损，最终价格没变，销户已经被剥很多层皮了。放弃期货交易工具。放弃今晚的纸浆交易。
红枣，今年算是个丰产年份，按照现有的供需结构看，中远期价格大概率不会太高。
持仓结构看，空头还是以机构为主，而徽商和东财，两大散户席位占据了多头的主流位置。
这品种，中期大概率还是继续弱下去。最近如果继续向下突破中期均线，可以买点看跌期权。
两个问题，1，多品种交易，对于持仓席位的跟踪需要跟上了。这样可以少走很多弯路。
2，市场多数品种走的很慢。耐心是唯一对策，心态稳定住，把节奏控制下来。轻仓参与。
美国市场也一样。除了基本面和技术走势外，操纵才是常态，否则市场会永远随机运行，无法参与。当然我们这边形成了另外的极端，极端恶性的操纵成了常态，过犹不及。
所以，基本面，技术面，主力面，环境面。一个也不能少。无论对于中长期。还是中短期交易，都一样。
期权打开了通往新世界的大门。 挺好的工具，但大量知识仍要继续完善补充。 深度圈内交易的路，明显越走越窄。专业资本的快速增加，商品的快速老化， 潜在回报时间与幅度的严重缩短，同时量化对于价格严重干扰，导致交易损耗被无限制放大。所以圈内交易这条路越来越难走。 期权是个好工具，给未来提供了新的巨大可能性。那么现在的问题，第一是必须理解与用好这个工具。第二是对于每个期权背后的商品，逐步进行了解与跟踪。 从过去的深挖，转变为新时代的宽泛覆盖，多品种协同。 现在属于过渡期，推进的很艰难。 多努力，多思考，想到哪里，写到哪里，就像很多年前第一次系统化反思时一样。 期权解决了，才有未来。没有退路，只有向前一个选择了。